Công ty TNHH Đầu tư ứng dụng sản xuất bao bì Việt được phải tự tạo nguồn vốn kinh doanh cho mình bằng cách tự bổ sung từ lợi nhuận hoạt động kinh doanh của Công ty, các khoản vay ngắn hạn Ngân hàng để đầu tư cho các hoạt động sản xuất kinh doanh và bổ sung bằng các nguồn tài chính bên ngoài khác.
Bằng hình thức trả chậm số những khoản nợ trong thời gian cho phép của các bạn hàng, Công ty có thể tranh thủ được nguồn vốn này để phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo đó là một cách chiếm dụng vốn của đơn vị khác mà chúng ta có thể thấy ở bất kỳ doanh nghiệp sản xuất nào đó.
Để làm rõ được thực trạng về tổ chức nguồn vốn của Công ty ta phải biết rõ đâu là nhân tố ảnh hưởng chủ yếu , tích cực hay tiêu cực . Để làm được điều này ta không thể nhìn ngay vào bảng cân đối về nguồn vốn mà có thể nhận xét chính xác được . Nguồn vốn qua các năm đều có thể biến đổi nhiều hay ít phụ thuộc vào sự quản lý và quá trình sản xuất kinh doanh của Công ty.
Trong thời gian qua với sự cố gắng không ngừng của ban lãnh đạo công ty, sự cố gắng của đội ngũ cán bộ công nhân viên thì công ty TNHH Đầu tư ứng dụng sản xuất bao bì Việt đã có những bước phát triển đáng kể cả về quy mỗ lẫn uy tín trên thị trường. Giá trị tổng tài sản không ngừng gia tăng, thị trường được mở rộng, doanh thu tăng lên với một lượng đáng kể. Đời sống cán bộ công nhân viên được nâng lên, tinh thần làm việc luôn luôn cao. Kết quả này được thể hiện khái quát qua các chỉ tiêu ở.
Bảng 3.2: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Vipaco giai đoạn 2013-2015
Nội dung 2013 2014 2015 So sánh (%)
Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng 2014/2013 2015/2014 Bình quân
1.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 217.837 292.029 329.502 134 113 122,99 2.Giá vốn hàng bán 198.887 270.277 301.279 1,359 111 389,21 3.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 18.949 21.752 28.223 115 130 122,04 4.Doanh thu hoạt động tài chính 536 1.243 71 232 6 36,40 5.Chi phí tài chính 4.823 6.810 7.413 141 109 123,98 6. Chi phí bán hàng 4.055 5.628 6.943 139 123 130,85 7.Chi phí quản lý kinh doanh 5.703 5.684 6.728 100 118 108,62 8.Lợi nhuận thuần về hoạt động kinh doanh 4.904 4.872 7.210 99 148 121,25
9.Lợi nhuận khác 95 1.704 2.765 1,794 162 539,49
10.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế và lãi vay 4.999 6.577 9.976 132 152 141,27 11.Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 374 493 927 132 188 157,44 12.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 4.624 6.083 9.048 132 149 139,88
Qua bảng kết quả hoạt động sản xuát kinh doanh có thể thấy quy mô công ty mở rông, doanh thu tăng, lợi nhuận tăng. Năm 2014 doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng đáng kể 34% trong khi năm 2015 so với năm 2014 chỉ có 13 %. Kết quả này là do lượng hàng xuất khẩu trong năm 2014 tăng nhanh so với hàng nội địa. Nhiều hợp đồng xuát khẩu được kí kết với những khách hàng nước ngoài mới. Đây là một tín hiệu đáng mừng đối với công ty, các sản phẩm được nhiều nước trên thế giới biết đến và được công nhận là sản phẩm có chất lượng, các khách hàng lớn như : Katoh Trading co.,Ltd; TOKYO SANGYO Co., LTD; DK International Care A/S ; Mitsubishi Corporation Plastics LTD….
