2.2 Phân tích thực trạng sử dụng tài sản tại Tổng công ty May1 0-
2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty
Tài sản ngắn hạn tăng với tốc độ chậm dần qua các năm, ngược lại với xu hướng dịch chuyển của tài sản dài hạn là tăng nhanh dần.
Đi sâu vào các bộ phận,ta thấy: tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh; hàng tồn kho ròng tăng nhưng cũng với tốc độ chậm dần; trong khi đó khoản mục tài sản ngắn hạn khác biến động không đồng đều qua các năm.
Biểu đồ 2.4 Tỷ trọng các khoản mục thành phần của tài sản ngắn hạn
Tỷ trọng các khoản mục thành phần của tài sản ngắn hạn
■Tiền và các khoản tương đương tiền
■Các khoản phải thu ngắn hạn
■ Hàng tồn kho ròng
■Tài sản ngắn hạn khác
Nguồn: Tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán TCT Cổ phần May 10 năm 2018
- Tiền và các khoản tương đương tiền:
Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 10.13% trong tổng tài sản ngắn hạn. Khoản mục này có tốc độ tăng chậm dần qua các năm, và giảm mạnh 57.02% vào năm 2018. Sự sụt giảm này chủ yếu đến từ việc tiền gửi ngân hàng sụt giảm, các khoản tương đương tiền là khoản đầu tư ngắn hạn đến hạn thu hồi, không có phương án đầu tư thêm nên giảm lần lượt là 32.03 tỷ vào năm 2017 và 9.3 tỷ vào năm, trong khi đó tiền mặt tăng nhẹ 3.26%. Dấu hiệu sụt giảm này là một sự cảnh báo về tính thanh khoản đi xuống của công ty, đặc biệt trong tình hình lạm phát những năm vừa qua ở Việt Nam được duy trì ở mức tương đối thấp và ổn định, duy trì tiền tại quỹ cũng không gây ra chi phí cơ hội lớn.
- Các khoản phải thu ngắn hạn:
Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 38.07%, lớn thứ hai sau hàng tồn kho trong tổng tài sản ngắn hạn. Khoản mục này tăng dần qua các năm bởi chính sách bán hàng nới lỏng, thu chậm. Cụ thể, công ty áp dụng chính sách thu tiền chậm hơn 25 ngày với các hợp đồng của các khách hàng lớn là Oktava Hong Kong Limited, Lever Shirt Limited, Brandtex A/C; và đơn hàng của công ty liên quan là Công ty TNHH Thiệu Đô. Ngoài ra, các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng một phần vì kinh phí đền bù giải phóng mặt bằng trừ dần vào tiền thuê đất hơn 400 triệu mỗi năm.
- Hàng tồn kho:
Nguồn: Tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán TCT Cổ phần May 10 năm 2018
Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất, 50%, trong tổng tài sản ngắn hạn. Trong hàng tồn kho, nguyên vật liệu luôn là khoản mục lớn nhất và tăng dần qua các năm. Để đáp ứng được các đơn hàng với khối lượng lớn từ các đối tác, việc duy trì ổn định nguyên liệu, vật liệu sẽ giúp công ty không bị mất cơ hội kinh doanh. Các nguyên phụ liệu chiếm tỷ trọng lớn trong kho tại Tổng công ty May 10
bao gồm: Vải chính/ Main fabric, Dựng may/ Interlining; Bông tẩm/ Padding, Vải giả da/ Fake leather và Vải lót/ Lining.
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn thứ hai là thành phầm, các thành phầm này tồn đọng chủ yếu là từ các đơn hàng chưa đến hạn xuất kho của các khách hàng: BODONO, LIFUNG, NEWM.
Trong khi những khoản mục kể trên hầu hết đến từ các xí nghiệp may, thì hàng hoá và hàng gửi bán là hai khoản mục với số lượng tồn chủ yếu ở chuỗi các siêu thị của M10 Mart. Hai khoản mục này chiếm tỷ trọng khá lớn, và tăng dần do hoạt động mở rộng chuỗi siêu thị của công ty.
- Tài sản ngắn hạn khác:
Tài sản ngắn hạn khác chiếm 2.34% trong cơ cấu hàng tồn kho, giảm 31.06% trong năm 2018. Cấu thành khoản mục này là các chi phí trả trước ngắn hạn, chiếm 5%; thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, chiếm 94%; và các khoản phải thu khác chiếm 2%. Trong 2018, Tổng công ty đã nộp ngân sách 55.70 tỷ đồng tăng 5% so với kế hoạch đặt ra, là một trong những doanh nghiệp chấp hành tốt các quy định pháp luật và đóng góp cho sự phát triển nước nhà.