Trƣớc hết tác giả tìm hiểu thực trạng tài sản của công ty để từ đó đánh giá đầy đủ và chính xác hiệu quả sử dụng tài sản. Với đặc điểm của công ty kinh doanh trong lĩnh vực cho thuê phòng nghỉ, biệt thự cao cấp là chủ yếu nên tài sản cố định của công
51
ty thƣờng có giá trị lớn và tỷ trọng cao hơn tài sản ngắn hạn. Cụ thể, bảng tình hình tài sản đƣợc thể hiện nhƣ sau:
Bảng 3.2: Cơ cấu tài sản của Công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Chỉ tiêu
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Tài sản ngắn hạn 165,504 22,95 160,531 22,60 161,300 22,84 Tài sản dài hạn 555,580 77,05 550,207 77,40 545,012 77,16 Tổng tài sản 721,084 100,00 710,738 100,00 706,312 100,00
(Nguồn: Tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính Công ty TNHH Hồ Tây Một thành viên 2016-2018)
Qua bảng 3.2 cho thấy tổng tài sản của công ty có sự biến động là giảm qua các năm. Năm 2017 tổng tài sản giảm hơn 10,3 tỷ đồng tƣơng ứng với 1,43% và trong năm tiếp theo là năm 2018 lại tiếp tục giảm hơn 4,4 tỷ đồng tƣơng ứng 0,62%. Với đặc điểm kinh doanh trong lĩnh vực cho thuê nhà ở, biệt thự cao cấp là chủ yếu nên tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn. Các năm qua tài sản dài hạn đều chiếm trên 77% trong tổng tài sản của công ty. Trong ba năm, tỷ trọng tài sản dài hạn đều lớn hơn gấp ba lần tỷ trọng tài sản ngắn hạn chứng tỏ tài sản dài hạn đƣợc công ty tập trung mở rộng hơn. Tuy nhiên để thấy đƣợc một con số cụ thể và chi tiết thì cần phân tích sâu hơn những chỉ tiêu đánh giá sự hiệu quả sử dụng tài sản.
Chúng ta cần phân tích cơ cấu tài sản dài hạn cũng nhƣ tài sản ngắn hạn để đánh giá một cách chính xác hiệu quả sử dụng tài sản. Từ việc phân tích trên sẽ hiểu rõ tác
52
động của từng yếu tố ảnh hƣởng nhƣ thế nào đến tài sản chung, đồng thời là cơ sở để đƣa ra những phƣơng hƣớng hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.
3.2.1.2. Thực trạng tài sản ngắn hạn tại công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Trong quá trình hoạt động kinh doanh, tài sản ngắn hạn đóng vai trò hết sức quan trọng. Tài sản ngắn hạn chính là nguồn vốn mà doanh nghiệp thƣờng phải chi ra để sử dụng trong các hoạt động mua bán, bảo trì thiết bị. Doanh nghiệp có khối lƣợng tài sản ngắn hạn đầy đủ sẽ đảm bảo các hoạt động kinh doanh cũng nhƣ quyết định đƣợc quy mô phát triển của doanh nghiệp. Có nhiều yếu tố tác động vào quy mô và cơ cấu trong tài sản ngắn hạn và các yếu tố này cũng sẽ tác động lên hoạt động kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng của doanh nghiệp.
