6. Kết cấu của luận văn
2.3.1 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty
2.3.1.1 Tỷ suất sinh lợi của doanh thu
Bảng 2.7. Tỷ suất sinh lợi của doanh thu (ROS)
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Doanh thu thuần Nghìn
đồng 23.824.511 49.460.292 46.835.258 41.828.161
Lợi nhuận sau thuế Nghìn
đồng -369.873 1.361.556 1.845.356 1.747.671
Tỷ suất sinh lợi của
doanh thu -0,0155 0,0275 0,0394 0,0418
Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Qua bảng 2.5 ta thấy lợi nhuận tăng mạnh trong hai năm 2015 và 2016 và có sự giảm nhẹ trong năm 2017. Trong khi đó doanh thu của công ty tăng mạnh trong năm 2015, giảm nhẹ trong năm 2016 và giảm mạnh trong năm 2017.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần của công ty tăng dần từ năm 2014 đến năm 2017 và đạt được cao nhất vào năm 2017 khi một đồng doanh thu của công ty tạo ra 0,0418 đồng lợi nhuận trong năm 2017. Điều này là do trong năm có một số dịch vụ doanh thu tăng mạnh, nhưng chi phí cho dịch vụ đó lại tăng rất ít, tiêu biểu là dịch vụ cho thuê bãi.
2.3.1.2 Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Bảng 2.8. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Vốn chủ sở hữu bình quân
Nghìn
đồng 10.141.471 8.727.312 9.213.110 13.363.841
Doanh thu thuần Nghìn
đồng 23.824.511 49.460.292 46.835.258 41.828.161
Lợi nhuận sau thuế Nghìn
đồng -369.873 1.361.556 1.845.356 1.747.671 ROE -0,0365 0,156 0,2003 0,1308 Số vòng quay vốn chủ sở hữu 2,3492 5,6673 5,0835 3,1300 Mức hao phí vốn chủ sở hữu -27,419 6,410 4,993 7,6467
Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Vốn chủ sở hữu bình quân trong năm 2014 là 10,1 tỷ đồng và giảm xuống còn 8,7 tỷ đồng vào năm 2014, tăng trở lại 9,2 tỷ đồng trong năm 2016 và tăng mạnh lên 13,36 tỷ đồng trong năm 2016. Sự tăng giảm bất thường của vốn chủ sở hữu là do trong năm 2015 các cổ đông chưa góp đủ vốn điều lệ theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và cam kết góp vốn về tiến độ góp vốn với số tiền góp thiếu là 3,82 tỷ đồng. Năm 2017, vốn chủ sỡ hữu tăng lên mạnh mẽ là do việc tăng vốn trong năm bởi các cổ đông của công ty.
Chính vì sự biến động bất thường của vốn chủ sở hữu dẫn đến sự biến động của các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu:
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty tăng dần qua các năm từ 2014 đến 2016 lần lượt là: -0,037; 0,156; 0,2; nhưng trong năm 2017 thì chỉ tiêu này giảm xuống còn 0,13.
Biểu đồ 2.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn
Chỉ tiêu số vòng quay vốn chủ sở hữu phản ánh trong kỳ kinh doanh, vốn chủ sở hữu của công ty quay được mấy lần. Chỉ tiêu càng lớn thì hiệu năng hoạt động vốn chủ sở hữu càng cao. Nhìn vào bảng trên, ta thấy chỉ tiêu này cao nhất vào năm 2015 là 5,7 vòng và giảm dần trong 2 năm tiếp theo là 5 vòng (năm 2016) và 3,13 vòng (năm 2017). Như vậy, hiệu năng hoạt động của vốn chủ sở hữu trong năm 2017 tương đối thấp và tốt nhất là vào năm 2015.
Chỉ tiêu mức hao phí vốn chủ sở hữu phản ánh, để tạo ra 1 đợn vị lợi nhuận sau thuế thì doanh nghiệp phải hao phí bao nhiêu đơn vị vốn chủ sở hữu. Nếu chỉ tiêu này càng thấp thì hiệu quả hoạt động của vốn chủ sở hữu càng cao. Chỉ tiêu này thấp nhất vào năm 2016, để tạo ra 1 đồng lợi nhuận công ty chỉ mất 5 đồng vốn chủ sở hữu. Trong khi đó công ty phải mất 6,4 và 7,65 đồng vốn chủ sở hữu để tạo ra 1 đồng lợi nhuận trong năm 2015 và 2017.
-0,04 0,16 0,20 0,13 2,35 5,67 5,08 3,13 -27,42 6,41 4,99 7,65 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Thông qua phân tích các chỉ tiêu trên cho thấy công ty sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả nhất là năm 2016 và năm 2015 và tương đối kém vào năm 2017 và năm 2014.
