3.3.1.1. Chỉ tiêu định tính
Tính chuyên nghiệp của sản phẩm
minh bạch cho khách hàng. Khách hàng cảm thấy yên tâm khi giao dịch tại APSC, đây là một điểm mạnh của APSC. Nhưng tài khoản tiền mặt này khách hàng khó thực hiện thống kê tiền vào ra vì chồng chéo các nguồn tiền khi khách hàng sử dụng các dịch vụ cung ứng vốn của APSC.
Trình độ công nghệ, cơ sở vật chất kỹ thuật của CTCK
APSC hiện đang đứng trong tốp 10 công ty có dịch vụ môi giới chứng khoán đứng đầu Việt Nam.
Với cơ sơ vật chất hạ tầng tương đối: diện tích sàn 80 có sức chứa 100 khách hang, 2 bảng điện tử và 4 máy chiếu; Cộng them đội ngũ nhân viên trẻ, năng động, nhiệt tình APSC tiếp đón 60-100 khách hang/1 ngày vì thế mà khách cảm thấy thoải mái khi đến với APSC.
Chất lượng dịch vụ của khách hàng
Khách hàng đến với APSC sẽ được hưởng như nhau tất cả các quyền lợi mà công ty đưa ra. Đây là một cách thể hiện sự công bằng trong quan hệ đối xử với khách hàng. Điều thể hiện rõ nhất là khâu nhập lệnh của nhân viên môi giới. Nhân viên của công ty sẽ lần lượt nhập lệnh cho tất cả các khách hàng theo đúng thứ tự, ai đặt lệnh trước thì sẽ được vào lệnh trước, nhân viên công ty không ưu tiên trước cho bất kỳ lệnh của ai. Với phong cách làm việc như vậy nên đã có rất nhiều khách hàng tin tưởng vào nhân viên của công ty và nhiều khách hàng mới đến với công ty.
Mức độ thỏa mãn yêu cầu của khách hàng
Để thoả mãn nhu cầu của khách hang công ty có dịch vụ hỗ trợ thông tin miễn phí trực tiếp tại quầy, có bản tin 24h trên trang web riêng va hỗ trợ thông tin miễn phí qua SMS.Công ty còn cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài chính để đáp ứng nhu cầu về vốn cho khách hang như: ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay cầm cố chứng khoán, REPO cổ phiếu OTC.
Khách hàng đến với APSC có thể giao dịch thong qua đặt lệnh trực tiếp tại quầy môi giới hoặc đặt lệnh qua điện thoại thông qua phòng Telephone.
Đối với những khách hàng mới tham gia thị trường lần đầu sẽ được nhân viên môi giới của công ty hướng dẫn tận tình chu đáo đầy đủ về cách thức giao dịch và tư vấn hướng đầu tư mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư.
Trong quá trình nhập lệnh, lệnh nào sai nhân viên môi giới sẽ nhắc nhở ngay cho khách hàng bằng cách: gọi ở trong quầy hoặc gọi điện thoại cho khách hàng để tránh làm mất cơ hội cho họ. Nhiều khách hàng hiểu rằng đó là sự quan tâm của người môi giới tới lợi ích của họ, do đó họ tin tưởng vào người môi giới của công ty. Các sản phẩm dịch vụ về giao dịch từ xa thông qua internet tại APSC lại quá chậm phát triển, chưa tạo ra được những công cụ hỗ trợ nhà đầu tư. Những sản phẩm phục vụ tận nơi cho khách hàng như mở tài khoản, hỗ trợ lưu ký chứng khoán… thì đang trong giai đoạn được củng cố, hoàn thiện.
Trong quá trình nhập lệnh nhân viên môi giới có mắc một số sai sót như nhập lệnh sai cho khách hàng nhưng nhân viên môi giới đã đứng ra nhận trách nhiệm và sửa lỗi, không làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của khách hàng.