Quy mô và cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên trong những năm qua đã có sự thay đổi, tác động của môi trƣờng kinh doanh và chiến lƣợc phát triển của công ty đã làm thay đổi quy mô tài sản ngắn hạn của công ty. Cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty đƣợc biểu hiện qua bảng dƣới đây:
53
Bảng 3.3: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) I / TÀI SẢN NGẮN HẠN 165,504 100,00 160,531 100,00 161,300 100,00
I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 107,648 65,04 71,935 44,81 54,845 34,00
1. Tiền 7,273 4,39 7,925 4,94 10,095 6,26
2. Các khoản tƣơng đƣơng tiền 100,375 60,65 64,010 39,87 44,750 27,74
II. Đầu tƣ tài chính ngắn hạn 29,883 18,05 58,788 36,62 75,148 46,58
3. Đầu tƣ nắm giữ đến ngày đáo hạn 29,883 18,05 58,788 36,62 75,148 46,58
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 27,707 16,74 29,700 18,50 30,469 18,88
1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng 27,054 16,35 29,382 18,30 29,686 18,40
2. Trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn 818 0,5 1,710 1,06 2,231 1,38
54
6. Phải thu ngắn hạn khác 5,6 3,40 5,010 3,12 6,701 4,15
7. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (5,7) (3,50) (6,402) (3,98) (8,149) (5,05)
IV. Hàng tồn kho 164 0,09 83 0,05 24 0,01
1. Hàng tồn kho 164 0,09 106 0,06 24 0,01
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 0 0 (23) (0,01) 0 0
V. Tài sản ngắn hạn khác 102 0,08 25 0,02 814 0,53
1. Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 99 0,06 25 0,02 814 0,53
2. Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 3 0,01 0,0 0,0 0,0 0,0
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty TNHH Hồ Tây Một thành viên 2016-2018)
55
Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty trong ba năm, các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền luôn chiếm tỷ trọng cao, tiếp đó là khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn. Hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng không đáng kể vì ngành kinh doanh chủ yếu là cho thuê nhà ở, biệt thự cao cấp. Do đó, cơ cấu tài sản ngắn hạn tƣơng đối phù hợp. Tuy nhiên, tỷ trọng của từng hạng mục có sự thay đổi tăng giảm không đều qua các năm.
a- Thực trạng ngân quỹ tại công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Trong tài sản ngắn hạn của công ty, tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền chiếm tỷ trọng khá cao. Tiền mặt là loại tài sản có tỷ lệ sinh lời rất thấp chủ yếu sử dụng cho mục đích thanh khoản. Bên cạnh đó, theo luật thuế giá trị gia tăng điều kiện để khấu trừ thuế đầu vào khi mua hàng có giá trị trên 20 triệu đồng phải thanh toán qua ngân hàng. Do đó, các công ty thƣờng duy trì 1 lƣợng tiền tồn quỹ rất nhỏ phục vụ cho nhu cầu thanh toán tức thời nhƣ tạm ứng, các khoản chi phí phát sinh nhỏ lẻ... Còn tiền gửi ngân hàng chủ yếu phục vụ nhu cầu thanh toán tiền hàng, trả lƣơng...
Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền có xu hƣớng giảm, nhƣng vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn. Năm 2016, tổng lƣợng tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền là hơn 107 tỷ đồng nhƣng sang năm 2017 đã giảm mạnh xuống 35 tỷ và hơn 17 tỷ vào năm 2018. Các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền có tỷ trọng khá lớn, mặc dù giảm qua từng năm do công ty giảm các khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn từ 1 đến 3 tháng và không kỳ hạn tại Vietcombank, BIDV, MB bank. Công ty vẫn giữ một ít tiền mặt để thanh toán một số khoản chi phí phát sinh nhƣng các khoản tƣơng đƣơng tiền chiếm tỷ trọng lớn, lƣợng tiền tồn này góp phần tăng khả năng thanh toán nhƣng lại thể hiện sự quản lý ngân quỹ chƣa nhanh nhậy trong việc sử dụng tiền nhàn rỗi.
b- Thực trạng các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn tại công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn tăng qua từng năm và chiếm tỷ trọng cao trong tài sản ngắn hạn. Năm 2016, các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn ở mức hơn 29
56
tỷ nhƣng sang năm 2017 đã có sự tăng mạnh gần gấp đôi lên hơn 58 tỷ đồng, còn vào năm 2018 thì tăng ít chỉ hơn 16 tỷ đồng đạt hơn 75 tỷ đồng. Trong khi đó, đầu tƣ tài chính ngắn hạn đều là các khoản tiền gửi tại các ngân hàng trên từ 6 tháng đến 12 tháng. Nguyên nhân tăng là do công ty rút bớt các khoản tiền gửi kỳ hạn 1 đến 3 tháng tại các ngân hàng thƣơng mại để chuyển một phần sang tiền gửi dài hơn 6-12 tháng nhằm hƣởng lãi suất cao. Điều này cho thấy, kết quả kinh doanh của Công ty khá khả quan, Công ty ở trong trạng thái dƣ thừa tiền mặt. Công ty sử dụng các khoản tiền này để gửi ngân hàng hƣởng lãi với lãi suất từ 4 – 7,5%.
