5. Kết cấu của đề tài
1.4.3. Nội dung quản trị rủi ro
1.4.3.1. Cơ cấu tổ chức của bộ máy quản trị rủi ro
Về cơ bản, xét trên mối quan hệ giám sát giữa các bộ máy trong công ty thì hệ thống
quản trị rủi ro của CTCK phải đảm bảo các yếu tố sau:
- Sự giám sát của Ban kiểm soát, Kiểm toán nội bộ và hệ thống kiểm soát nội bộ. - Chiến lược quản trị rủi ro rõ ràng, minh bạch thể hiện qua chính sách rủi ro trong dài hạn và trong từng giai đoạn cụ thể được Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc Chủ sở hữu công ty thông qua.
Theo đó, cơ cấu tổ chức QTRR trong CTCK được mô tả bằng sơ đồ sau:
(Nguồn: www.ssc.gov.vn) Một cơ cấu tổ chức như vậy, tối thiểu phải đáp ứng các yêu cầu sau:
- Có sự giám sát của Ban Kiểm soát;
- Có sự chỉ đạo, rà soát và kiểm tra thường xuyên của Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên và Tiểu ban QTRR;
- Có sự quản lý chặt chẽ của Tổng Giám đốc (Giám đốc); - Có sự đầy đủ của quy trình QTRR và hạn mức rủi ro.
1.4.3.2. Chính sách rủi ro
Chính sách rủi ro tại CTCK phải bao gồm tối thiểu các nội dung sau:
- Cơ cấu tổ chức của hệ thống QTRR trong CTCK. Nhiệm vụ và trách nhiệm của các bộ phận, cá nhân trong hệ thống QTRR đảm bảo yêu cầu phân tách chức năng và nhiệm
vụ theo quy định;
- Các phương pháp xác định và đo lường rủi ro; - Các phương pháp xác định hạn mức rủi ro;
- Cơ chế xử lý vi phạm về hạn mức rủi ro và các ngoại lệ đối với chính sách rủi ro và quy trình QTRR;
- Hệ thống thông tin quản lý, mẫu báo cáo quy trình, cơ chế phục vụ vận hành QTRR.
1.4.3.3. Quy trình rủi ro
Quản trị rủi ro là việc kết nối các hoạt động để tạo nên một quy trình khoa học, có hệ thống để giúp CTCK kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả nhất. Theo Khoản 1, Điều 14 Quyết định 105/QĐ-UBCK, quy định quy trình quản trị rủi ro tại các CTCK bao gồm các nội dung: xác định rủi ro, đo lường rủi ro, theo dõi rủi ro, báo cáo và xử lý rủi ro.
Dựa trên nhiều mô hình quản trị rủi ro tại các doanh nghiệp nói chung và tại các CTCK nói riêng, mô hình quản trị rủi ro khoa học và tuân thủ theo hướng dẫn Quyết định 105/QĐ-UBCK về việc ban hành quy chế hướng dẫn việc thiết lập và vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho công ty chứng khoán có thể được trình bày theo năm bước cơ bản: Nhận
diện rủi ro, Phân tích rủi ro, Xác định rủi ro; Kiểm soát rủi ro và Giám sát rủi ro.
a. Nhận diện rủi ro
Nhận diện rủi ro là bước đầu trong quy trình QTRR, đóng vai trò vô cùng quan trọng,
quyết định những rủi ro nào có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của CTCK và tài liệu hóa các đặc điểm của chúng. Lợi ích chính mà hoạt động này mang lại là tài liệu về các
rủi ro tồn tại, tiềm ẩn, kiến thức và khả năng giúp đỗi ngũ QTRR biết trước những sự cố có
thể xảy ra.
Việc nhận diện rủi ro yêu cầu phải có sự hiểu biết về công ty, ngành nghề, kinh doanh, thị trường, môi trường pháp lý... Các kỹ thuật nhận diện rủi ro thường được áp dụng
là: lập bảng câu hỏi điều tra, lấy ý kiến chuyên gia, phỏng vấn các bên có liên quan.
