1.2 .2Các tỷ số giá thị trường
2.3 Các tỷ số hiệu quả hoạt động của Doanh nghiệp
2.3.3 Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân
Trong quá trình kinh doanh, việc phát sinh các khoản phải thu, phải trả là tất yếu. Chình vì vậy, các nhà quản trị doanh nghiệp rất quan tâm đến thời gian thu hồi các khoản phải thu và chỉ tiêu vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân ra đời với mục đích thơng tin về khả năng thu hồi vốn trong thanh tốn.
Vịng quay khoản phải thu càng lớn, kỳ thu tiền bình quân càng nhỏ chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh, nguồn vốn của doanh nghiệp khơng bị chiếm dụng nhiều.
Bảng 2.5 Vịng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân của CTCP Vận Tải Đa Phương thức Vietranstimex Đà Nẵng giai đoạn 2013-2015
Đơn vị tính: Triệu đồng
Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty Vòng quay khoản phải thu là một trong những tỷ số tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, nó phản ánh các khoản phải thu của doanh nghiệp phải quay bao nhiêu vòng để đạt được doanh thu.
Qua bảng phân tích số liệu tổng hợp trên, nhìn chung tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu tăng dần qua 3 năm từ 2013-2015. Cụ thể ta phân tích số liệu qua từng năm:
Năm 2013, tốc độ luân chuyển các khoản phải thu đạt 3,56 vòng là số ngày một vòng quay nợ các khoản phải thu là 101 ngày. Trong 3 năm thì năm 2013 có số ngày thu nợ cao nhất, năm 2013 tình hình kinh tế khó khăn, các doanh nghiệp làm ăn thua lỗ kéo dài thời hạn trả nợ cho cơng ty.
Năm 2014, Số ngày bình qn 1 vịng quay khoản phải thu là 84 ngày giảm đi 17 ngày so với năm 2013, tương ứng với tỷ lệ giảm là (17,25%). Doanh thu thuần từ hoạt động Bh & CCDV tăng 110,266 triệu đồng tương ứng mức tỷ lệ 29,14%. Trong khi đó, khoản phải thu bình qn chỉ tăng 7,291 triệu đồng tương ứng 7%. Như vậy tốc độ tăng của doanh thu thuần lớn hơn so với tốc độ tăng của khoản phải thu bình quân làm cho vòng quay khoản phải thu tăng lên 0.74 tăng 20,84%.
Sang năm 2015, vịng quay khoản phải thu bình qn tăng lên 6.22 làm cho số ngày 1 vòng quay khoản phải thu giảm xuống còn 58 ngày. Nguyên nhân là do doanh thu thuần tăng hơn 91 tỷ đồng so với năm 2014, mặc khác khoản phải thu bình quân lại giảm đi 20,162 triệu đồng với mức giảm là 17,77%. Một mặt doanh thu thuần tăng cao, mặt khác khoản phải thu khách hàng lại giảm đi nhiều lần, vì vậy số vịng quay khoản phải thu tăng lên và số ngày 1 vòng quay khoản phải thu lại giảm xuống. Nguyên nhân, giai đoạn này nền kinh tế đã từng bước phát triển, các công ty đối tác làm ăn hoạt động tốt doanh thu cao. Chính vì thế các cơng ty đã chủ động rút ngắn số ngày trả nợ làm cho số vòng quay tăng lên và số ngày phải thu khách hàng giảm xuống.
Nói chung, hệ số vịng quay các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất, giảm khoản chiếm dụng tiền mặt từ các chủ nợ. Tuy nhiên, so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành mà chỉ số này vẫn q cao thì có thể doanh nghiệp sẽ có thể bị mất khách hàng vì các khách hàng sẽ chuyển sang tiêu thụ sản phẩm của các đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài hơn.. Ở đây, chỉ số khoản phải thu của doanh nghiệp tăng ở mức bình thường càng chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn ngày một uy tín, tạo được niềm tin ở khách hàng và các nhà đầu tư.
2.3.4 Vòng quay khoản phải trả
Bảng 2.6: Vòng quay khoản phải trả và kỳ trả tiền bình quân tại CTCP Vận Tải Đa Phương Thức Vietranstimex Đà Nẵng giai đoạn 2013-2015
Qua bảng phân tích trên, ta nhận thấy vịng quay các khoản phải trả của công ty tăng dần qua các năm, nghĩa là số ngày của một kỳ trả tiền bình quân sẽ giảm xuống. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn và thanh toán các khoản phải trả cho khách hàng, cho nhà cung cấp nhanh hơn năm trước. Cụ thể ta sẽ đi vào phân tích tình hình từng năm:
Năm 2013: Vịng quay khoản phải trả bình quân thấp nhất trong 3 năm là 2.22 làm cho số ngày của 1 vòng quay khá cao 162 ngày/ 1 vòng quay. Sang năm 2014, Số vòng quay khoản phải trả của cơng ty tăng lên 3.27 vịng tức tăng 1.04 vòng với tỷ lệ 47% so với năm 2013. Và trong năm 2015, số vòng quay khoản phải trả cao nhất là 5.61 vòng với mức tỷ lệ tăng so với năm 2014 là 71.56%. Để lý giải nguyên nhân này, ta nhìn vào doanh thu thuần của công ty qua 3 năm. Qua 3 năm, doanh thu thuần của công ty tăng nhanh, từ 378,448 triệu đồng năm 2013 tăng lên 29% trong năm 2014 với giá trị doanh thu thuần năm này đạt 488,714 triệu đồng. Đến năm 2015 là 580,411 triệu đồng tăng 91,697 triệu so với năm 2014. Cùng với đó là sự sụt giảm của khoản phải trả bình quân qua 3 năm là nguyên nhân dẫn đến vòng quay khoản phải trả ngày càng lớn.
Qua đó, ta thấy được Cơng ty chiếm dụng vốn và thanh toán các khoản phải trả nhanh hơn năm trước. Các khoản phải trả của công ty chủ yếu là trả vay ngắn hạn, vì vậy vịng quay các khoản phải trả lớn sẽ ít tiềm ẩn rủi ro thanh tốn cho công ty. Việc chiếm dụng khoản vốn này có thể sẽ giúp doanh nghiệp giảm được chi phí về vốn, đồng thời thể hiện uy tín về quan hệ thanh tốn đối với nhà cung cấp và chất lượng sản phẩm đối với khách hàng.