Nhân viên môi giới của công ty là những nhân viên còn trẻ, có kiến thức, nhiệt tình, năng động phù hợp với cường độ công việc do đó tiềm năng phát triển của công ty rất lớn.
Qua quá trình hoạt động, hoạt động môi giới chứng khoán của APSC được khách hàng tin tưởng.
3.3.1.2. Chỉ tiêu định lượng
Hiệu quả về khả năng sinh lời của hoạt động môi giới
Hoạt động môi giới là một trong những hoạt động cơ bản và được hình thành từ ban đầu tại APSC. APSC làm trung gian và tư vấn khách mua, bán các loại chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết. Với vị trí đứng đầu về thị phần môi giới chứng khoán trên cả hai sàn HSX và HNX từ năm 2009, APSC là một trong những nhà cung cấp dịch vụ môi giới hàng đầu tại thị trường chứng khoán Việt Nam.
Bên cạnh việc cung cấp dịch vụ môi giới, công ty cũng không ngừng phát triển những dịch vụ tiện ích kèm theo nhằm tạo điều kiện tốt nhất cho khách hàng khi thực hiện giao dịch chứng khoán tại APSC.
Theo số liệu thống kê của Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD), trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 1,65 triệu tài khoản giao dịch chứng khoán với số lượng các công ty chứng khoán hoạt động môi giới chứng khoán là
123 công ty. Với quy mô thị trường chứng khoán còn đang trong giai đoạn phát triển như thị trường Việt Nam nhưng số lượng công ty chứng khoán nhiều so với quy mô thị trường khiến cho việc cạnh tranh, lôi kéo khách hàng giữa các công ty chứng khoán là rất lớn. Sau nhiều năm thành lập và hoạt động, hoạt động môi giới của công ty APSC luôn được chú trọng phát triển và được thể hiện ở số lượng tài khoản tăng liên tục qua từng năm.
Bảng 3.4. Số lƣợng tài khoản khách hàng đăng ký môi giới chứng khoán Năm Hà Nội Tp.HCM Tổng Tốc độ phát triển
2016 954 1250 2204 123,1% 2017 1278 1540 2818 127,9% 2018 1589 1798 3387 120,2%
Tổng 3821 4588 8409
(Nguồn : Công ty cổ phần Alpha, 2016 – 2018)
Cùng với sự phát triển của thị trường, ngày càng có thêm nhiều nhà đầu tư quan tâm và tham gia hoạt động kinh doanh trên thị trường chứng khoán. Số lượng tài khoản mở tại công ty năm 2018 đạt 8409, tương ứng phát triển trên 300% so với năm 2016, và tăng 120,2% so với năm 2017. Đa số khách hàng của công ty là nhà đầu tư cá nhân trong nước chiếm trên 80 % tổng khách hàng. Lượng khách hàng tăng đột biến trong năm 2018 là trong năm công ty thực hiện lưu ký tập trung cổ
954 1278 1589 1250 1540 1798 N Ă M 2 0 1 6 N Ă M 2 0 1 7 N Ă M 2 0 1 8 Hà Nội Hồ Chí Minh
đông của các công ty lớn như lưu ký trái phiếu ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, lưu ký cổ phiếu Vinamilk (VNM), FPT, Dầu Tường An (TAC), Đường Biên Hòa (BHS)…
Bảng 3.5. Tỷ lệ tài khoản trong nƣớc và nƣớc ngoài tại APSC năm 2016 – 2018
Chỉ tiêu 2016 2017 2018 Số lƣợng Tỷ lệ Số lƣợng Tỷ lệ Số lƣợng Tỷ lệ Công ty Alpha 2.204 100 2.818 100 3.387 100 Trong nước 2.102 95,37% 2.713 96,13 3.277 96,75 Nước ngoài 102 4,63% 105 3,87% 110 3,25 Công ty SSI 7.204 100 9.810 100 10.904 100 Trong nước 6.894 95,70% 9.086 92,62% 9.865 90,47% Nước ngoài 310 4,30% 724 7,38% 1.039 9,53%
(Nguồn : Công ty cổ phần Alpha và Công ty SSI năm 2016 – 2018)
78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100
Công ty Alpha Công ty SSI
Tỷ lệ tài khoản trong nước
Hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty bao gồm các dịch vụ mở tài khoản, lưu ký chứng khoán, tư vấn đầu tư. Nhận thức được tầm quan trọng của dịch vụ với sự phát triển của công ty, công ty luôn sắp xếp nhân viên tư vấn riêng cho khách hàng.