Hoạt động này phải thực hiện liên tục và lặp đi lặp lại trên quy mô toàn công ty nhằm
đảm bảo danh sách rủi ro được cập nhật và phản ánh đầy đủ trong suốt quá trình kinh doanh
của CTCK.
b. Phân tích rủi ro
Phân tích rủi ro là tạo dựng hiểu biết về rủi ro. Nó cung cấp đầu vào cho đánh giá rủi ro
và cho quyết định về việc rủi ro có cần được xử lý hay không, về các chiến lược và phương
pháp xử lý phù hợp nhất.
hiệu lực của bất kỳ sự kiểm soát hiện có nào. Sau đó hệ quả và xác suất của chúng được kết
hợp để xác định một mức rủi ro. Quá trình phân tích rủi ro thường được thực hiện như sau:
(1) Xác định xác suất xảy ra rủi ro
Việc xác định xác suất xảy ra rủi ro là việc mà cán bộ QTRR sẽ đo lường tần suất xuất hiện của rủi ro xảy ra. Ở bước này, cán bộ QTRR phải sử dụng tất cả các dữ liệu sẵn có của
công ty và tham khảo các công ty khác để nhận định khả năng xảy ra rủi ro đối với công ty mình. Cán bộ QTRR phải bao quát được hết tất cả tình huống xảy ra với từng loại rủi ro, nếu một loại rủi ro nào đó chưa bao giờ gây ra tổn thất nghiêm trọng cho bản thân công ty nhưng lại gây ra ở công ty khác cùng ngành nghề kinh doanh, cán bộ rủi ro phải sử dụng mọi dữ liệu liên quan có từ những lần xuất hiện đó để quyết định khả năng xảy ra rủi ro đối
với công ty mình. Hoặc nếu một loại rủi ro chưa từng gây ra tổn thất cho công ty hoặc công
ty khắc, cán bộ rủi ro có thể xếp xác suất thấp nhất cho rủi ro đó. Các mức độ minh họa cho xác suất xảy ra rủi ro:
- Chắc chắn: Rủi ro gần như chắc chắn xảy ra trong hầu hết các trường hợp - Có khả năng: Rủi ro có khả năng xảy ra thường xuyên
- Có thể: Rủi ro có thể xảy ra tại một thời gian
- Không thể: Rủi ro là không thể nhưng vẫn có thể xảy ra
- Hiếm khi: Rủi ro có thể xảy ra nhưng chỉ trong trường hợp đặc biệt
(2) Xác định ảnh hưởng của rủi ro
Sau khi xác định xác suất xảy ra của các loại rủi ro, cán bộ QTRR sử dụng các phương pháp để xác định mức độ ảnh hưởng của rủi ro đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty mình như: Điều tra chọn mẫu; Phân tích SWOT; Phân tích thống kê; Xây dựng mô hình phụ thuộc...
Một số mức độ minh họa cho ảnh hưởng của rủi ro:
- Trầm trọng: Có khả năng rất cao dẫn đến thua lỗ cho công ty
- Quan trọng: Gây ra khó khăn lớn và làm công ty không đạt mục tiêu kinh doanh - Vừa phải: Gây khó khăn cho công ty, ảnh hưởng đến mục tiêu kinh doanh - Không đáng kể: Gây khó khăn không đáng kể cho công ty
(3) Xác định thời điểm xảy ra rủi ro
Có 4 mức độ để ước lượng thời điểm rủi ro xuất hiện, mỗi mức được gán một giá trị số (tùy thuộc vào từng doanh nghiệp, dự án) để có thể ước lượng được sự tác động của nó:
- Ngay lập tức: Rủi ro xuất hiện gần như tức khắc
- Rất gần: Rủi ro xuất hiện trong thời điểm rất gần với thời điểm cán bộ rủi ro phân tích
- Sắp xảy ra: Rủi ro xuất hiện trong tương lai gần
- Rất lâu: Rủi ro sẽ xuất hiện trong tương lai xa hoặc chưa xác định thời điểm xuất hiện
(4) Đánh giá mức độ ưu tiên của rủi ro
Để đánh giá mức độ quan trọng của rủi ro đối với một tổ chức, người ta thường sử dụng
hai tiêu chí: mức độ tổn thất và tần suất xuất hiện, trong đó mức độ tổn thất đóng vai trò quyết định.
(Nguồn: Báo cáo Risk Assessment in Practice của Touche LLP) Sau khi phân loại, cán bộ QTRR sẽ tập trung quản trị trước hết các rủi ro thuộc nhóm I, sau đó theo thứ tự nhóm II, III, IV. Cụ thể:
- Nhóm I: Gồm rủi ro có mức độ nghiêm trọng cao và tần suất xuất hiện cao - Nhóm II: Gồm rủi ro có mức độ nghiêm trọng cao và tần suất xuất hiện thấp - Nhóm III: Gồm rủi ro có mức độ nghiêm trọng thấp và tần suất xuất hiện cao - Nhóm IV: Gồm rủi ro có mức độ nghiêm trọng thấp và tần suất xuất hiện thấp
c. Xác định rủi ro
- Mức độ Cao: Hành động ngay lập tức để giảm thiểu nguy cơ, hoặc loại bỏ, thay thế hoặc thực hiện các biện pháp kiểm soát kỹ thuật. Neu việc kiểm soát không thể ngay lập tức thực hiện, phải thiết lập một khung thời gian để thực hiện và thiết lập chiến lược giảm thiểu rủi ro trong một khoảng thời gian theo quy định.