2.3.1.3 Hiệu quả sử dụng tài sản
Bảng 2.9. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Tổng tài sản bình quân Nghìn đồng 18.161.518 21.721.208 23.838.060 29.467.941
Doanh thu thuần Nghìn đồng 23.824.511 49.460.292 46.835.258 41.828.161
Lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng -369.873 1.361.556 1.845.356 1.747.671
Số vòng quay tài sản 1,3118 2,2771 1,9647 1,4194
ROA -0,0204 0,0627 0,0774 0,0593
Mức hao phí tài sản so với
doanh thu thuần 0,7623 0,4392 0,509 0,7045
Mức hao phí tài sản so với
lợi nhuận sau thuế -49,102 15,953 12,918 16,861
Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Tổng tài sản bình quân của công ty tăng đều qua các năm, trong khi đó biến động doanh thu và lợi nhuận của công ty trong giai đoạn 2014 – 2017 là khá bất thường, lúc tăng lúc giảm.
Phân tích từng chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản:
Chỉ tiêu vòng quay tổng tài sản cho biết trong kỳ kinh doanh tài sản của doanh nghiệp quay được mấy vòng. Số vòng quay càng lớn, hiệu năng hoạt động của tài sản càng cao và ngược lại. Chỉ tiêu này cao nhất vào năm 2015 là 2,28 và giảm dần trong 2 năm tiếp theo xuống còn 1,97 và 1,42 do doanh thu giảm và tổng tài sản bình quân tăng, chỉ tiêu này thấp nhất là vào năm 2014 do doanh thu của công ty quá thấp.
Biểu đồ 2.3. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản
Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) phản ánh số đồng lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp thu về khi đầu tư 1 đồng tài sản trong một kỳ kinh doanh, chỉ tiêu càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản càng hiệu quả. Chỉ tiêu ROA của công ty cao nhất vào năm 2016, một đồng tài sản của công ty tạo ra 0,0774 đồng lợi nhuận. Trong khi đó, năm 2015 và 2017 thì một đồng tài sản chỉ tạo ra có 0,0627 và 0,0593 đồng lợi nhuận thấp hơn rất nhiều so với năm 2016.
Chỉ tiêu mức hao phí tài sản so với doanh thu thuần cho biết doanh nghiệp cần phải hao phí mấy đồng tài sản để tạo ra 1 đồng doanh thu. Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản của mình hiệu quả. Chỉ tiêu này cao nhất vào năm 2014 khi công ty mất 0,76 đồng tài sản để tạo ra 1 đồng doanh thu và con số này trong năm 2016, năm 2017 lần lượt là 0,5 và 0,7 và chỉ tiêu này thấp nhất vào năm 2015 là 0,44.
Chỉ tiêu mức hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế cho biết doanh nghiệp cần phải hao phí mấy đơn vị tài sản bình quân để có được 1 đơn vị lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản thấp. Chỉ tiêu này cao nhất vào
1,312 2,277 1,965 1,419 -0,0204 0,0627 0,0774 0,0593 0,762 0,439 0,509 0,705 -,500 ,000 ,500 1,000 1,500 2,000 2,500
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Số vòng quay tài sản ROA
năm 2014 là -49,2; để tạo ra -1 đồng lợi nhuận thì công ty phải hao phí 49,2 đồng tài sản. Tiếp theo là năm 2017 và 2015 thì chỉ tiêu này lần lượt là 16,8 và 15,9; thấp nhất là vào năm 2016 khi chỉ tiêu này là 12,9.
Dựa vào việc phân tích các chỉ tiêu trên ta nhận thấy công ty sử dụng tài sản hiệu quả nhất vào năm 2016 và 2015, tương đối kém trong 2017 và kém nhất trong năm 2014.
2.3.1.4 Hiệu quả sử dụng chi phí
Bảng 2.10. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Tổng chi phí hoạt động Nghìn
đồng 24.219.459 47.878.488 44.592.240 39.675.937
Giá vốn hàng bán Nghìn
đồng 21.235.895 42.576.297 37.531.342 32.001.828
Chi phí quản lý doanh nghiệp Nghìn
đồng 2.983.564 5.294.277 7.040.543 7.380.169
Chi phí tài chính Nghìn
đồng - 7.574 20.054 213.103
Chi phí khác Nghìn
đồng 1 341 301 80.836
Lợi nhuận sau thuế Nghìn
đồng -369.873 1.361.556 1.845.356 1.747.671
Tỷ suất sinh lợi của chi phí hoạt
động -0,0153 0,0284 0,0414 0,0440
Tỷ suất sinh lợi của GVHB -0,0174 0,0320 0,0492 0,0546
Tỷ suất sinh lời của chi phí
QLDN -0,1240 0,2572 0,2621 0,2368
Mức hao phí GVHB -57,414 31,270 20,338 18,311
Nhìn vào bảng trên có thể thấy tổng chi phí hoạt động của công ty giảm từ 48 tỷ đồng năm 2015 xuống còn 44,5 tỷ đồng năm 2016 và 39,7 tỷ đồng năm 2017. Tổng chi phí hoạt động của công ty giảm đến từ giảm giá vốn hàng bán nhưng chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty lại tăng mạnh từ 5,2 tỷ đồng năm 2015 lên 7 tỷ đồng năm 2016 và 7,3 tỷ đồng năm 2017. Có thể thấy trong năm 2017 công ty hoạt động kém hiệu quả hơn so với 2 năm trước khi giá vốn hàng bán doanh nghiệp giảm và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng khá nhanh.
