2. Tình hình nghiên cứu thuộc lĩnh vực đề tài luận văn ở trong và ngoài nước
2.1.3. Tình hình rủi ro tài chính của công ty
Rủi ro tài chính đánh giá ảnh hưởng của sự vay nợ đến biến thiên của hiệu quả tài chính của công ty. Công ty ít vay nợ, nguồn vốn hoạt động chủ yếu là vốn chủ sở hữu thì thường sẽ có rủi ro tài chính thấp hơn. Ta thấy rằng, năm 2014, công ty đã tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu từ 1 tỷ đồng lên 10 tỷ đồng, tuy nhiên, nguồn vốn hoạt động thường xuyên của công ty vẫn là nguồn vốn vay từ các ngân hàng. Công ty có tỷ trọng nợ vay trên tổng nguồn vốn khá lớn. Khi nền kinh tế khó khăn như hiện nay thì tỷ trọng nợ vay lớn sẽ gây một số bất lợi cho công ty. Do đó, cơ cấu nguồn vốn với nợ vay chủ yếu này tiềm ẩn rủi ro tài chính cho công ty.
Trong giai đoạn vừa qua, mặc dù lãi suất liên tục giảm, nhưng với số tiền vay khá lớn đã làm cho chi phí lãi vay vẫn khá lớn và biến động với biên độ lớn gây ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính. Nguồn vốn hoạt động của công ty chủ yếu là vốn vay nên độ nhạy cảm của công ty với lãi suất là rất lớn. Đây là yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tài chính của công ty vì nó tác động đến hiệu quả kinh doanh và ảnh hưởng trực
tiếp đến hiệu quả tài chính.
Chi phí lãi vay ở mức quá cao trong khi doanh thu không bù đắp nổi sẽ làm cho lợi nhuận biến động mạnh, hiệu quả sử dụng vốn sẽ rất thấp. Đặc biệt khi công ty không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn sẽ là một rủi ro tiềm ẩn cho hoạt động của công ty gây ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính. Do đó, công ty phải có khả năng thanh toán tốt thì rủi ro tài chính mới thấp.
Đặc thù của công ty làm trong Ngành điện tử, lại là một công ty có quy mô vừa, máy móc thiết bị của công ty chủ yếu được mua trong nước, ngoài ra còn thuê máy móc thiết bị của các đơn vị khác, nên không phải nhập khẩu máy móc thiết bị. Do đó, công ty có độ nhạy với tỷ giá thấp thì rủi ro tài chính sẽ thấp.
Những biến động của giá cả khiến công ty không kiểm soát tốt biến động các chi phí đầu vào, làm chi phí tăng đột biến trong khi việc tăng giá cả sản phẩm đầu ra của công ty không mấy dễ dàng. Do đó, công ty có độ nhạy cảm giá cao sẽ gây nên rủi ro cao cho công ty.
Bên cạnh đó, công ty cũng bị các đối tác chiếm dụng vốn với giá trị khá cao, điều này ảnh hưởng đến việc quay vòng vốn kinh doanh cũng như vốn hoạt động thường xuyên của công ty, gây ra rủi ro trong vấn đề thanh khoản của công ty.
Ngoài ra, lợi nhuận sau thuế của công ty cũng biến động theo chiều hướng đi xuống, trong khi tổng nguồn vốn của công ty lại tăng do tăng vốn điều lệ năm 2014, điều đó tiềm ẩn nguy cơ rủi ro tài chính cho công ty.
2.2.Thực trạng quản trị rủi ro tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động