6. Kết cấu khóa luận:
2.2.4. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của Tổng công ty Hàngkhông
Việt Nam
Bảng 2.10: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Tổng Công ty Hàng không Việt Nam
giai đoạn 2018 - 2020
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 II, Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu
tư ________________________________
1, Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ
và các TS dài hạn khác_______________
-1,018,934 -1,267,348 -515,544
2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán
TSCĐ và các TS dài hạn khác_________ 3,176 130,528 365,250
3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ
của đơn vị khác_____________________ -3,825,492 -4,959,721 -838,617
4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công
cụ nợ của đơn vị khác________________
1,349,533 4,263,613 3,884,291
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi
nhuận được chia____________________ 416,626 549,135 457,559
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
đầu tư____________________________ -3,075,090 -1,283,792 3,352,940 III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài
chính_________________ ___________
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận
vốn góp của chủ sở hữu______________ 838,942 44,337
2. Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu. mua lại cổ phiếu của DN đã phát hành_____________________________
3. Tiền thu từ đi vay_________________ 18,025,26 9~
25,023,02 5~
29,220,149 ~
4. Tiền chi trả nợ gốc vay_____________ -22,583,355 -27,125,683 -23,806.390 5. Tiền trả nợ gốc thuê tài chính________ -4,759,692 -4,402,853 -3,217,172 6. Cổ tức. lợi nhuận đã trả cho chủ sở
hữu______________________________ -1,304,481 -1,720,878 -398,458
7. Tiền thu khác từ hoạt động tài chính 8. Tiền chi khác cho hoạt động tài chính
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
tài chính__________________________ -9,783,317 -8,182,051 1,798,129 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ______ -3,933,771
~ -647,043 ~ 1,304,498~-
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 7,540,620 3,603,022 2,957,234 Anh hưởng của thay đổi tỷ giá hối
đoái quy đổi ngoại tệ________________ -3,826 1255 983 Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 3,603,022
Dựa vào bảng 2.10, ta có thể thấy lưu chuyển thuần trong kỳ của công ty đều âm nhưng sự biến động khá lớn. Điều này chứng tỏ DN thực chi lớn hơn DN thu, rủi ro tài chính của công ty rất lớn. Năm 2019 lưu chuyển thuần trong kỳ tăng 3,286,728 triệu đồng tương đương với 83.55% so với năm 2018. Nguyên nhân là do nguồn tiền sử dụng chủ yếu đến từ HĐKD nhưng không đủ nguồn tiền để chi trả hoạt động tài chính và hoạt động đầu tư, vì vậy nên DN phải đi vay thêm. Năm 2020 giảm 657,455
triệu đồng tương đương với 101.61% so với năm 2019. Trong năm 2020 nguồn tiền chủ yếu đến từ hoạt động tài chính, cụ thể là vay nợ. Tuy nhiên dòng tiền từ HĐKD âm. Điều này phản ánh cơ cấu dòng tiền của DN không an toàn, rủi ro tài chính lớn. Mặc dù công ty đã vay thêm để cải thiện dòng tiền nhưng vẫn không thể bù đắp được
vì vậy lưu chuyển thuần trong kỳ đều âm. Khoản mục tiền và tương đương tiền cuối kỳ của công ty sụt giảm qua các năm. Năm 2019 giảm 645,788 triệu đồng tương đương với 17.92% so với năm 2018. Năm 2020 khoản mục này giảm 1,303,515 triệu đồng tương đương với 44.08% so với năm 2019.
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD của công ty trong 2 năm 2018 và 2019 dương
nhưng năm 2019 giảm 105,836 triệu đồng tương đương với 1.19% so với năm 2018. Trong 2 năm 2018 và 2019 dòng tiền thu chính của DN đến từ HĐKD. Công ty chủ yếu chi tiền cho hoạt động tài chính. Để có thể thu được tiền từ HĐKD công ty đã phải tăng các khoản phải thu cụ thể là năm 2018 tăng 2,116,112 triệu đồng và năm 2019 tăng 1,189,542 triệu đồng. Ngoài ra trong 2 năm này công ty cũng thực hiện chính sách cắt giảm lưu trữ HTK, năm 2018 giảm HTK 432,996 triệu đồng và năm 2019 giảm 99,493 triệu đồng. Các khoản phải trả của của công ty tăng lên, cụ thể năm
2018 tăng 815,825 triệu đồng và năm 2019 tăng 565,025 triệu đồng. Bên cạnh đó, chi
phí trả trước của năm 2018 giảm 857,713 triều đồng nhưng năm 2019 tăng 1,123,749
triệu đồng. Trái ngược với tình hình trong 2 năm 2018 và 2019, năm 2020 lưu chuyển
tiền thuần từ HĐKD của công ty âm ở mức 6,455,567 triệu đồng, giảm 15,274,367 triệu đồng tương đương với 173.202%. Năm 2020 nguồn tiền thu về của công ty chủ yếu đến từ hoạt động tài chính và hoạt động đầu tư và nguồn chi chủ yếu cho HĐKD.
Nguyên nhân là do trong năm 2020, công ty tăng các khoản phải thu ở mức 5,537,750
triệu đồng và tăng dự trữ HTK ở mức 1,789,182 triệu đồng. Ngoài ra công ty chưa trả hết tiền lãi vay và thuế thu nhập DN, cụ thể tiền lãi vay chưa trả 1,001,033 triệu
Chỉ tiêu Công thức Đơn vị 2018 2019 2020
(1) DTT________ Triệu đồng 96,810,642 98,228,084 40,538,339
đồng và thuế thu nhập DN chưa nộp 355,745 triệu đồng. Mặt khác, lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD có sự biến động nhưng vẫn luôn lớn hơn LNST, đây là có thể nói công ty vẫn đang kiểm soát được tình hình kinh doanh.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của công trong năm 2018 và 2019 đều âm nhưng năm 2020 dương. Năm 2018 công ty chi 3,825,492 triệu đồng cho việc mua trái phiếu. Năm 2019 tiếp tục đầu tư 4,959,721 triệu đồng, tăng 1,134,229 triệu đồng tương đương với 29.65% so với năm 2018. Năm 2020 công ty chi 838,617 triệu đồng cho việc mua công cụ nợ. Tuy nhiên số tiền thu từ việc thu hồi cho vay và bán lại trái phiếu năm 2018 chỉ có 1,349,533 triệu đồng và năm 2019 là 4,263,613. Ngoài ra công ty muốn mở rộng thị trường kinh doanh nên đã đầu tư cho TSCĐ 1,018,934 triệu đồng năm 2018 và 1,267,348 triệu đồng năm 2019, tăng 248,414 triệu đồng tương đương với 24.38% so với năm 2018. Mặt khác, năm 2020 công ty cắt giảm việc đầu tư TSCĐ do ảnh hưởng của dịch bệnh, cụ thể chi 515,544 triệu đồng giảm 59.32% so với năm 2019. Các khoản thu từ việc thanh lý, nhượng bán TSCĐ tăng dần qua các năm. Năm 2019 tăng 127,352 triệu đồng so với năm 2018 và năm 2020 tăng 234,722 triệu đồng so với năm 2019. Nguồn tiền sử dụng cho hoạt động đầu tư chủ yếu đến từ HĐKD, nhưng năm 2020 nguồn tiền này chủ yếu đến từ hoạt động tài chính, cụ thể là các nguồn hỗ trợ của chính phủ và các khoản vay dài hạn.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính: Năm 2018, DN vay 18,025,269 triệu đồng, năm 2019 vay thêm 25,023,025 triệu đồng tăng 6,997,756 triệu đồng tương đương với 38.82%. Năm 2020 công ty vay 29,220,1449 triệu đồng, tăng 4,197,124 triệu đồng tương đương với 16.77% so với năm 2019. Bên cạnh đó, khoản chi trả nợ gốc vay của công ty ăm 2019 tăng hơn so với năm 2018 nhưng giảm trong năm 2020. Cụ thể là năm 2019 khoản chi trả nợ gốc vay tăng 4,542,328 triệu đồng tương đương với 20.11% so với năm 2018. Năm 2020 khoản chi trả này giảm 3,319,293 triệu đồng tương đương với 12.23% so với năm 2019. Cổ tức và lợi nhuận trả cho chủ sở hữu cũng có sự biến động. Năm 2019 tăng 416,397 triệu đồng tương đương vói 31.92% so với năm 2018. Tuy nhiên năm 2020 giảm 1,322,420 triệu đồng tương đương với 76.85% so với năm 2018. Do tình hình kinh doanh không ổn định, HĐKD sụt giảm, nên tiền trả nợ gốc các khoản vay cũng giảm dần qua các năm. Năm 2019 giảm 356.839 triệu đồng tương đương với 7.49% so với năm 2018. Năm 2020 giảm 1,185,681 triệu đồng tương đương với 26.93% so với năm 2019. Chính vì những biến động trên mà trong năm 2018 và 2019 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty âm nhưng năm 2020 dương và có xu hướng tăng lên. Nguồn tiền sử dụng cho hoạt động tài chính trong năm 2018 và 2019 chủ yếu là từ hoạt đông kinh doanh.