Biểu đồ 2.4. Chi phí của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 - năm 2017
Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí:
Tỷ suất sinh lợi của giá vốn hàng bán cho biết doanh nghiệp đầu tư 1 đầu giá vốn hàng bán thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu càng cao chứng tỏ mức lợi nhuận trong giá vốn hàng bán càng lớn. Chỉ tiêu này cao nhất vào năm 2017 và năm 2016 khi một đồng giá vốn tạo ra 0,055 đồng và 0,05 đồng lợi nhuận; và tạo ra 0,03 đồng lợi nhuận vào năm 2013.
Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý doanh nghiệp cho biết doanh nghiệp đầu tư 1 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức lợi nhuận trong quản lý doanh nghiệp càng lớn, doanh
0 10 20 30 40 50 60
Tổng chi phí hoạt động Giá vốn hàng bán Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí tài chính Chi phí khác
Tỷ đồng
nghiệp sử dụng hiệu quả chi phí. Chỉ tiêu này cao nhất trong năm 2016 và 2015 khi một đồng chi phí quản lý doanh nghiệp, công ty tạo ra 0,262 đồng và 0,257 đồng lợi nhuận và chỉ tiêu này giảm trong năm 2017 khi chỉ tạo ra được 0,237 đồng lợi nhuận.
Biểu đồ 2.5. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí
Tỷ suất sinh lời của tổng chi phí hoạt động cho biết doanh nghiệp đầu tư 1 đồng chi phí thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức lợi nhuận trong chi phí càng lớn, doanh nghiệp càng tiết kiệm chi phí và sử dụng chi phí hiệu quả. Chỉ tiêu này tương đối cao trong hai năm 2017 và 2016 là 0,044 và 0,0414; trong khi chỉ tiêu này là khá thấp trong năm 2015 khi chỉ có 0,0284.
Kết quả phân tích cho thấy công ty sử dụng và kiểm soát chi phí khá tốt và hiệu qủa trong năm 2016 và năm 2017.
-0,015 0,028 0,041 0,044 -0,017 0,032 0,049 0,055 -0,124 0,257 0,262 0,237 -,200 -,100 ,000 ,100 ,200 ,300 ,400
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý doanh nghiệp Tỷ suất sinh lợi của giá vốn hàng bán
2.3.1.5 Hiệu quả sử dụng lao động
Bảng 2.11. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng lao động của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Doanh thu thuần Nghìn
đồng 23.824.511 49.460.292 46.835.258 41.828.161
Lợi nhuận trước thuế Nghìn
đồng -369.873 1.643.398 2.311.709 2.237.865
Số lao động bình
quân Người 43,5 53,5 60,5 58,5
Năng suất lao động Nghìn
đồng/người 547.690 924.491 774.136 715.011
Mức sinh lợi của lao động
Nghìn
đồng/người -8.503 30.718 38.210 38.254
Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Interserco Mỹ Đình năm 2014 – năm 2017
Số lao động bình quân của công ty thấp nhất vào năm 2014 là 43,5 lao động do công ty mới thành lập vào năm 2013, và số lượng lao động tăng lên nhanh chóng trong 2 năm tiếp theo là 53,5 lao động trong năm 2015 và 60,5 lao động trong năm 2016 và giảm xuống còn 58,5 lao động trong năm 2017. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng lao động:
Năng suất lao động cho biết 1 lao động có thể làm ra bao nhiêu doanh thu. Chỉ tiêu này cao nhất là vào năm 2015, 1 lao động làm ra 924 triệu đồng doanh thu, và thấp hơn ở trong 2 năm tiếp theo là 774 triệu năm 2016 và 715 triệu trong năm 2017. Mức sinh lợi của lao động cho biết 1 lao động có thể làm ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu này cao nhất là vào năm 2017 khi 1 lao động làm ra 38,25 triệu đồng lợi nhuận, con số này thấp hơn trong năm 2016 và năm 2015 lần lượt là 38,21 triệu đồng và 30,72 triệu đồng lợi nhuận.
Tuy nhiên cuối tháng 11 năm 2017 thì một số lượng lớn nhân sự của công ty xin chuyển công tác sang công ty khác. Vì thế nếu tính số lao động bình quân đến cuối tháng 11 năm 2017 thì sẽ cao hơn so với năm 2016, dẫn đến các chỉ tiêu năng
suất lao động và mức sinh lợi của lao động của năm 2017 sẽ thấp hơn nhiều so với năm 2016.
Như vậy, năng suất lao động của công ty cao nhất vào năm 2015 và mức sinh lợi của lao động cao nhất vào năm 2016.