- Mức độ Trung bình: Thực hiện các bước hợp lý để giảm thiểu nguy cơ rủi ro. Cho
đến khi loại bỏ, thay thế hoặc việc kiểm soát có thể được triển khai thực hiện, cần kiểm soát
hành chính hoặc thiết bị bảo vệ cá nhân.
- Mức độ Thấp: Thực hiện các bước hợp lý để giảm thiểu và giám sát các rủi ro. Kiểm soát thường xuyên có thể được áp dụng nếu mức độ rủi ro thấp và hậu quả không đáng kể.
d. Kiểm soát rủi ro
Kiểm soát rủi ro là những kỹ thuật, công cụ, những chiến lược và những quá trình nhằm biến đổi rủi ro của một tổ chức thông quan việc né tránh, ngăn ngừa, giảm thiểu bằng
cách kiểm tra tần suất và mức độ của rủi ro, tổn thất hay lợi ích. Theo đó, kiểm soát rủi ro bao gồm:
- Các kỹ thuật, công cụ, chiến lược và những chương trình cố gắng né tránh, đề phòng và hạn chế rủi ro;
- Những phương pháp hoàn thiện các kiến thức và sự hiểu biết trong hành vi tổ chức
có tác động đến rủi ro.
Các chiến lược được doanh nghiệp các nước hiện nay áp dụng phổ biến để giải quyết
rủi ro là:
Tránh né rủi ro: Né tránh rủi ro là loại bỏ khả năng bị thiệt hại, là việc không chấp nhận độ rủi ro quá lớn. Biện pháp này được áp dụng trong trường hợp khả năng bị thiệt hại cao và mức độ thiệt hại lớn. Né tránh rủi ro có thể được thực hiện ngay từ giai đoạn đầu của quy trình QTRR, nếu trường hợp rủi ro cao thì loại bỏ từ đầu.
Chuyển giao rủi ro: Chuyển giao rủi ro là biện pháp trong đó liên kết với nhiều bên
khác để cùng chịu rủi ro. Đối với chiến lược này, hedging thường được các doanh nghiệp áp dụng để giảm rủi ro phát sinh từ các khoản thu nhập hay các trách nhiệm nợ. Chiến lược
này không những chuyển dịch được rủi ro mà còn giảm được rủi ro thông qua dự đoán thiệt
hại bằng luật số lớn trước khi nó xuất hiện.
Giảm nhẹ rủi ro: Đây là việc chủ sở hữu công ty, bộ phận QTRR sử dụng các biện pháp đo lường, phân tích, đánh giá lại rủi ro một cách liên tục và xây dựng các kế hoạch để
đối phó, làm giảm mức thiệt hại khi nó xảy ra và khi không thể chuyển dịch thiệt hại thì việc áp dụng biện pháp này là không phù hợp.
Chấp nhận rủi ro: Chấp nhận rủi ro là trường hợp công ty, bộ phận QTRR hoàn toàn biết trước về rủi ro và những hậu quả của nó nhưng sẵn sàng chấp nhận những rủi ro thiệt hại nếu nó xuất hiện. Chiến lược này áo dụng trong trường hợp mức độ thiệt hại thấp và khẩ năng bị thiệt hại là không lớn. Ngoài ra, cũng có những rủi ro mà công ty buộc phải chấp nhận.
e. Giám sát rủi ro
Hoạt động cuối cùng trong quy trình QTRR là giám sát và trao đổi thông tin nhằm đánh giá lại toàn bộ quá trình nhận diện rủi ro, phân tích rủi ro, xác định rủi ro, kiểm soát và đối phó với rủi ro của công ty. Tiến độ thực hiện của các kế hoạch giám sát rủi ro cho các rủi ro cụ thể được thông báo lên cấp trên và các phòng ban liên quan để chủ động thực hiện các hành động sửa chữa phù hợp. Tất cả các mảng hoạt động kinh doanh đều cần phải có một chuyên viên QTRR chịu trách nhiệm thông tin trực tiếp tình trạng của các rủi ro quan trọng và mức độ biểu hiện của nó tới các thành viên trong ban QTRR. Hoạt động giám
sát quy trình đánh giá rủi ro và các hoạt động kiểm soát rủi ro là một quy trình được thực hiện liên tục.