c- Thực trạng các khoản phải thu ngắn hạn của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Các khoản phải thu ngắn hạn này chủ yếu bao gồm hai khoản là phải thu ngắn hạn khách hàng và trả trƣớc cho ngƣời bán. Các khoản phải thu ngắn hạn đều chiếm tỷ trọng cao trong các năm và có xu hƣớng tăng lên. Năm 2016, các khoản phải thu ngắn hạn ở mức hơn 27 tỷ đồng nhƣng sang năm 2017 tăng lên gần 2 tỷ đồng tƣơng ứng 7,2% ở mức hơn 29 tỷ và năm 2018 tăng hơn 700 triệu đồng tƣơng ứng 2,60% so với năm 2017. Phải thu ngắn hạn khách hàng chủ yếu của doanh nghiệp tƣ nhân Duy Hoàng Minh. Trong khi đó, các khoản trả trƣớc cho ngƣời bán chủ yếu cho Công ty TNHH Tân Hƣng, Công ty TNHH Đầu tƣ và phát triển công nghệ đa quốc gia và Điện lực Tây Hồ.
d- Thực trạng hàng tồn kho của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên Để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh đƣợc tiến hành thƣờng xuyên và liên tục thì hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ trong quá trình sản xuất kinh doanh. Hàng tồn kho ở công ty chủ yếu là trang thiết bị phục vụ cho quá trình lắp đặt sửa chữa ô tô. Hàng tồn kho của Công ty chiếm tỷ trọng không đáng kể vì ngành kinh doanh chủ yếu là cho thuê nhà ở và biệt thự cao cấp. Do đó, cơ cấu tài sản ngắn hạn tƣơng đối phù hợp.
57
Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH Hồ Tây một thành viên, tỷ trọng các khoản tiền, tƣơng đƣơng tiền và đầu tƣ tài chính ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao. Đây là tín hiệu khá tốt trong các chính sách quản lý của đơn vị. Các khoản phải thu thấp doanh nghiệp sẽ chủ động trong các phƣơng án kinh doanh ngắn hạn. Bên cạnh đó khoản tiền nhàn rồi lớn dẫn đến gây lãng phí nguồn lực làm ảnh hƣởng trực tiếp đến kết quả hoạt động kinh doanh.
3.2.1.3. Thực trạng tài sản dài hạn tại công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản dài hạn đóng vai trò quan trọng vì nó tạo ra năng lực sản xuất cho doanh nghiệp. Đồng thời, nó cũng thể hiện quy mô sản xuất của doanh nghiệp
Tỷ trọng của tài sản cố định, bất động sản đầu tƣ, các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn đều ảnh hƣởng tới tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Bảng dƣới đây là cơ cấu tài sản dài hạn của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên:
58
Bảng 3.4: Cơ cấu tài sản dài hạn của Công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (triệu đồng) Tỷ trọng (%) TÀI SẢN DÀI HẠN 555,580 100,00 550,207 100,00 545,012 100,00
I.Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0
II.Tài sản cố định 6,715 1,20 5,288 0,96 2,225 0,41
1. Tài sản cố định hữu hình + Nguyên giá
+ Giá trị hao mòn luỹ kế
6,641 23,655 (17,014) 1,19 4,26 (3,06) 5,238 23,772 (18,534) 0,95 4,32 (3,37) 2,201 20,246 (18,045) 0,40 3,71 (3,31) 3. Tài sản cố định vô hình + Nguyên giá
+ Giá trị hao mòn lũy kế
74 126 (51) 0,01 0,02 (1,21) 50 126 (76) 0,95 0,02 (0,01) 25 126 (101) 0,004 0,02 (0,01) III. Bất động sản đầu tƣ 95,396 17,17 91,225 16,58 84,567 15,52 + Nguyên giá
+ Giá trị hao mòn lũy kế
175,137 (79,741) 31,52 (14,35) 169,641 (78,416) 30,83 (14,25) 169,641 (85,074) 31,12 (15,60) download by : skknchat@gmail.com
59
IV. Tài sản dở dang dài hạn 2 , 8 8 6 0 , 5 2 6 , 2 3 2 1 , 1 3 9 , 0 7 4 1 , 6 6
2.Chi phí xây dựng cơ bản dở
dang 2,886
0 , 5 2 6 , 2 3 2 1 , 1 3 9 , 0 7 4 1 , 6 6
V. Đầu tƣ tài chính dài hạn 441,736 79,51 441,736 80,28 443,736 81,42
2. Đầu tƣ vào công ty liên doanh,
liên kết 441,736
79,51 441,736 80,28 441,736 81,05 5. Đầu tƣ nắm giữ đến ngày đáo
hạn -
- 2,000 0,36
VI. Tài sản dài hạn khác 8 , 8 4 7 1,59 5,726 1,05 5,410 0,99
1. Chi phí trả trƣớc dài hạn 8 , 8 4 7 1,59 5,726 1,05 5,410 0,99
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty TNHH Hồ Tây Một thành viên 2016-2018)
60
Qua bảng trên ta thấy, tài sản dài hạn tập trung lớn ở giá trị bất động sản và các khoản góp vốn đầu tƣ dài hạn tại các đơn vị liên doanh, liên kết. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất, tiếp theo đó là bất động sản đầu tƣ và tài sản dài hạn khác. Các khoản tài sản dở dang dài hạn và tài sản cố định chiếm tỷ trọng không đáng kể trong tổng tài sản dài hạn của công ty.
Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất, các khoản đầu tƣ không thay đổi luôn giữ ở mức hơn 440 tỷ.Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn của công ty bao gồm: Đầu tƣ vào công ty liên kết, liên doanh. Điều này chứng tỏ khả năng tạo ra nguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp có xu hƣớng tăng.
a- Thực trạng về các khoản phải thu dài hạn của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Trong ba năm từ năm 2012 đến 2014, các khoản phải thu dài hạn của công ty là không có.
b- Thực trạng về TSCĐ của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Tài sản cố định thay đổi cả về giá trị lẫn tỷ trọng. Năm 2016, giá trị tài sản cố định ở mức hơn 6,7 tỷ tƣơng đƣơng 1,2% tổng giá trị tài sản dài hạn. Năm 2018, giá trị tài sản ở mức 2,2 tỷ tƣơng ứng 0,4% giá trị tài sản dài hạn. Nguyên nhân là do các tài sản cố định của công ty đã khấu hao hết mặc dù vẫn sử dụng nhƣng hạch toán ra ngoại bảng. Nguyên giá tài sản cố định đã khấu hao hết nhƣng vẫn còn sử dụng tính đến cuối năm 2018 là hơn 7,5 tỷ đồng. Tài sản cố định của Công ty chủ yếu tập trung ở máy móc thiết bị, phƣơng tiện vận tải và nhà cửa, vật kiến trúc. Mặc dù hằng năm có đầu tƣ mua sắm thêm tài sản cố định nhƣng mức độ đầu tƣ không đáng kể.
c- Thực trạng về bất động sản đầu tƣ của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên Bất động sản đầu tƣ của Công ty là bất động sản cho thuê bao gồm nhà và cơ sở hạ tầng, trong các năm qua có xu hƣớng giảm. Năm 2017 giảm hơn 4,1 tỷ đồng so với năm 2016 tƣơng ứng 4,37%, năm 2018 giảm hơn 6,6 tỷ đồng so với năm 2017 tƣơng ứng 7,3%. Trong đó, thậm chí có nhiều bất động sản đầu tƣ đã khấu hao hết nhƣng vẫn
61
cho thuê với nguyên giá là hơn 22 tỷ đồng. Bất động sản đầu tƣ giảm trong năm qua là do phá dỡ nhà cửa vật kiến trúc để thực hiện hai dự án “mẫu biệt thự số 3 – Biệt thự số 11” và “Khu biệt thự cao cấp Hồ Tây C”.
d- Thực trạng tài sản dài hạn của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Do bất động sản đầu tƣ giảm, nên vì lý do đó tài sản dở dang dài hạn của công ty tăng cao. Năm 2017 tăng hơn 3,3 tỷ đồng tƣơng ứng 116% so với năm 2016, năm 2018 tăng hơn 2,8 tỷ đồng tƣơng ứng 45,60% so với năm 2017. Trong đó, dự án “Khu dịch vụ căn hộ khách sạn Hồ Tây” mới hoàn thành các công việc trƣớc thi công mà chƣa thi công chính thức. Dự án “Khu biệt thự cao cấp Hồ Tây C” cũng đã xong giai đoạn phá vỡ, san nền công trình, chuẩn bị đi vào thi công.
e- Thực trạng đầu tƣ tài chính dài hạn của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên Trong 3 năm qua công ty đầu tƣ đều hơn 441 tỷ đồng vào các công ty liên doanh, liên kết. Trong đó bao gồm hai khoản đầu tƣ dài hạn là khoản góp vốn bằng quyền sử dụng đất theo giấy phép đầu tƣ số 578 năm 1993 vào công ty liên doanh