Chính sách APSC thực hiện trong thời gian qua là tập trung chăm sóc tốt khách hàng hiện tại và tìm kiếm khách hàng mới trên cơ sở chất lượng dịch vụ, tiện ích sản phẩm, công nghệ hiện đại, phục vụ nhu cầu của khách hàng nhanh và chính xác. Chính vì vậy, APSC ngày càng thu hút được nhiều khách hàng đến với công ty và xây dựng được lòng tin của họ về chất lượng dịch vụ của APSC. Số lượng tài khoản tăng lên mỗi năm với tốc độ xấp xỉ 100%.
Với thế mạnh là một trong những công ty chứng khoán đầu tiên của thị trường, APSC đã có được một bộ phận khách hàng gắn bó với công ty từ những ngày đầu thành lập. Và trong quá trình phát triển của thị trường, dựa trên uy tín, phong cách phục vụ khách hàng chuyên nghiệp và những dịch vụ tiện ích đa dạng, APSC đã thu hút được rất nhiều khách hàng, đặc biệt những nhà đầu tư lớn, giao dịch thường xuyên.
Tuy nhiên, trên thực tế tỷ lệ tài khoản giao dịch trên tổng số tài khoản mở lại không lớn. 0 2 4 6 8 10 12
Công ty Alpha Công ty SSI
Tỷ lệ tài khoản nước ngoài
Thực tế, trong quá trình đi tư vấn cho các DN niêm yết như HBE, C92, SD5, PHR…, nhiều cổ đông là cán bộ công nhân viên của doanh nghiệp niêm yết chỉ mở tài khoản để phục vụ cho mục đích lưu ký chứng khoán. Sau khi bán chứng khoán, những tài khoản này thường không giao dịch, mà chờ cho đợt lưu ký tiếp theo (khi doanh nghiệp đó phát hành thêm cổ phiếu, thưởng cổ phiếu…). Thế nên, mặc dù tài khoản tại APSC tăng mạnh, nhưng số tài khoản thường xuyên giao dịch thì vẫn ở mức khiêm tốn.
Bảng 3.6. Tỷ lệ các tài khoản cá nhân và tổ chức tại năm 2016 – 2018 Chỉ tiêu 2016 2017 2018 Số lƣợng Tỷ lệ Số lƣợng Tỷ lệ Số lƣợng Tỷ lệ Công ty Alpha 2.204 100 2.818 100 3.387 100 Cá nhân 2.149 97,44% 2.730 96,78% 3.220 95,07% Tổ chức 55 2,56% 88 3,22% 167 4,93% Công ty SSI 100.000 100 134.000 100 153.000 100 Cá nhân 70.000 70% 85.000 63,43% 151.000 98,69% Tổ chức 30.000 30% 49.000 36,57% 2.000 1,31% Công ty BSC 15.000 100 21.230 100 26.000 100 Cá nhân 12.000 80% 16.100 75,84% 20.000 76,92% Tổ chức 3.000 20% 5.130 24,16% 6.000 23,08% (Nguồn : Tạp chí tài chính) 0 20 40 60 80 100 120
Công ty Alpha Công ty SSI Công ty BSC
Tỷ lệ tài khoản cá nhân năm 2016 -2018
Nhìn chung, số lượng tài khoản khách hàng tổ chức và số lượng tài khoản khách hàng nước ngoài mở tại APSC chưa nhiều, còn chiếm tỉ lệ khá nhỏ trong tổng số tài khoản. Đây là đối tượng khách hàng giao dịch khá ổn định, thường xuyên, có kiến thức và am hiểu lĩnh vực đầu tư. Vì vậy, việc thu hút nhiều hơn đối tượng khách hàng tổ chức và khách hàng nước ngoài mở tài khoản và giao dịch tại APSC là một mục tiêu cần đạt tới của APSC trong những năm phát triển tiếp theo.
