Do chính sách thông tin của công ty niêm yết không biến đổi lớn theo thời gian (Phạm Việt Dũng, 2016), nghiên cứu này phân tích tác động của công bố thông tin tới tính thanh khoản của các cổ phiếu niêm yết trong khoảng thời gian một năm, từ
sau khi công ty niêm yết công bố báo cáo thường niên năm 2015 đến khi công ty đó công bố báo cáo thường niên năm 2016. Do phạm vi không gian nghiên cứu là các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam gồm các cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội và Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh nên mẫu ban đầu bao gồm tất cả các cổ phiếu niêm yết tại hai sàn chứng khoán này (704 cổ phiếu vào thời điểm đầu năm 2017). Các dữ liệu sau cần thiết cho việc kiểm định được thu thập chủ yếu từ website VNDirect và Vietstock:
-Điểm chấm (biến DSCORE) cho báo cáo thường niên 2016 của các công ty niêm yết (báo cáo thường niên được thu thập từ website Vietstock)
-Dữ liệu Chênh lệch giá mua – giá bán hàng ngày của các cổ phiếu trong khoản thời gian từ 28/02/2016 đến 28/2/2017
-Dữ liệu để xác định các biến kiểm soát (đại diện cho các yếu tố khác được cho là có tác động đến tính thanh khoản của cổ phiếu):
Thu nhập hàng ngày của mỗi cổ phiếu trong khoản thời gian từ 28/02/2016 đến 28/2/2017.
Giá trị thị trường của công ty niêm yết khi kết thúc năm tài khóa 2016
Khối lượng giao dịch hiệu quả hàng ngày (trung bình số lượng cổ phiếu giao dịch tại mỗi mức giá) trong khoản thời gian từ 28/02/2016 đến 28/2/2017.
Tất cả các công ty không có đầy đủ các dữ liệu trên đều bị loại bỏ. Mẫu cuối cùng gồm 686 quan sát.