Chƣơng 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.2. Các giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dựán đầu tƣ tại Ngân hàng TMCP
4.2.3. Giải pháp hoàn thiện nội dung thẩm định
Nội dung thẩm định là yếu tố đặc biệt quan trọng, quyết định trực tiếp tới chất lƣợng công tác thẩm định DAĐT tại ngân hàng. Việc thẩm định nội dung nào, mức độ thẩm định sơ sài hay kỹ lƣỡng, chính xác hay không chính xác... sẽ dẫn tới kết quả là các phê duyệt tín dụng. Phê duyệt tín dụng đối với dự án tốt, hiệu quả đảm bảo cho ngân hàng tránh đƣợc rủi ro nhiều rủi ro mà lớn nhất là rủi ro mất vốn. Trong phạm vi Luận văn này, tác giả có một số những đề xuất để hoàn thiện nội dung thẩm định nhƣ sau:
- Thứ nhất, đối với việc thẩm định sự cần thiết phải đầu tư : Đây là bƣớc đầu tiên trong việc xem xét dự án, nó quyết định đến việc có xem xét các bƣớc tiếp theo hay không. Thông thƣờng việc thẩm định sự cần thiết đầu tƣ đối với DAĐT tại ngân hàng TMCP Đầu tƣ và Phát triển Thái Nguyên thƣơng xem xét hai khía cạnh: mục tiêu định hƣớng của chính sách Nhà nƣớc đối với lĩnh vực đầu tƣ và xu hƣớng triển vọng của thị trƣờng. Khi xem xét nhƣ vậy mới chỉ cho ngân hàng thấy đƣợc cơ hội đầu tƣ một cách tổng quát.
Cơ hội đầu tƣ có thể có nhƣng thị trƣờng cạnh tranh đòi hỏi phải lựa chọn đƣợc phƣơng án, cách thức đầu tƣ hợp lý, do đó khi thẩm định dự án đầu tƣ cần đánh giá sơ bộ một số nội dung chính của dự án, cụ thể là:
+ Mục tiêu của dự án có phù hợp hay không phù hợp: Ở mức khiêm tốn quá và trở nên lãng phí cơ hội đầu tƣ hay ở mức phù hợp, hoặc ở mức quá tham vọng so với quy mô thị trƣờng và năng lực của chủ đầu tƣ.
+ Lựa chọn quy mô đầu tƣ: có phù hợp với quy mô thị trƣờng cũng nhƣ khả năng mở rộng thị phần và chiếm lĩnh thị trƣờng hay không.
+ Quy mô vốn đầu tƣ: Tổng mức đầu tƣ, cơ cấu, tiến độ huy động vốn đầu tƣ.
+ Tiến độ dự án : Có phù hợp với các dự án tƣơng tự không ? với tiến độ dự kiến thì sẽ có những thuận lợi hay khó khăn gì so với các đối thủ cạnh tranh.
Những nội dung phân tích trên sẽ dƣợc đề cập lại và phân tích chi tiết trong các nội dung thẩm định tiếp theo, do đó mức độ phân tích ở phần này chỉ mang tính tổng quát để có đƣợc đánh giá khái quát ban đầu về dự án. Nếu với đánh giá khái quát ban đầu đã cho thấy dự án có nhiều khó khăn hơn là thuận lợi và khả năng thành công là thấp thì có thể đƣa ra quyết định về khả năng tham gia tài trợ của ngân hàng. Trƣờng hợp đánh giá khái quát ban đầu cho thấy dự án có những thuận lợi cơ bản, mục tiêu của dự án đặt ra là hợp lý thì những nội dung phân tích tiếp theo sẽ đánh giá chi tiết hơn nữa, đảm bảo quá trình phân tích đƣợc liên tục và có tính gắn kết giữa các nội dung trong Báo cáo đề xuất cho vay dự án.
Thứ 2, phân tích về thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án.
Thị trƣờng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án đóng vai trò rất quan trọng, quyết định việc thành bại của dự án. Vì vậy, cán bộ thẩm định cần xem xét, đánh giá kỹ về phƣơng diện này khi thẩm định dự án.
