5. Kết cấu của đề tài
1.3.1. Khái niệm, đặc điểm rủi ro tại công ty chứng khoán
1.3.1.1. Khái niệm
Rủi ro được định nghĩa theo nhiều cách khác nhau nhưng nhìn chung có thể chia ra hai quan điểm:
- Theo quan điểm truyền thống: Rủi ro là một sự kiện xảy ra có thể làm mất mát tài
sản hay làm phát sinh một khoản nợ.
- Theo quan điểm hiện đại: Rủi ro là sự bất trắc có thể đo lường được, vừa mang tính
tích cực, vừa mang tính tiêu cực. Rủi ro có thể mang đến những tổn thất, mất mát cho con người nhưng cũng có thể mang lại những lợi ích, những cơ hội. Nếu tích cực nghiên cứu rủi ro, người ta có thể tìm ra những biện pháp phòng ngừa, hạn chế những rủi ro tiêu cực, đón nhận những cơ hội mang lại kết quả tốt đẹp cho tương lai.
Theo Quyết định số 105/QĐ-UBCK ban hành ngày 26/03/2013 của Chủ tịch Ủy ban
Chứng khoán Nhà nước, rủi ro trong CTCK được định nghĩa là: “Rủi ro là các sự kiện không chắc chắn có thể xảy ra trong hoạt động kinh doanh, gây ảnh hưởng bất lợi đến việc thực hiện mục tiêu kinh doanh của CTCK.”
1.3.1.2. Đặc điểm
- Rủi ro mang tính tất yếu, luôn tồn tại và gắn liền với hoạt động kinh doanh của CTCK. Điều này xuất phát từ chính đối tượng kinh doanh của CTCK là chứng khoán và
các dịch vụ liên quan đến chứng khoán. Chứng khoán là một tài sản đặc biệt, bởi giá trị thực của nó không đi liền với bản thân nó. Chính vì vậy với bất kỳ sự thay đổi nào của thị trường như thay đổi chính sách kinh tế vĩ mô, pháp luật, lãi suất. đều có thể ảnh hưởng đến giá chứng khoán, khiến cho hoạt động kinh doanh của công ty gặp trở ngại và rủi ro phát sinh ngoài dự kiến bất ngờ.
- Rủi ro trong hoạt động kinh doanh chứng khoán có phạm vi lớn, ảnh hưởng nhiều đến chủ thể tham gia vào TTCK. Rủi ro mà CTCK gặp phải có thể khiến cho công ty bị thiệt hại về mặt tài chính: đã bỏ chi phí thực hiện nghiệp vụ kinh doanh nhưng lại không thu được khoản lợi nhuận để bù đắp hoặc không có lãi.; làm mất lòng tin khách hàng, ảnh hưởng đến uy tín công ty.
- Rủi ro của CTCK có thể dự báo trước được hoặc không dự báo trước được. Hoạt động kinh doanh chứng khoán chịu sự chi phối từ nhiều yếu tố: khách quan và chủ quan. Có những yếu tố có thể dự báo trước được là sẽ đem lại rủi ro như tình hình tài chính của công ty, tình hình kinh tế thị trường. Ngược lại có những yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty như sự khủng hoảng của thị trường chứng khoán thế giới.