Trong năm 2016, chênh lệch giá mua – giá bán trung bình ngày trong năm của 686 cổ phiếu được nghiên cứu là 397 đồng/cổ phiếu với độ lệch chuẩn là 416 trong đó chênh lệch cao nhất (kém thanh khoản nhất) là gần 3000 đồng/cổ phiếu và thấp nhất (thanh khoản cao nhất) là 0.2 đồng/cổ phiếu.
Thông kê liên quan đến biến DSCORE (Xem Bảng 2.10) cho thấy mức độ công bố thông tin của các công ty niêm yết tại Việt Nam tương đối thấp.Với việc áp dụng chỉ số công bố thông tin của tác giả Botosan (1997), tổng số điểm tối đa cho một
báo cáo thường niên là 105. Như vậy về trung bình, các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam mới chỉ công bố gần 64% các thông tin có thể công bố . Đối với công ty công bố nhiều nhất thì tỷ lệ này cũng chỉ 93% (cổ phiếu BVH – của Tập đoàn Bảo Việt).
Bảng 2.4: Thống kê mô tả của các biến trong mô hình
Biến quan sátSố Trungbình Độ lệchchuẩn Tối thiểu Tối đa
Spread 686 0.3973 0.4158 0.0002 2.9832 DSCORE 686 63.5554 13.1353 24 98 VOLLAT 686 0.0221 0.0115 0.0002 0.0541 REFFECT 686 9.523 2.5616 0.9818 14.8987
SIZE 686 5.7112 1.9137 2.0794 11.7761
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp và tính toán
Logarit tự nhiên của khối lượng giao dịch hiệu quả trung bình ngày trong năm có giá trị 9.523 với độ lệch chuẩn 2.910. Khối lượng giao dịch trung bình ngày lớn nhất thuộc về mã cổ phiếu FLC của Công ty Cổ phần Tập đoàn FLC với gần 9 tỷ cổ phiếu/ngày. Như vậy, khối lượng giao dịch cổ phiếu trung bình của các cổ phiếu không đồng đều. Có những cổ phiếu được giao dịch rất sôi động, trong khi phần lớn trên thị trường là những cổ phiếu trong năm gần như không ai mua.
Bên cạnh đó, chỉ số biến động tỷ suất lợi nhuận ngày của các cổ phiếu trên TTCK Việt Nam có giá trị trung bình là 2% với độ lệch chuẩn 1.1% với giá trị lớn nhất là 5.4% và thấp nhất là 0.03%. Như vậy các cổ phiếu trên TTCK Việt Nam phần lớn là có thu nhập kém ổn định, rủi ro đầu tư cao.
Chỉ số quy mô doanh nghiệp trung bình 5.711. Các doanh nghiệp có giá trị thị trường phân bố không đồng đều, ít tập trung quanh giá trị quy mô trung bình thị trường với độ lệch chuẩn 1.913.