Để hoàn thiện hơn trong khía cạnh này cần chú ý một số điểm sau : - Đánh giá tổng quan về nhu cầu sản phẩm của dự án: Thực hiện đánh giá từ tổng quan nền kinh tế đến định hƣớng phát triển của địa phƣơng liên quan đến lĩnh vực đầu tƣ. Sử dụng phƣơng pháp dự báo trên cơ sở phân tích các số liệu trong quá khứ bằng phƣơng pháp thống kê tiến hành phân tích để nhận định về nhu cầu sản phẩm dự án trong tƣơng lai. Ngoài ra, có thể tham khảo ý kiến của các chuyên gia để có thêm thông tin đánh giá. Kết hợp các phƣơng pháp sẽ cho kết quả thẩm định chính xác hơn.
- Đánh giá về cung sản phẩm và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án: hầu hết các cán bộ thẩm định đều chƣa chú trọng việc đánh giá tổng cung của dự án. Đây là yếu tố quyết định sự thành bại của dự án khi đi vào hoạt động. Để có đƣợc nhận định chính xác về vấn đề này, Cán bộ thẩm định của cần sử dụng phƣơng pháp thu thập ý kiến chuyên gia, phƣơng pháp dự báo trên cở sở thống kê phân tích các số liệu quá khứ.
Thứ 3, đánh giá khả năng cung cấp nguyên liệu và các yếu tố đầu vào
Đối với các DAĐT đang thực hiện vay vốn tại Ngân hàng TMCP Đầu tƣ và Phát triển Thái Nguyên, việc thẩm định khía cạnh này mới chỉ đánh giá một cách tổng quát về nguyên liệu là gì và tính sẵn có của nguyên liệu.
Để nâng cao chất lƣợng thẩm định nội dung này. Trƣớc hết cán bộ thẩm định phải nhận thức đƣợc nguồn nguyên liệu và các yếu tố đầu vào là một điều kiện rất quan trọng cho quá trình vận hành khai thác dự án. Cán bộ thẩm định cần nhận biết đƣợc các yếu tố đầu vào nhạy cảm với thị trƣờng, sẽ biến động mạnh khi thị trƣờng biến động. Khi thẩm định nội dung này, cán bộ thẩm định nên tập hợp số liệu về sự biến động về giá, về nguồn cung trong quá khứ, sử dụng các phƣơng pháp thống kê để xác định xu hƣớng, mức độ, biên độ biến động, qua đó dự kiến đƣợc xu hƣớng biến động trong thời gian vận hành khai thác dự án. Đồng thời đƣa ra mức biến động dự kiến để làm cơ sở cho việc phân tích độ nhạy trong phân tích tài chính dự án.
Thứ 4, Đánh giá các nội dung về phương diện kỹ thuật.
Đây là một nội dung rất phức tạp và luôn tiềm ẩn rủi ro cho bất cứ DAĐT nào. Để thực hiện tốt đƣợc khâu này, một mặt cán bộ thẩm định của Ngân hàng cần đƣợc thƣờng xuyên đào tạo, nâng cao kiến thức và kinh nghiệm để nhận biết đƣợc những yếu tố kỹ thuật cơ bản nhất của các lĩnh vực liên quan đến các DAĐT thƣờng gặp tại địa phƣơng. Song song với việc đó, Ngân hàng cần có định hƣớng tuyển dụng các cán bộ kỹ thuật để tham gia vào công tác thẩm định.
Đồng thời, đối với các DAĐT có quy mô lớn, nội dung về kỹ thuật phức tạp cần yêu cầu Chủ đầu tƣ thực hiện cung cấp các tài liệu chứng nhận liên quan đến các hạng mục kỹ thuật công nghệ đƣợc đầu tƣ của bên thứ ba chuyên môn uy tín.
Đặc biệt hạn chế cho vay các dự án có tính đặc thù vùng miền khác với đặc điểm kinh tế xã hội của địa phƣơng (nhƣ đóng tàu, khai thác thủy sản....).