Năm 2015 có tốc độ tăng lợi nhuận đạt 49% so với năm 2014 cao hơn năm 2014 so với năm 2013 là 31 % là do giá vốn hàng bán năm 2014 tăng 35% còn năm 2015 chỉ tăng 11%, năm 2014 tình hình giá hạt nhựa tăng cao hơn cùng với các chi phí nguyên vật liệu đầu vào khác tăng đồng loạt do vậy dẫn đến chi phí sản xuát tăng . Đây là điều đáng quan tâm của công ty bởi lẽ chi phí sản xuất tăng sẽ kéo theo giá bán hàng tăng ảnh hưởng tới các thỏa thuận kinh doanh với các khách hàng, đặc biệt là các khách hàng lâu năm. Đến năm 2015 khi mà giá hạt nhựa đã có chiều hướng giảm làm cho giá vốn hàng bán chỉ tăng khoảng 11%, mọi khó khăn đối với doanh nghiệp đã giảm đi và lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng nhanh đạt 30%. Lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2015 so với năm 2014 tăng vượt bậc 49%. Một con số đại diện cho sự nỗ lực phấn đấu không ngừng của ban giám đốc và cán bộ nhân viên trong công ty, đưa chất lượng, mẫu mã sản phẩm đa dạng phong phú và đáp ứng được những yêu cầu khắt khe của các khách hàng nước ngoài.
3.2. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.2.1. Phƣơng pháp thu thập số liệu
Phương pháp thu thập số liệu thứ cấp: phương pháp này được sử dụng để hệ thống hóa và tóm tắt về cơ sở lý luận và cơ sở thực tiễn có liên quan tới đề tài. Thu thập thông qua các loại báo cáo tại đơn vị qua các giai đoạn, thông qua quá trình quan sát, điều tra tại địa bàn và thông qua việc đặt câu hỏi cho nhứng người liên quan.Đó là số liệu có sẵn, bao gồm:
+ Các báo cáo tài chính qua các năm + Báo cáo hoạt động
+ Báo cáo tình hình TSCĐ + Báo cáo công nợ
+ Điều lệ công ty
+ Phương hướng hoạt động công ty từ 2013- 2015
Tất cả các nguồn số liệu trên đêu được cung cấp bởi phòng kế toán và phòng tổng hợp. Ngoài ra còn một số thông tin khác từ các nhân viên trong các phòng ban trong công ty.
3.2.2. Phƣơng pháp xử lý và phân tích
- Phương pháp thống kê mô tả là phương pháp nghiên cứu các hiện tượng kinh tế xã hội dựa vào việc mô tả sự biến động cũng như xu hướng phát triển của hiện tượng kinh tế thông qua số liệu thu thập được. Phương pháp này dung để tính, đánh giá các kết quả thu thập được từ các số liệu thứ cấp và sơ cấp.
- Phương pháp phân tích so sánh : xử lý số liệu tính toán ra các chỉ tiêu số tương đối nhằm chỉ rõ nguyên nhân biến động của hiện tượng.
- Phương pháp phân tổ thống kê: mục tiêu của việc phân tổ trong việc nghiên cứu làm cho sự đồng nhất trong cùng một nhóm và sự khác biệt giữa các nhóm tăng lên. Phân tích đánh giá sự khác biệt có ý nghĩa thống kê đối với các chỉ tiêu nghiên cứu giữa các tổ.
3.2.3. Hệ thống chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý vốn kinh doanh của doanh nghiệp doanh nghiệp
Về tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn kinh doanh:
- Mức và tỷ lệ chênh lệch giữa nhu cầu vốn lưu động thường xuyên dự tính
và thực tế:
Mức chênh lệch = Nhu cầu VLĐ thực tế - Nhu cầu VLĐ dự tính
Nhu cầu VLĐ BQ = Hàng tồn kho BQ + Nợ phải thu BQ – Nợ phải trả BQ - Kết cấu nguồn vốn kinh doanh: theo các cách phân loại như công dụng kinh tế, hình thái biểu hiện, tình hình quản lý và sử dụng.
Về tình hình phân bổ vốn:
- Kết cấu vốn kinh doanh: theo các cách phân loại.
- Tỷ suất đầu tư vào các loại tài sản: tỷ lệ đầu tư vào các loại TSCĐ, TSLĐ, TS tài chính, bất động sản phù hợp với điều kiện doanh nghiệp cũng như tình hình thị trường.
Về tình hình quản trị vốn lưu động:
- Kết cấu vốn lưu động: toàn bộ hay theo từng khoản mục, phản ánh quan
hệ tỷ lệ giữa giá trị từng nhóm, loại TSLĐ trong tổng giá trị TSLĐ của doanh nghiệp ở thời điểm đánh giá. Chỉ tiêu này giúp cho doanh nghiệp đánh giá mức độ hợp lý trong cơ cấu TSLĐ của doanh nghiệp (Nguyễn Đình Kiệm và Bạch Đức Hiển, 2007).
- Nguồn vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp (NWC): mức độ an
toàn hay rủi ro tài chính của doanh nghiệp phụ thuộc vào độ lớn của NWC. NWC > 0 chứng tỏ doanh nghiệp đang có mô hình tài trợ khá an toàn.
- Quản trị vốn tồn kho dự trữ:
Số vòng quay hàng tồn kho: phản ánh một đồng vốn tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong 1 kỳ.
Số vòng quay hàng tồn kho =
Giá vốn hàng bán
Trị giá HTK bình quân trong kỳ
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho:
Kỳ luân chuyển hàng tồn kho =
Số ngày trong kỳ (360) Số vòng quay hàng tồn kho - Quản trị vốn bằng tiền:
Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:
Hệ số khả năng thanh toán
hiện thời =
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số khả năng thanh
toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
- Quản trị nợ phải thu:
Số vòng quay nợ phải thu: phản ánh trong 1 kỳ, nợ phải thu luân chuyển
được bao nhiêu vòng.
Số vòng quay nợ phải thu = Doanh thu bán hàng
Số nợ phải thu bình quân trong kỳ
Kỳ thu tiền bình quân: phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng.
Kỳ thu tiền bình quân (ngày) = Số ngày trong kỳ (360) Số vòng quay nợ phải thu
- Quản trị vốn lưu động:
Số vòng quay vốn lưu động: phản ánh số vòng quay vốn lưu động trong một thời kỳ nhất định, thường là một năm.
Số vòng quay vốn lưu động =
Doanh thu thuần trong kỳ Số vốn lưu động bình quân
Kỳ luân chuyển vốn lưu động: phản ánh để thực hiện một vòng quay lưu
động cần bao nhiêu ngày.
Kỳ luân chuyển vốn lưu động =
Số ngày trong kỳ (360 ngày) Số vòng quay vốn lưu động
Mức tiết kiệm vốn lưu động: phản ánh số vốn lưu động tiết kiệm được do
tăng tốc độ luân chuyển VLĐ.
Mức tiết kiệm vốn lưu động = Mức luân chuyển vốn bình quân 1 ngày kỳ KH x Số ngày rút ngắn kỳ luân chuyển VLĐ
- Hiệu suất sử dụng vốn lưu động: phản ánh 1 đồng vốn lưu động có thể tạo
ra bao nhiêu đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần trong kỳ.
Hiệu suất sử dụng vốn lưu động = Doanh thu thuần trong kỳ Vốn lưu động bình quân trong kỳ
- Hàm lượng vốn lưu động: phản ánh để thực hiện 1 đồng doanh thu thuần
cần bao nhiêu đồng vốn lưu động. Hàm lượng vốn lưu động càng thấp thì vốn lưu động sử dụng càng hiệu quả và ngược lại.
Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động: phản ánh 1 đồng vốn lưu động bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế ở trong kỳ. Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động = Lợi nhuận trước (sau) thuế x 100%
Vốn lưu động bình quân
Về tình hình quản trị vốn cố định:
- Tình hình biến động TSCĐ:căn cứ vào chênh lệch tuyệt đối và tương đối tại thời điểm cuối năm và đầu năm để đánh giá tình hình biến động TSCĐ cũng như sự báo xu hướng biến động trong năm tiếp theo.
