8. Kết cấu của khóa luận
2.2.6: Ví dụ thực tế về nội dung phântích tài chính khách hàng doanh nghiệp tạ
tại Ngân hàng TMCP Quân đội - Chi nhánh Thành Công
a. Thông tin khách hàng
- Thông tin chung về Khách hàng: Công ty TNHH Glotek Việt Nam
+ Công ty TNHH Glotek Việt Nam được thành lập từ năm 2012, đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 5 vào tháng 04/2018 hoạt động trong lĩnh vực thương mại và lắp đặt thiết bị ngành điện. Vốn điều lệ: 8.68 tỷ đồng, đã góp đủ (theo BCTC năm 2017), cơ cấu vốn góp và cổ đông ổn định so với năm trước, trong đó: Giám đốc công ty ông Mai Văn Cường chiếm 95% vốn góp.
+ Công ty có liên quan: Theo tra cứu trên trang web Tổng cục thuế, ông Mai Văn Cường đang là đại diện pháp luật của chi nhánh Hưng Yên - Công ty TNHH Glotek Việt Nam (MST: 0106043268-001), thành viên góp vốn còn lại không là đại diện pháp lý của đơn vị nào.
+ Khách hàng hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh thiết bị điện, điện tử, điện lạnh, thuộc ngành ưu tiên tài trợ theo chính sách tín dụng của MB năm 2020. Dư nợ ngành đến hết tháng 05/2019 đạt 7.939 tỷ đồng chiếm 3.55% dư nợ toàn hàng. Tỷ lệ nợ quá hạn và nợ xấu lần lượt là 0.35% và 0.17%
Chỉ tiêu
Giá trị (triệu VNĐ) Tăng trưởng
+ Glotek có 8 năm kinh nghiệm hoạt động, năng lực cạnh tranh mức trung bình. Năng lực tài sản cố định đến hết 31/12/2018 là 1.8 tỷ đồng.
+ Phương thức hoạt động: khá ổn định, hoạt động trên cơ sở có đơn đặt hàng/hợp đồng đầu ra cụ thể, bao gồm cung cấp, phân phối lắp đặt thiết bị điện (các thương hiệu như Siemens, ABB...), sản xuất tủ điện (nhập khẩu/ mua trong nước các linh kiện, sau đó thực hiện lắp ráp thành tủ điện và cung cấp cho đối tác theo đơn đặt hàng)
* Đầu vào: Mặt hàng kinh doanh chủ lực là các loại tủ điện, biến áp, thiết bị đóng ngắt điện (aptomat, cầu dao...). Hàng nhập khẩu trực tiếp chiếm 25% doanh số
mua, đối
tác chính là Loft Elektrik Sanayi ve Ticarer Limited Sirketi đạt 11 tỷ đồng (Thổ
Nhĩ Kỳ,
11,2% doanh số phát sinh phải trả); Hàng trong nước chiếm 75%, đối tác chính là Công
ty TNHH Điện Lực 1 đạt 20 tỷ đồng (22,6% doanh số phát sinh phải trả), Công ty
CP chế
tạo biến thế và kỹ thuật điện Hà Nội đạt 10 tỷ đồng (11,4% doanh số phát sinh phải trả).
Phương thức thanh toán đối với nhập khẩu là đặt cọc 25% giá trị hợp đồng, còn lại
là LC
trả chậm đến 90 ngày; trong nước là trả chậm tối đa 1 đến 15 tháng từ ngày nhận hàng.
* Đầu ra: Hơn 90 đối tác trong nước: trong đó: các chủ đầu tư thuộc nhóm 1 và 2a theo sản phẩm ngành điện là 26% (Công ty điện lực Phú Thọ đạt 13 tỷ đồng ~ 13,9%
doanh số phải thu, Công ty Điện lực Nam Định đạt 8.6 tỷ đồng, tương đương 9,1% doanh
số phải thu); các chủ đầu tư còn lại là 74% (Công ty TNHH đầu tư phát triển năng lượng
viễn thông đạt 15.8 tỷ đồng tương đương 16,9% doanh số phải thu, Công ty CP Thương
mại Xây dựng và xây lắp điện Hải Phòng đạt 8.3 tỷ đồng tương đương 8,8% doanh số
Bảng 2.3: Các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Glotek Việt Nam (2016 - 2018)
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018/2017 % chênh lệch Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 51,858 59,551 84,869 25,318 42.51% Giá vốn hàng bán 46,840 55,455 80,754 25,299 45.62%
Lợi nhuận sau thuế 139 180 546 366 203%
ROA (%) 2.09 0.62 0.58
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Giá trị %/ TTS Tài sản 26,066 100 29,102 23,789 Tài sản ngắn hạn 25,096 96 27,801 22,158 Tiền 1,173 5 1,855 3,181
Khoản phải thu 7,815 30 12,610 6,297
- Phải thu khách hàng 2,215 8 8,344 5,865 - Trả trước 4,820 18 4,265 432 - Phải thu khác 780 3 1 0 Hàng tồn kho 15,209 58 12,717 11,686 Tài sản dài hạn 970 4 1,301 1,631 Tài sản cố định 970 4 1,301 1,631 Nợ phải trả 16,579 64 20,100 14,967
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2017, 2018 và 2019 công ty TNHH Glotek Việt Nam) Quy mô doanh thu: Doanh thu công ty TNHH Glotek Việt Nam (sau đây gọi là khách hàng) có sự tăng trưởng qua các năm. Tính đến thời điểm 31/12/2018, doanh thu khách hàng đạt 84.87 tỉ đồng, tăng xấp xỉ 25 tỉ đồng tương ứng 42.5% so với năm 2017. Đây là một mức tăng đáng chú ý ghi nhận, đặc biệt khi mức tăng trưởng doanh thu bình quân của khách hàng các năm trước đó chỉ đạt khoảng 15%.