Cần phải có một cơ quan độc lập để soát xét hoạt động QTRR về mặt chất lượng và thời gian. Một nhóm chuyên gia từ bộ phận Kiểm toán nội bộ có thể được chỉ định để đảm bảo với Ban điều hành công ty rằng các hoạt động QTRR được thực hiện theo các chuẩn mực về chất lượng và theo đúng thời gian đặt ra.
TÓM TẮT CHƯƠNG 1
Chương 1 trình bày tổng quan những nghiên cứu về quản trị rủi ro trong nước và quốc tế. Đồng thời, hệ thống cơ sở lý luận trình bày tổng quát về công ty chứng khoán với đặc điểm, nghiệp vụ cơ bản, vai trò của một công ty chứng khoán. Bên cạnh đó, chương 1 cũng nêu ra những đặc điểm và liệt kê các loại rủi ro trọng yếu ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt đưa ra khái niệm cơ bản nhất về quản trị rủi ro, những nguyên tắc hoạt động cũng như quy trình quản trị rủi ro. Đây là cơ sở quan trọng cho việc đánh giá thực trạng quản trị rủi ro tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Chứng khoán NH và đề xuất các
CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO
TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN CHỨNG KHOÁN NH 2.1. Khái quát về Công ty Chứng khoán NH (NHSV)
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển
Công ty TNHH chứng khoán NH Việt Nam (tiền thân là Công ty Cổ phần Chứng khoán
Biển Việt) được thành lập ngày 18 tháng 12 năm 2006, theo giấy phép kinh doanh số 0103015053 do Sở Ke hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp và Giấy phép hoạt động kinh
doanh chứng khoán số 43/UBCK - GPHĐKD ngày 28/12/2006 do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp với số vốn điều lệ ban đầu là 25 tỷ đồng.
Tên Công ty
Tên chính thức: Công ty TNHH Chứng khoán NH Việt Nam Tên Tiếng Anh: NH SECURITIES VIETNAM CO., LTD. Tên viết tắt: NHSV
Ban Giám đốc Công ty
Chủ tịch HĐTV: Ông Lim Gyehyun
Tổng Giám đốc và Thành viên HĐTV: Ông Lee Jin Hwan Quyền Phó tổng giám đốc: Ông Nguyễn Văn Quang
Quá trình hình thành
Ngày 06/02/2009: Theo Quyết định số 47/QĐ-UBCK, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
chấp thuận cho Công ty bán 1.715.000 cổ phần (tương ứng 12,7% vốn điều lệ) cho nhà đầu
tư nước ngoài - Công ty TNHH Chứng khoán và Đầu tư Woori (thành lập tại Hàn Quốc).
Ngày 19/08/2009: Theo Quyết định số 522/QĐ-UBCK, Ủy ban Chứng khoán Nhà
nước
chấp thuận cho Công ty bán 4.900.000 cổ phần, (tương ứng với 36.3% vốn điều lệ) cho nhà
đầu tư nước ngoài - Công ty TNHH Chứng khoán và Đầu tư Woori (thành lập tại Hàn Quốc).
Ngày 30/11/2009: Công ty Cổ phần chứng khóa Biển Việt được đổi tên thành Công ty Cổ phần chứng khoán Woori CBV theo Quyết định số 283/UBCK - GP của Chủ tịch Ủy ban chứng khoán Nhà nước.
Ngày 20/10/2017: Theo quyết định số 978/QĐ-UBCK, Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận cho Công ty bán 6.365.350 cổ phần (tương ứng 47,15% vốn điều lệ) cho Công ty TNHH Đầu tư và Chứng khoán NH (thành lập tại Hàn Quốc).
Ngày 02/12/2017: các cổ đông nắm giữ 3,85% cổ phần của công ty đã chuyển nhượng cho Công ty TNHH Đầu tư và Chứng khoán NH (thành lập tại Hàn Quốc).
Ngày 13/04/2018: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã ký Giấy phép thành lập và hoạt động công ty chứng khoán số 124/GP-UBCK về việc đổi tên Công ty thành Công ty TNHH
Chứng khoán NH Việt Nam với vốn điều lệ là 735 tỷ đồng.
Tháng 12/2020: Công ty chính thức tăng vốn điều lệ từ 735 tỷ đồng lên 1.239 tỷ đồng.