Phí môi giới là phí mà khách hàng phải trả khi thực hiện giao dịch mua hoặc bán và được tính theo tỷ lệ phần trăm trên giá trị giao dịch. Biểu phí môi giới cạnh tranh giữa các công ty mỗi công ty chứng khoán sẽ đặt ra một mức phí khác nhau nằm trong khuôn khổ luật định. APSC đặt ra mức phí áp dụng cho khách hàng của mình được giới thiệu ở bảng sau :
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Công ty Alpha Công ty SSI Công ty BSC
Tỷ lệ tài khoản tổ chức năm 2016 - 2018
Bảng 3.7. Biểu phí môi giới tại Công ty cổ phần Alpha
STT Dịch vụ Công ty Alpha Công ty
VNDirect
I Mở tài khoản Miễn phí Miễn phí
II Phí giao dịch chứng khoán niêm yết/đăng ký giao dịch 1 Cổ phiếu (đặt lệnh trực tiếp)
Dưới 100.000.000 đồng 0.4% 0.35%
Từ 100.000.000 đồng đến dưới 250.000.000 đồng
0.35% 0.30%
Từ 250 triệu đồng tới dưới 400 triệu đồng 0.35% 0.25% Từ 500.000.000 đồng đến dưới 1.000.000.000 đồng 0.3% 0.20% Từ 1.000.000.000 đồng trở lên 0.25% 0.15% 2 Chứng chỉ quỹ (đặt lệnh trực tiếp) 0.3% 0.30% 3 Cổ phiếu, chứng chỉ (đặt lệnh trực tuyến) 0.25% 0.30%
4 Trái phiếu niêm yết 0.1% 0.02%-0.1% 5 Sửa lỗi giao dịch 0.1% giá trị giao dịch
Tối thiểu: 500.000VNĐ
(Nguồn : Công ty cổ phần Alpha, 2018)
APSC thực hiện áp dụng một biểu phí cạnh tranh với các mức phí linh hoạt cho các mức giá trị giao dịch của mỗi nhà đầu tư. Ngoài ra, APSC còn thực hiện ưu đãi giảm phí cho các giá trị giao dịch lớn theo các mức qui định trước của Công ty. Nhờ đó chỉ trong một thời gian ngắn Công ty đã thu hút một số lượng khá đông nhà đầu tư tham gia giao dịch với quy mô ngày càng lớn, không những nâng tổng giá trị giao dịch của Công ty mà còn đưa doanh thu từ phí môi giới tăng lên đáng kể.
Hoạt động môi giới là hoạt động đem lại doanh thu chủ yếu cho Công ty. Doanh thu của hoạt động môi giới chủ yếu là từ các khoản phí dịch vụ mà Công ty cung ứng cho khách hàng. Tình hình mua bán chứng khoán tại APSC là hoạt động môi giới mang lại cho công ty những giá trị gì, đóng góp như thế nào vào doanh thu, lợi nhuận của công ty, có tìm kiếm thêm được nhiều khách hàng hơn cho công ty không…, ta xem xét các chỉ tiêu sau:
Bảng 3.8. Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng doanh thu của APSC năm 2016 - 2018
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Chênh lệch (%) 2017/ 2016 2018/ 2017 Doanh thu 7.562.226.750 9.762.609.493 7.415.223.182 29,10 (24,04) Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán 4.931.479.015 7.328.331.181 4.508.263.674 48,60 (38,48) Tỷ trọng DT từ HĐ MGCK/Doanh thu (%) 65,21 75,07 60,80
(Nguồn : Báo cáo thường niên APSC năm 2016 – 2018)
Biểu đồ 3.3. Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng doanh thu của APSC năm 2016 – 2018
(Nguồn : Báo cáo thường niên APSC năm 2016 – 2018)
Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng doanh thu của Công ty cổ phần Alpha, tuy nhiên không được ổn định. Qua biểu đồ 3.3. cho thấy doanh thu từ hoạt động môi giới thường chiếm từ 60,8% đến 75,07%.