- Kết cấu TSCĐ: theo công dụng kinh tế hay tình hình quản lý sử dụng. Chỉ
tiêu này phản ánh quan hệ tỷ lệ giữa giá trị từng nhóm, loại TSCĐ trong tổng giá trị TSCĐ của doanh nghiệp ở thời điểm đánh giá. Chỉ tiêu này giúp cho doanh nghiệp đánh giá mức độ hợp lý trong cơ cấu TSCĐ được trang bị ở doanh nghiệp
(Nguyễn Đình Kiệm và Bạch Đức Hiển, 2007).
- Tình hình khấu hao, hao mòn TSCĐ:
Hệ số hao mòn TSCĐ: phản ánh mức độ hao mòn của TSCĐ, qua đó gián
tiếp phản ánh năng lực còn lại của TSCĐ và số vốn cố định còn phải tiếp tục thu hồi tại thời điểm đánh giá. Hệ số này càng gần 1 chứng tỏ TSCĐ đã gần hết thời hạn sử dụng, vốn cố định cũng sắp thu hồi hết.
Hệ số trang bị TSCĐ cho 1 công nhân trực tiếp sản xuất: phản ánh giá trị
TSCĐ bình quân trang bị cho 1 công nhân trực tiếp sản xuất. Hệ số trang bị TSCĐ cho 1
công nhân trực tiếp sản xuất =
Nguyên giá TSCĐ dùng cho sản xuất Số lao động sản xuất trong kỳ
- Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn cố định, TSCĐ:
Hiệu suất sử dụng TSCĐ: chỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ sử dụng
trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Hàm lượng vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân Doanh thu thuần trong kỳ
Hệ số hao mòn TSCĐ =
Số khấu hao lũy kế của TSCĐ Nguyên giá TSCĐ
Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần Nguyên giá TSCĐ bình quân
Hiệu suất sử dụng VCĐ: chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định sử
dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Hiệu suất sử dụng VCĐ =
Doanh thu thuần Vốn cố định bình quân
Hàm lượng VCĐ: chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng
vốn cố định, nó phản ánh để thực hiện được một đồng doanh thu thuần doanh nghiệp cần bỏ ra bao nhiêu đồng vốn cố định.
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ: chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định bình
quân sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế.
Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định =
Lợi nhuận trước (sau) thuế
x 100% Vốn cố định bình quân
Về hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:
- Vòng quay toàn bộ vốn trong kỳ: phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vòng.
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS): hệ số này phản ánh khi thực hiện một đồng doanh thu trong kỳ, doanh nghiệp có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận. Nó cũng phản ánh khả năng quản lý, tiết kiệm chi phí của một doanh nghiệp.
Hàm lượng vốn cố định =
Vốn cố định bình quân Doanh thu thuần
Vòng quay toàn bộ vốn =
Doanh thu thuần trong kỳ Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu =
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ
- Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP): còn gọi là tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh. Nó phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh doanh không tính đến ảnh hưởng của nguồn gốc của vốn kinh doanh và thuế thu nhập doanh nghiệp.
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản
(BEP) =
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Tổng tài sản (VKD) bình quân - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh: chỉ tiêu này thể hiện mỗi đồng vốn kinh doanh trong kỳ có khả năng sinh lời ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trang trải lãi tiền vay.
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA): còn gọi là tỷ suất
sinh lời ròng của tài sản. Nó phản ánh mỗi đồng vốn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
- Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): hệ số này đo lường mức lợi
nhuận sau thuế thu được trên mỗi đồng vốn của chủ sở hữu trong kỳ. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế
trên vốn kinh doanh =
Lợi nhuận trước thuế trong kỳ Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) =
Lợi nhuận sau thuế
Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
(ROE) =
Lợi nhuận sau thuế
PHẦN 4. KÊT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY VIPACO VIPACO
4.1.1. Cơ cấu vốn kinh doanh của công ty
Vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước