Nhóm chỉ số đánh giá khả năng sinh lời
❖ Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản
rτ,, Ấ, ∙ 1 1Λ∙. ʌ .λ , ,ΛZΛl. Lợi nhuận sau thuế .. „
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) = Z ' . ,---× 100
j o v ' Tông tài sản
Tỷ số này cho biết cứ 100 đồng tài sản đưa vào sản xuất thì mang lại bao nhiêu
đồng lợi nhuận sau thuế. Trong điều kiện phân tích, chỉ số này càng lớn chứng tỏ DN
đã vận dụng được tối ưu tài sản.
❖ Tỷ suất lợi nhuận doanh thu
Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) = ----× 100
Doanh thu
Tỷ số này cho biết cứ 100 đồng doanh thu mà DN tạo ra trong kì có bao nhiêu
đồng lợi nhuận sau thuế. Thông thường những DN có chỉ số tỷ suất sinh lười trên doanh thu cao là những DN quản lý tốt chi phí HĐKD hoặc thực hiện tốt chiến lược cạnh tranh về chi phí.
❖ Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) = ,*'*z -J. × 100
VCSH bình quần
Tỷ số này cho biết cứ 100 đồng VCSH thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ số này càng cao càng có lợi, nhưng nó còn phụ thuộc nhiều vào tỷ lệ thuế thu nhập ở mỗi nước và doanh thu thuần. Nếu doanh thu thuần lớn do tăng giá bán thì sự bền vững và khả năng cạnh tranh của DN sẽ kém đi trong tương lai.
Về phía ngân hàng họ sẽ quan tâm đến 2 chỉ số chính đó là ROA và ROE, đây
là 2 chỉ số phản ánh tổng quát nhất về khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu tư, cũng như năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.
❖ Vòng quay khoản phải thu
-lτ, „ Doanhthuthuan .
Vòngol j quay KPT = "2 7/-77 × 100
KPT bình quần
Chỉ số này cho ta thấy một cái nhìn sâu hơn về chất lượng của các khoản phải thu và tốc độ thu hồi các KPT KH, qua đó ta có thể đánh giá được hiệu quả của chính
sách bán hàng của DN. Thông thường hệ số này càng cao càng tốt, nó phản ánh DN quản lý và thu hồi KPT hiệu quả, nahnh chóng.
❖ Vòng quay hàng tồn kho
WΛ___________ Λ,,Λ,TTΓΓV - Giả v°n hàng bán
Vòng quay HTK = o l j „„„ , 7 ,—7— × 100
HTK bình quần
Chỉ số này cho ta biết DN có quản lý hiệu quả lượng hàng tồn kho hiệu quả hay không. Giúp ngân hàng đánh giá được số lần trung bình hàng tồn kho luân chuyển
trong một kỳ. Chỉ số này càng lớn thì có thể đánh giá được DN có một chính sách bán hàng nhanh, khả năng tiêu thụ hiệu quả, có nhiều triển vọng trong tương lai.
❖ Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
' , , rτ,rτ,r, Doanh thu và thu nhập khác
Hiệu suất sử dụng TTS = —Ξ—... , ,, ;----
Tong tài sản bình quần
Chỉ số này cho biết cứ 100 đồng tài sản sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu và thu nhập khác. Khi ngân hàng phân tích chỉ số này, nếu lớn hơn trung bình ngành thì chứng tỏ DN đang sử dụng hiệu quả tài sản của mình, nếu nhỏ hơn trung bình ngành thì tài sản của DN chưa được sử dụng hiệu quả.
❖ Hiệu suất sử dụng TSCĐ
' , , .,.,.z,,ʌ Doanh thu thuần
Hiệu suất sử dụng TSCĐ = ,7 7——
TSCĐ bình quần
Hiệu suất sử dụng TSCĐ nói lên mức độ đầu tư vốn vào TSCĐ để tạo doanh thu hay nói một cách cụ thể chỉ tiêu này cho biết cứ mỗi đồng TSCĐ đưa vào sản xuất kinh doanh thì tạo bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sản xuất của TSCĐ. Thông thường, tỷ số càng cao thì hiệu quả sử dụng TSCĐ càng tốt và ngược lại.