Nhìn chung, số lượng tài khoản đăng ký môi giới chứng khoán có tốc độ tăng chênh lệch không nhiều ( Năm 2016 là 123,1%, năm 2017 là 127,9%, Năm 2018 là 120,2%) và phát triển tăng mạnh là ở khu vực Hà Nội. Lượng khách hàng tăng đột biến là do Công ty thực hiện lưu ký tập trung cổ đông của các Công ty lớn và đa số
[VALUE] % [VALUE] % [VALUE] % 0,00 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00
là tài khoản trong nước và tỷ trọng lớn vẫn là tài khoản cá nhân ( tỷ lệ >95%). Chính sách APSC thực hiện trong giai đoạn 2016 -2018 nhìn chung là khá tốt, chất lượng dịch vụ được nâng cao kèm theo nhiều tiện ích, chính điều này đã thu hút đươc lòng tin của khách hàng và nâng cao mức tăng trưởng doanh thu.
Về doanh thu thì doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán chiếm tỷ trọng khá lớn ( >60%) và vẫn giữ ở mức ổn định, tỷ lẹ này cũng có giảm tuy nhiên không giảm quá mạnh so với các năm trước
Thị phần của Công ty
Hiện nay, theo cách tính của các sở giao dịch chứng khoán, thị phần môi giới được tính dựa trên giá trị giao dịch của các công ty môi giới thành viên trong kỳ, rồi chia cho số tổng của cả thị trường.
Chỉ tiêu thị phần môi giới có thể nói là chỉ tiêu quan trọng nhất cho thấy hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán. Chỉ tiêu này phản ánh thực chất giá trị, khối lượng giao dịch của khách hàng tại công ty và được các Sở giao dịch chứng khoán công bố thường xuyên hàng quý. Thứ hạng của các công ty trong bảng xếp hạng thị phần môi giới có thể tạm nhận định đây cũng là thứ hạng xếp loại các công ty chứng khoán. Sau 11 năm hoạt động công ty đã có những nỗ lực để chiếm lĩnh thị trường chứng khoán trên cả hai sàn thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội.
Bảng 3.9. Thị phần môi giới chứng khoán của APSC trên sàn HOSE
STT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
CTCK Thị phần (%) CTCK Thị phần (%) CTCK Thị phần (%) 1 SSI 8,53 TLS 9,13 TLS 10,00 2 VCBS 6,11 SSI 8,26 SSI 8,94 3 SBS 5,34 SBS 7,77 HSC 7,02 4 ACBS 5,26 HSC 5,63 SBS 6,02 5 BVSC 5,06 ACBS 4,37 ACBS 4,21 6 TLS 5,02 FPTS 3,84 FPTS 4,16 7 BSC 3,89 KEVS 3,40 VNDS 2,86 8 APSC 3,76 BVSC 3,37 BVSC 2,49 9 HSC 3,47 VCBS 2,90 KEVS 2,32 10 FPTS 2,88 APSC 2,59 APSC 2,08
Bảng 3.10. Thị phần môi giới chứng khoán của APSC trên sàn HNX
STT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
CTCK Thị phần (%) CTCK Thị phần (%) CTCK Thị phần (%) 1 SSI 7.12 TLS 8,45 TLS 11,90