Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại công ty TNHH Hồ Tây một thành viên sẽ cho thấy tình hình sử dụng tài sản tại công ty, những thành tựu đạt đƣợc và những hạn chế cần khắc phục.Những giải pháp thích hợp sẽ đƣợc đƣa ra để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty đƣợc dựa trên những cơ sở đó.
Bảng 3.7: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH Hồ Tây một thành viên
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Doanh thu thuần Đồng 135,590 124,883 128,029
Lợi nhuận ròng Đồng 26,403 26,651 27,073
Tổng tài sản bình quân Đồng 575,324 715,997 708,525
Vòng quay tổng tài sản vòng 0 , 2 3 0 , 1 7 0 , 1 8
Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) % 4,58 3,72 3,82
(Nguồn: Tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính Công ty TNHH Hồ Tây Một thành viên 2016-2018)
Qua bảng trên ta thấy, tổng tài sản bình quân cao nhất ở năm 2017 đạt hơn 715,9 tỷ đồng, năm 2018 giảm nhẹ còn hơn 708,5 tỷ đồng. Doanh thu thuần có xu hƣớng tăng giảm không đều qua từng năm. Năm 2017 giảm hơn 10,7 tỷ đồng so với năm 2016 và sang năm 2018 tăng nhẹ lên hơn 3,1 tỷ đồng. Điều này cho thấy chuyển biến khá tích cực trong hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị thông qua chỉ tiêu lợi nhuận ròng tăng nhẹ trong năm 2017 và năm 2018 lần lƣợt là hơn 248 triệu đồng và hơn 422 triệu đồng.
65 Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu từ mỗi đồng tài sản đƣợc sử dụng. Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tổng tài sản có dấu hiệu giảm trong 3 năm. Chỉ tiêu này cao nhất ở năm 2016 là 0,23 thể hiện 1 đồng tài sản tạo ra 0,23 đồng doanh thu. Năm 2017 đạt thấp nhất, 1 đồng tài sản chỉ tạo ra 0,17 đồng doanh thu. Ở cả 3 năm, chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp đều đạt ở mức thấp thể hiện đơn vị chƣa khai thác tốt công dụng và hiệu suất của tài sản trong quá trình hoạt động. Chỉ tiêu này giảm qua các năm cho thấy quá trình sử dụng tài sản đang chuyển biến tiêu cực. Chỉ tiêu này vừa đạt ở mức thấp lại giảm qua từng năm cho thấy nhà quản trị chƣa đi đúng hƣớng và đang gặp rủi ro. Nguyên nhân này là do tốc độ tăng tổng tài sản bình quân nhanh hơn so với tốc độ tăng của doanh thu
So với các doanh nghiệp cùng ngành du lịch – dịch vụ thì tổng tài sản của công ty ở mức khá lớn, do công ty nắm giữ nhiều khu nhà ở có giá trị tại khu đất đắt đỏ ở thủ đô. Vòng quay tổng tài sản của công ty cũng thấp hơn nhiều so với hệ số trung bình ngành du lịch và dịch vụ và có xu hƣớng giảm qua từng năm. Số liệu cụ thể đƣợc thể hiện trên biểu đồ 3.2 dƣới đây:
Biểu đồ 3.2: Vòng quay tổng tài sản của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên giai đoạn 2016 – 2018 so với trung bình ngành
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ báo cáo tài chính và báo cáo tổng kết của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên 2016 – 2018) 0.23 0.17 0.18 0.88 0.84 0.91 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1 2016 2017 2018 Công ty Trung bình ngành download by : skknchat@gmail.com
66
Chỉ số vòng quay tổng tài sản của công ty qua các năm đều thấp hơn rất nhiều so với trung bình ngành. Chỉ tiêu này có xu hƣớng giảm dần qua các năm, đạt cao nhất năm 2016 là 0.23 và năm 2018 chỉ đạt 0.18.
