1.2 .2Các tỷ số giá thị trường
3.2. Dự báo tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Vận Tải Đa Phương Thức Vietranstimex Đà
3.2.1.5 Nhu cầu vốn tăng thêm và biện pháp huy động vốn
Từ kết quả tăng doanh thu ta lập được bảng dự báo cân đối kế toán 2016,tuy nhiên ta thấy sự chênh lệch giữa tài sản và nguồn vốn của bảng cân đối kê toán. Tổng tài sản lớn hơn tổng nguồn vốn. Vì vậy cơng ty cần thêm nguồn vốn để đáp ứng được hoạt động kinh doanh. Nhu cầu vốn tăng thêm (tổng vốn cần huy động): 643,554 - 396,552 = 247,002 triệu đồng.
Công ty cần tiến hành điều chỉnh tăng nhu cầu ngân quỹ bằng việc vay vốn từ các ngân hàng và tăng nguồn vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu, nhưng hiện tại năm 2016, theo kế hoạch công ty sẽ khơng phát hành cổ phiếu. Vì vậy, cơng ty chỉ huy động vốn bằng cách vay ngắn hạn và dài hạn tại các ngân hàng.Cụ thế như sau:
Vay ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng : 100% tổng số vốn cần huy động:
- Vay ngắn hạn: 78%
- Vay dài hạn: 22%
Để lý giải cho sự vay ngắn hạn với tỷ lệ cao như vậy là do: Những năm gần đây, công ty đã trúng thầu những dự án lớn với kinh phí hàng trăm tỷ đồng. Mặc khác, các dự án này mang tính thanh khoản rất cao, cơng ty thu hồi vốn nhanh. Chính vì vậy, bên cạnh những tài sản thế chấp vay vốn, cơng ty có thể vay vốn với giá trị cao nhờ thế chấp nguồn phải thu khách hàng của cơng ty. Từ đó, các ngân hàng xem xét lại và cho vay với mức từ 70% đến 80% giá trị của dự án.
Điển hình: nhờ sự uy tín, trách nhiệm và hiệu quả mà cơng ty mang lại. Những năm gần đây công ty đã trúng thầu với nhiều dự án lớn như: Nhiệt điện Mơng Dương 1, Mơng Dương 2, Ơ Môn, Khu công nghiệp Đông Xuyên, Nhà máy gang thép Formosa lớn nhất Việt Nam tại Vũng Áng, Trung tâm Nhiệt điện Vĩnh Tân, một số trạm biến áp ở Campuchia và Lào, hàng trăm trạm biến thế cho ngành điện ở khắp Việt Nam… Công ty liên tục thắng thầu các giàn khoan thăm dị khai thác dầu khí Việt Nam nặng trên ba nghìn tấn/kiện…
Đặc biệt năm 2015, Vietranstimex được giao làm tổng thầu vận chuyển thiết bị Nhà máy Lọc hóa dầu Nghi Sơn lớn nhất Việt Nam hiện nay, với giá trị vận chuyển khoảng 1.000 tỷ đồng. Trong đó Vietranstimex trực tiếp đảm nhận 500 tỷ
đồng. Doanh thu năm 2015 của công ty dự kiến đạt 550 tỷ đồng, vượt kế hoạch 7,84% và tăng 4,05% so với năm 2014.
Đơn vị tính: Triệu đồng
- Các điều chỉnh trong bảng cân đối kế toán sau khi huy động vốn: + Vay và nợ ngắn hạn =28,075+192,662 = 220,737 triệu đồng + Vay và nợ dài hạn = 8,007+ 54,340 = 62,347 triệu đồng
- Các điều chỉnh trong bảng kết quả hoạt động kinh doanh sau khi huy động vốn: + Chi phí lãi vay : 220,737*8% + 62,347*12%= 25,141 triệu đồng
Tuy nhiên, việc huy động vốn bằng việc đi vay đã làm gia tăng chi phí tài chính của cơng ty và sẽ làm thấp lợi nhuận, làm giảm lợi nhuận giữ lại của công ty. Nhằm đảm bảo chỉ tiêu hoạt động để đạt được mục tiêu đã dự báo, ta phải điều chỉnh lại chi phí và lợi nhuận của cơng ty
- Giảm chi phí so với doanh thu bằng biện pháp kiểm sốt chặt chẽ nhân cơng, cân nhắc việc lập dự toán nguyên vật liệu, sử dụng tiết kiệm cắt giảm những chi phí khơng cần thiết.
- Giám sát chặt chẽ khách hàng nợ và đôn đốc thu nợ
-Quản lý hàng tồn kho hợp lý bằng cách thường xuyên đánh giá, kiểm kê vật liệu tồn kho, xác định mức độ thừa thiếu nguyên vật liệu từ đó lên kế hoạch thu mua để lựa chọn thời điểm giá rẻ, địa điểm thuận lợi nhằm giảm chi phí vận chuyển và hạ thấp giá thành.
Từ việc phân tích trên và xử lý số liệu ta có bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán như sau:
Bảng 3.5. Bảng dự báo kết quả kinh doanh của công ty năm 2016 đã hiệu chỉnh
Bảng 3.6. Bảng cân đối kế tốn dự báo của cơng ty năm 2016