Trên thực tế, có rất nhiều bài học kinh nghiệm liên quan đến việc thẩm định về yếu tố kỹ thuật đã ảnh hƣởng trực tiếp đến các DAĐT. Do vậy, đây là một nội dung mà Ngân hàng cần ngày càng chú ý và xem xét thận trọng trƣớc khi quyết định đầu tƣ các dự án.
Thứ 5, Đánh giá về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án
Nói đến phƣơng thức tổ chức, quản lý thực hiện dự án là nói đến yếu tố con ngƣời, đây là yếu tố rất quan trọng trong vận hành dự án. Cùng điều kiện kinh doanh nhƣ nhau nhƣng có những dự án vận hành hiệu quả, nguồn thu ổn định, trong khi đó có những dự án hoạt động thiếu hiệu quả, thua lỗ không thể thanh toán các chi phí và trả nợ ngân hàng. Một trong số những yếu tố tạo nên những kết quả tƣơng phản đó là từ đội ngũ tổ chức quản lý và vận hành dự án. Chủ đầu tƣ cần đào tạo đƣợc đội ngũ vận hành và khai thác dự án có uy tín, trình độ. Đội ngũ này sẽ tham gia vận hành trực tiếp dự án, đảm bảo dự án hoạt động đúng quy trình thiết kế và chính đội ngũ này sẽ tạo nên thƣơng hiệu và hình ảnh của sản phẩm dự án đối với các đối tác trên thị trƣờng.
Do vậy, trong việc thẩm định dự án, cán bộ thẩm định cần lƣu ý thẩm định kỹ lƣỡng về kinh nghiệm quản lý, khai thác của doanh nghiệp vay vốn liên quan đến lĩnh vực đƣợc đầu tƣ. Việc đánh giá phải cụ thể, cần phân tích đội ngũ này gồm những ai, kinh nghiệm nhƣ thế nào? Trình độ chuyên môn? Đạo đức nghề nghiệp...
Thứ 6, đánh giá về mặt tài chính của dự án
Tất cả những phân tích, đánh giá thực hiện ở trên nhằm mục đích hỗ trợ cho phần tính toán, đánh giá hiệu quả về mặt tài chính và khả năng trả nợ của DAĐT. Việc xác định hiệu quả tài chính của dự án có chính xác hay không tuỳ thuộc rất nhiều vào việc đánh giá và đƣa ra các giả định ban đầu. Nhƣ vậy trong phân tích tài chính đối với dự , vấn đề không phải là cách tính mà là ở các dữ liệu để tính cũng nhƣ các chỉ tiêu tài chính đƣa ra để phân tích.
Hiệu quả tài chính luôn là quan tâm hàng đầu của chủ đầu tƣ cũng nhƣ của ngân hàng. Hiện nay, các chỉ tiêu hiệu quả mà chủ đầu tƣ và ngân hàng quan tâm chủ yếu là giá trị hiện tại ròng NPV, tỉ suất hoàn vốn nội bộ IRR và thời gian thu hồi vốn T. Tuy nhiên, mỗi loại chỉ tiêu phản ánh một khía cạnh hiệu quả riêng của dự án nhƣng không thể bao quát hết tất cả các khía cạnh của dự án. Vì vậy, giải pháp ở đây là cần tính toán thêm các chỉ tiêu khác nhƣ tỉ số lợi ích – chi phí B/C, tỉ suất lợi nhuận vốn đầu tƣ (hệ số hoàn vốn) RR…
Để tính toán chính xác các chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án thì cần xác định chính xác tỷ suất chiết khấu. Một dự án có thể đƣợc tài trợ vốn từ nhiều nguồn khác nhau, ở những thời điểm khác nhau và mỗi nguồn có mức lãi suất khác nhau. Do đó, tỷ suất chiết khấu phải phản ánh đƣợc chi phí cơ hội của tất cả các nguồn vốn đó. Hiện nay có nhiều phƣơng pháp tính tỷ suất chiết khấu khác nhau, cán bộ thẩm định nên lựa chọn áp dụng sao cho phù hợp với từng trƣờng hợp cụ thể mà không nên chỉ sử dụng lãi suất ngân hàng làm lãi suất chiết khấu nhƣ bây giờ. Nếu đƣợc, ngân hàng nên áp dụng mức lãi suất chiết khấu đƣợc điều chỉnh theo các năm để phàn ánh các tác động của môi trƣờng tới dự án nhƣ lạm phát, trƣợt giá…
Lƣợng hóa chính xác các phân tích về tổng vốn đầu tƣ, doanh thu, chi phí... tiến hành phân tích các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp để đánh giá về hiệu quả tài chính của dự án.
