Phân tích dòng tiền là phương thức cơ bản chỉ ra luồng dịch chuyển của tiền. Đối với ngân hàng, phân tích dòng tiền có ý nghĩa đặc biệt quan trọng vì chỉ có tiền mới đảm bảo cho khả năng thanh toán. Vì vậy, một DN có dòng tiền tốt, ổn định sẽ khiến ngân hàng yên tâm hơn so với một DN dù có lợi nhuận cao nhưng tiền lại nằm hết tại TSCĐ hoặc bị chiến dụng.
Khi đánh giá tình hình TCDN thông qua phân tích dòng tiền, các nhà phân tích
nói chung và các cán bộ ngân hàng nói riêng thường quan tâm tới một số thông tin sau:
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD
Lưu chuyển tiền từ HĐKD = Thu từ HĐKD - Chi từ HĐKD
DN có lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD là dương, có hàm ý là DN làm ăn có hiệu quả, có khả năng chi trả ngay cho các khoản nợ đến hạn. Ngân hàng đánh giá cao những DN có tình hình dòng tiền từ HĐKD như vậy vì có thể khẳng định DN đảm bảo khả năng thanh toán đối với ngân hàng.
Tỗnq số tiền thu vào từ HĐKD
Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐKD = ''_ Z t∑ t. Jo J1-D. × 100
Tong số tiên thu vào trong kỳ
Tỷ trọng này cho biết tỷ lệ tạo ra nguồn tiền từ HĐKD chính của DN. Hệ số này càng cao chứng tỏ tiền được tạo ra chủ yếu từ hoạt động kinh doanh bằng việc bán hàng được nhiều, thu tiền từ KH lớn, giảm các khoản phải thi tránh được rủi ro,...
Đó là dấu hiệu tốt cho thấy khả năng tạo tiền ở DN là cao, nó là nguồn tiền chủ yếu dùng trang trải cho hoạt động đầu tư dài hạn, trả lãi vay, nợ gốc, cổ tức.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ ĐT = Thu từ HĐ ĐT - Chi từ HĐ ĐT
Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư dương thể hiện quy mô của DN bị thu hẹp bởi số tiền thu được từ khấu hao, bán TSCĐ sẽ lớn hơn số tiền mua sắm TSCĐ khác. Đó không phải là dấu hiệu tốt cho DN.
Tông số tiên thu vào từHĐ ĐT Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐ ĐT = —^5 J " 2 "...—-~Γ~ × 100%
Tong số tiên thu trong kỳ
Tỷ trọng dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư cho biết tỷ lệ tạo ra nguồn tiền vào từ HĐ ĐT chính của DN. Nếu tỷ trọng tiền thu từ HĐ ĐT tăng lên chứng tỏ DN đã
TSCĐ,... Tuy nhiên nếu tỷ trọng đó cao quá mức bình thường thì có thể DN đang gặp
khó khăn phải tiến hành thu hồi đầu tư và nhượng bán tài sản cố định. Đó là dấu hiệu
không tốt cho hoạt động của DN. Thông thường khi tỷ trọng này cao là thời điểm ngân hàng xem xét thu hồi khoản nợ của DN.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính (HĐTC)
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC = Thu từ HĐTC - Chi từ HĐTC
Lưu chuyển tiền tuần từ HĐTC dương thể hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài tăng. Điều đó thể hiện tiền tạo ra từ hoạt động tài chính là do sự tài trợ từ bên ngoài và DN có thể phải phụ thuộc nhiều hơn vào các nguồn vốn từ bên ngoài.
Tông số tiên thu vào từ HĐTC
Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐTC = —ɪ-rɪɪ-——f— × 100%
Tong số tiên thu trong kỳ
Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐTC cho biết tỷ lệ tạo ra nguồn tiền vào từ HĐTC
của DN. Nếu tỉ trọng này tăng lên nghĩa là trong DN đã sử dụng vốn từ bên ngoài nhiều hơn.
Sức mạnh của DN thể hiện trước hết ở khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh chứ không phải từ hoạt động đầu tư hay tài chính. Nếu dòng tiền thu vào trong
kỳ chủ yếu được tạo ra không phải bởi hoạt động kinh doanh thì đó là điều không bình thường. Các ngân hàng cần đặc biệt quan tâm đến vấn đề này để tìm hiểu nguyên
nhân và xử lý kịp thười với khoản cho DN vay.
1.4. Nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính KHDN trong HĐTD tại NHTM