Jensen (1993) lập luận rằng tách biệt vị trí giữa chủ tịch HĐQT và Tổng giám đốc điều hành sẽ làm tăng tính độc lập của HĐQT trong quản lý và điều hành công ty. Để giảm sự bất đối xứng thông tin giữa người cung cấp (nhà quản lý) và người sử dụng thông tin (nhà đầu tư, đối tượng bên ngoài DN) thì cần có sự tách biệt giữa người điều hành cấp cao (CEO) và người giám sát cấp cao (Chủ tịch HĐQT).
Ngoài ra, theo lý thuyết các bên liên quan, mọi hành động và quyết định của nhà quản lý hay chủ sở hữu đều phải vì lợi ích của tất cả các bên có liên quan chứ không vì lợi ích cá nhân. Do đó cần phải có sự tách biệt giữa hai chức danh cao nhất trong công ty để đảm bảo việc giám sát hành động của mỗi cá nhân, đảm bảo tối ưu hóa lợi ích của các bên liên quan.
Theo Alzoubi.E.S.S (2012), việc kiêm nhiệm hai chức danh cao nhất trong DN này sẽ dẫn đến gia tăng hành vi quản trị lợi nhuận. Còn kết quả nghiên cứu của Bader A.S (2010) cho thấy việc kiêm nhiệm hai chức danh này ảnh hưởng đến chức năng giám sát của HĐQT, đồng thời dẫn đến xu hướng che dấu những thông tin bất lợi của công ty đối với cổ đông. Một số nghiên cứu thực nghiệm khác đã tìm thấy mối quan hệ tiêu cực của việc kiêm nhiệm hai chức danh này với quá trình lập BCTC (Dechow và cộng sự, 1996). Kết quả nghiên cứu tại Australia của Roslinda Lim (2011), tại Malaysia của Mohammed và cộng sự (2016) cho thấy tồn tại mối quan hệ ngược chiều giữa việc kiêm nhiệm và việc thực hiện ACC.
Tại Việt Nam có quy định về việc kiêm nhiệm chức danh tại khoản 3, điều 10 thông tư 121/2012, quy chế QTCT Việt Nam: ‘Chủ tịch Hội đồng quản trị không được kiêm nhiệm chức danh Giám đốc (Tổng giám đốc) điều hành trừ khi việc kiêm nhiệm này được phê chuẩn hàng năm tại Đại hội đồng cổ đông thường niên’. Như vậy cơ quan lập pháp đã nhận thức được những tác động tiêu cực của việc kiêm nhiệm hai chức danh cao nhất trong công ty. Vì vậy luận án đề xuất giả thuyết nghiên cứu H2 như sau:
H2: Việc kiêm nhiệm chức danh Chủ tịch HĐQT và Tổng giám đốc điều hành có tác động tiêu cực đến việc thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán tại công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam.