-I- Các yếu tố nôi sinh của ngân hàng
Các yếu tố nội sinh sẽ được tính toán dựa trên số liệu từ các khoản mục trên báo cáo tài chính thường niên của các ngân hàng được cung cấp trên website chính thống của các ngân hàng và dữ liệu từ hệ thống cơ sở dữ liệu tài chính FiinPro®.
Hệ số an toàn vốn (CAR — Capital Adequacy Ratio)
Cách tính tỷ lệ an toàn vốn CAR dựa trên các chuẩn mực của Hiếp ước vốn Basel (Basel I, Basel II và Basel III); tuy nhiên nghiên cứu này chỉ áp dụng cách tính trong Basel I theo quy định hiện hành là Thông tư số 36/2014/TT-NHNN có hiệu lực thi hành kể từ ngày 01 tháng 02 năm 2015. Trong đó quy định:
Von ⅛ CO Tỷ lệ an toàn von toi thiêu CAR (%) = .∣,λ___
Tong tài sản CO rủi ro
x 100%
Khả năng chuyển đổi thanh khoản (LTG — Liquidity Transformation Gap)
Trước tiên, để xác định được khả năng chuyển đổi thanh khoản của ngân hàng, cần phân chia tài sản và nguồn vốn của ngân hàng với các mức độ thanh khoản khác nhau
TÀI SAN MƯC ĐỌ THANH KHOAN Tiền và các khoản tương đương tiền Cao
• Khoản mục “Tiền gửi ký quỹ” được chia vào nguồn vốn có tính thanh khoản cao, theo tiêu chí phân chia thì có nghĩa là khoản tiền này có thể được khách hàng rút ra khỏi ngân hàng một cách dễ dàng. Tuy nhiên, theo định nghĩa thì tiền gửi ký quỹ là khoản tiền khách hàng gửi vào ngân hàng nhằm cam kết thực hiện nghĩa vụ đối với ngân hàng hoặc đối với đối tác của họ, đôi khi ngân hàng còn phong tỏa khoản tiền ký quỹ trong tài khoản thanh toán của khách hàng, do vậy, nói khoản tiền gửi ký quỹ có tính thanh khoản cao là chưa chính xác.
• Khoản mục “Các khoản nợ khác” trong bảng cân đối kế toán chưa được đề cập đến.
• Khoản mục “Chứng khoán đầu tư” được chia vào tài sản có tính thanh khoản trung bình. Tuy nhiên, chứng khoán đầu tư được chia thành 2 loại: “Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn” và “Chứng khoán sẵn sàng để bán”; trong trường hợp này, khoản mục chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn có thể được xếp vào loại tài sản có tính thanh khoản trung bình ví khi bán các chứng khoán này trước ngày đáo hạn (không theo dự định ban đầu của ngân hàng) thì chắc chắn sẽ có những tổn thất/ rủi ro nằm ngoài dự kiến hoặc đối với một số chứng khoán đặc biệt thậm chí còn không bán được; nhưng chứng khoán sẵn sàng để bán lại khác, theo định nghĩa, đây vốn dĩ là các loại chứng khoán có tính thanh khoản cao, được ngân hàng bán mỗi khi có nhu cầu về tiền mặt. Do vậy, không thể gộp khoản mục “Chứng khoán sẵn sàng để bán” và “Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn” vào cùng một loại tài sản có tính thanh khoản trung bình.
• Các khoản “Cho vay khách hàng” được phân chia mức độ thanh khoản theo các khoản “Cho vay khách hàng cá nhân” và “Cho vay khách hàng tổ chức” dựa trên phương thức phân chia “fat cat” của Berger & Bouwman (2009) đối với các ngân hàng tại Mỹ. Theo đó, các khoản cho vay khách hàng cá nhân được xếp vào tài sản có tính thanh khoản cao, còn các khoản cho vay khách hàng tổ chức được xếp vào tài sản có tính thanh khoản trung bình. Điều này chưa thực sự hợp lý đối với thị trường Việt Nam, sở dĩ Berger & Bouwman có cách phân chia như trên là do các khoản tín dụng cá nhân tại Mỹ có thể dễ dàng được chứng khoán hóa và bán trên thị trường, dễ dàng được quy đổi ra tiền mặt, còn tại Việt Nam, việc chứng khoán hóa các khoản vay chưa được phát triển như vậy.