Chỉ tiêu hệ số sinh lời tổng tài sản (ROA)
Chỉ tiêu hệ số sinh lợi tổng tài sản (ROA) cũng tăng giảm không đều qua các năm. Chỉ tiêu này cao nhất ở năm 2016 là 0,045, và năm 2018 lại giảm còn 0,038. Nhìn chung chỉ tiêu này giảm không nhiều, nguyên nhân là do sự tăng trƣởng của doanh thu trong kì và bên cạnh đó chi phí tài chính của đơn vị có sự sụt giảm đáng kể. Cùng với đó là tốc độ tăng của giá vốn hàng bán tăng mạnh hơn tốc độ tăng của doanh thu làm cho lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay giảm. So với năm 2016 thì chỉ tiêu này vẫn tăng chứng tỏ việc sử dụng tài sản vẫn đƣợc quan tâm và một đồng tài sản đã tạo ra nhiều đồng lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay hơn trƣớc.
Để đánh giá các nhân tố tác động đến chỉ tiêu sinh lời của tổng tài, chúng ta áp dụng phƣơng pháp dupont đƣợc thể hiện qua bảng dƣới đây:
Bảng 3.8: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên theo mô hình dupont
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Vòng quay tổng tài
sản vòng 0,23 0,17 0,18
Tỷ suất sinh lời tổng
tài sản (ROA) % 4,58 3,72 3,82
Tỷ suất lợi nhuận
trên doanh thu (ROS) % 19,47 21,34 21,14
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty TNHH Hồ Tây một thành viên 2016-2018)
Qua bảng trên ta có thể thấy vòng quay tài sản biến động tăng giảm qua các năm kéo theo biến động tƣơng ứng ngƣợc lại đối với tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu. Năm 2016, biên lợi nhuận là 19,47%, nhƣng đến năm 2017 lại tăng lên 21,34% và đến năm
67
2018 lại giảm còn 21,14%. Nguyên nhân này là do tốc độ tăng nhẹ của lợi nhuận không quá lớn do với tốc độ giảm của doanh thu.
So sánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên với chỉ số trung bình ngành
Doanh thu chủ yếu của công ty là doanh thu kinh doanh bất động sản và cho thuê nhà ở do đó tác giả chọn so sánh chỉ số hiệu quả sử dụng tổng tài sản của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên với chỉ số trung bình nhóm ngành để làm căn cứ so sánh hiệu quả sử dụng tài sản của công ty.
Bảng 3.9: So sánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản của công ty TNHH Hồ Tây một thành viên với chỉ số trung bình ngành
Đơn vị tính: %
Chỉ tiêu
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Công ty Ngành Công ty Ngành Công ty Ngành
Lợi nhuận ròng/Doanh thu (ROS) 19,47 6 21,34 7 21,14 8 Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản (ROA) 4,58 6 3,72 8 3,82 7
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trênbáo cáo tài chính và báo cáo tổng kết của Công ty TNHH Hồ Tây một thành viên 2016-2018)
Các chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận trên doanh thu của công ty các năm qua ở mức khá cao và có xu hƣớng tăng theo thời gian. Nếu nhƣ năm 2016, trong 100 đồng doanh thu thuần có 19,47 đồng lợi nhuận sau thuế thì tới năm 2017 đã tăng lên 21,34 đồng và năm 2018 chỉ giảm nhẹ còn 21,14 đồng lợi nhuận sau thuế. Nếu so sánh với hệ số trung bình ngành thì các chỉ tiêu lợi nhuận trên doanh thu của công ty ở mức cao. Nguyên nhân là do doanh thu của công ty các năm qua có xu hƣớng giảm mạnh hơn so với lợi
68
nhuận lại có xu hƣớng gia tăng không đáng kể nên tiết kiệm đƣợc chi phí và gia tăng lợi nhuận tài chính.
Tuy nhiên, do quy mô tài sản của công ty ở mức khá lớn nên tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản của công ty đang có xu hƣớng giảm và ngày càng thấp hơn hệ số trung bình của ngành. Năm 2015, cứ 100 đồng tài sản đƣa vào sản xuất, kinh doanh tạo ra 4,58 đồng lợi nhuận thì năm 2017 giảm còn 3,72 đồng và năm 2018 cũng chỉ ở mức 3,82 đồng.
Qua phân tích các tiêu chí trên ta thấy công ty đang khai thác và sử dụng hiệu quả khá hợp lý nhƣng vẫn có xu hƣớng giảm do tình hình kinh doanh chƣa đạt chỉ tiêu, lợi nhuận tăng ít nhƣng không đáng kể dẫn đến hiệu quả mang lại trên một đồng tài sản chƣa cao