Thứ 7, thẩm định về tài sản đảm bảo
Đây là nội dung rất quan trọng liên quan đến việc bảo toàn nguồn vốn cho vay của Ngân hàng đối với các DAĐT. Quan tâm đến việc thẩm định các tài sản bảo đảm tiền vay, nhất là các tài sản là dây chuyền, thiết bị. Cần có danh sách các nhà tƣ vấn để xem xét đánh giá mức độ phù hợp và xác định giá trị của phần công nghệ, thiết bị của dự án. Xem xét thuê cơ quan thẩm định giá để định giá các tài sản có tính đặc thù, chuyên ngành.
Thứ 8, thẩm định về rủi ro
Một dự án khi đề nghị vay vốn tại NHTM thƣờng xây dựng một kịch bản tích cực trong tƣơng lai của hoạt động đầu tƣ. Song, cho dù dự án có tính toán chặt chẽ đến đầu, dự kiến những bất lợi đến mức nào cũng chƣa thể dự liệu hết những biến cố trong thực tế sẽ xảy ra. Thời gian tồn tại của một dự án thƣờng dài, và chịu tác động bởi rất nhiều những biến cố tác động từ sự biến đổi môi trƣờng kinh tế vĩ mô mà không ai có thể lƣờng trƣớc hết đƣợc. Chƣa kể đến một số các DAĐT có quy mô lớn, quy trình công nghệ phức tạp, máy móc thiết bị chuyên dùng hiện đại, lại đƣợc chủ đầu tƣ thuê các công ty tƣ vấn tính toán với những số liệu hết sức thuyết phục mà ngƣời cán bộ thẩm định khó có thể phản biện đƣợc.
Do những yếu tố nhƣ vậy nên trên thực tế nhiều dự án sau khi đi vào thực hiện gặp rất nhiều khó khăn, trở ngại và thậm chí là phá sản. Điều này ảnh hƣởng đến khả năng hoàn vốn vay cho Ngân hàng tài trợ. Do vậy, NHTM khi thực hiện thẩm định dự án cần chú trọng phân tích đánh giá các khía cạnh rủi ro của dự án. Phƣơng pháp thẩm định độ rủi ro của dự án cần thực tế và dễ thực hiện nhƣng vẫn phải đảm bảo độ tin cậy. Để triển khai và nâng cao hiệu quả ứng dụng phƣơng pháp phân tích độ nhạy, cần chú ý một số điểm sau đây:
+ Xây dựng quy trình phân tích độ nhạy bài bản, chi tiết với nội dung cụ thể tùy thuộc vào từng giai đoạn khác nhau. Ứng dụng tin học trong phân tích độ nhạy đạt hiệu quả chính xác và nhanh chóng.
+ Tập huấn, bồi dƣỡng thƣờng xuyên kỹ năng phân tích rủi ro cho cán bộ thẩm định.
+ Lựa chọn các yếu tố gây biến động các chỉ tiêu hiệu quả của DAĐT. Đặc biệt chú trọng phân tích các nhân tố: giá bán sản phẩm của dự án, chi phí nguyên liệu đầu vào, lƣợng sản phẩm tiêu thụ, chênh lệch tỷ giá ( trƣờng hợp nhập khẩu máy móc thiết bị ).
+ Đánh giá sự biến động của các nhân tố kể trên từ phƣơng pháp trực tiếp, gián tiếp, định tính, định lƣợng vv…
+ Xây dựng các cơ sở dữ liệu về các yếu tố này nhằm bảo đảm cung cấp dữ liệu cho công tác phân tích đạt hiệu quả cao.