24
Dựa theo các tồn tại nhận thấy trong nghiên cứu của Vũ Hữu Thành & cộng sự (2016), tác giả đề xuất cách phân loại mức độ thanh khoản được sử dụng trong nghiên cứu như sau:
Các công cụ tài chính phái sinh Cao
Chứng khoán kinh doanh Cao
Chứng khoán sẵn sàng để bán Cao
Tiền gửi tại NHNN Trung bình
Tiền gửi và cho vay các TCTD Trung bình Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn Trung bình Cho vay ngắn hạn khách hàng Trung bình Cho vay trung, dài hạn khách hàng Thấp
Góp vốn, đầu tư dài hạn Thấp
Tài sản cố định Thấp
Bất động sản đầu tư Thấp
Tài sản khác Thấp
NGUỒN VỐN MƯC ĐỘ THANH KHOẢN
NợNHNN Cao
Tiền gửi không kỳ hạn Cao
Tiền gửi có kỳ hạn Trung bình Tiền gửi tiết kiệm Trung bình
Các khoản nợ khác Trung bình
Phát hành giấy tờ có giá Thấp
Tổng hợp của tác giả
Học hỏi theo nghiên cứu của Alhassan A. S. (2017) khi nghiên cứu ảnh hưởng của khả năng tạo thanh khoản đến mức độ an toàn vốn của các ngân hàng tại Ghana, bài viết sẽ sử dụng LTG sửa đổi - được sửa đổi và kết hợp từ hai phương pháp của Deep & Schaefer (2004) và Berger & Bouwman (2009) - nhằm đo lường khả năng chuyển đổi thanh khoản của ngân hàng. Cụ thể, LTG sửa đổi được xác định như sau:
Khả năng chuyển đổi thanh khoản LTG = (Liquid Liabilities - Liquid Assets)Illiquid Assets
Trong đó:
Liquid Liabilities: Nguồn vốn có tính thanh khoản cao;
Liquid Assets: Tài sản có tính thanh khoản cao;
Illiquid Assets: Tài sản có tính thanh khoản thấp.
LTG được sửa đổi giúp dễ dàng hơn trong việc xác định bao nhiêu nguồn vốn thanh khoản cao của các ngân hàng được sử dụng để tài trợ cho một đơn vị tài sản kém thanh khoản. Chẳng hạn, giá trị LTG là 0,5 có nghĩa là mỗi 1 đồng tài sản kém thanh khoản như các khoản tín dụng và đầu tư dài hạn được ngân hàng tài trợ bằng 0,5 đồng nguồn vốn thanh khoản như tiền gửi không kỳ hạn. Dựa trên điều này, ngân hàng có thể dễ dàng nhận ra mức độ rủi ro thanh khoản của mình do giá trị LTG cao hơn đồng nghĩa với rủi ro thanh khoản cao hơn.
CAR CARt-1 LTGt-1 ROA ROE CRSK GDP INFL
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE = Vốn chủ sở hữu bình quânLợi nhuận sau thuế
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (CRSK — Credit Risk)
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng được xác định như sau:
Dự phòn g rủi ro tín d ụ gn
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng CRSK = .∣,λ__._____._________, . , ,___ Tong dư nợ tín dụng của khách hàng
-I- Các yếu tố vĩ mô
Các yếu tố vĩ mô như Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế/Tỷ lệ tăng trưởng tổng sản phẩm
quốc nội (GDP — Gross Domestic Product) và Tỷ lệ lạm phát (INFL — Inflation
Rate) sẽ được lấy dữ liệu từ website của Ngân hàng thế giới
(https://www.worldbank.org).