Cùng với doanh thu, lợi nhuận của khách hàng cũng có sự tăng trưởng tương ứng trong 3 năm phân tích. Lợi nhuận sau thuế của khách hàng năm 2018 là 546 triệu đồng, đạt mức tăng hơn 200% so với năm 2017. Chỉ số lợi nhuận sau thuế/ doanh thu của khách hàng trong 2 năm 2017 và 2018 lần lượt là 0.03% và 0.06%, có thể thấy đã có sự tăng trưởng tuy nhiên vẫn rất thấp, thể hiện khả năng kiểm soát chi phí của khách hàng còn tồn tại nhiều hạn chế.
Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả ở mức trung bình và có xu hướng cải thiện so với các năm trước: các chỉ số hiện quả hoạt động ROA và ROE lần lượt là 2.09% và 5.76%, tăng 1.47% và 3.76% so với năm 2017.
- Phân tích bảng cân đối kế toán:
Bảng 2.4: Các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán Công ty TNHH Glotek Việt Nam (2016 - 2018)
Nợ ngắn hạn 16,579 64 20,100 14,967
- Vay và nợ thuê tài chính 0 0 1,284 3,466
- Phải trả người bán 6,230 24 9,932 7,782
- Người mua trả trước 5,473 21 4,297 3,267
- Phải trả khác 4,749 18 4,360 417
Nợ dài hạn 0 0 0 0
Vốn chủ sở hữu 9,487 36 9,002 8,822
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016
Vốn lưu động ròng 8,517 7,701 7,191
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH Glotek Việt Nam. Đơn vị: triệu VNĐ) Tổng tài sản của khách hàng tính đến thời điểm 31/12/2018 đạt 26 tỷ đồng, giảm xấp xỉ 3 tỉ đồng so với năm 2017 (tương ứng với mức giảm 10,4%), nguyên nhân là bởi khoản phải thu ngắn hạn năm 2018 giảm đáng chú ý so với năm trước. Tài sản tập trung chủ yếu ở các khoản mục: Phải thu khách hàng (8% TTS), trả trước (18% TTS), hàng tồn kho (58% TTS). Tỷ lệ Tài sản ngắn hạn trên tài sản dài hạn là 96%/4%, phù hợp với phương thức hoạt động của khách hàng chủ yếu là thương mại.
Phải thu khách hàng năm 2018 đạt 2.2 tỷ đồng, giảm 6.1 tỷ đồng so với năm trước đó nguyên nhân chính là do đối tác của khách hàng đã tất toán các khoản nợ của năm 2017, thêm vào đó khách hàng cũng thay đổi chính sách thu nợ với một số đối tác. Theo chi tiết tài khoản 131, Doanh số phát sinh có/ Doanh số phát sinh nợ trong kỳ đạt 100.9 tỷ đồng/ 93.7 tỷ đồng. Các khoản phải thu có giá trị lớn nằm rải rác ở 18 đối tác, do đó khả năng kinh doanh của khách hàng không bị phụ thuộc vào một đối tác đầu ra nào cụ thể.
Phải thu khó đòi tập trung ở 2 đối tác có giá trị nhỏ khoảng 254 triệu đồng. Chất lượng khoản phải thu của khách hàng tương đối tốt khi vòng quay phải thu đạt 8.31 vòng/năm, tăng 2 vòng so với năm 2017.
Khoản trả trước của khách hàng năm 2018 là 4.8 tỷ đồng, thay đổi không đáng kể so với năm 2017, trong đó tập trung lớn ở 2 đối tác: Công ty TNHH Điện lực 1 đạt 2 tỷ đồng (42.6%), TGOOD Southeast Asia Sdn. Bhd đạt 1 tỷ đồng (22.2%), chỉ có sự thay đổi của năm 2017 so với năm 2016 là tăng đáng chú ý. Nguyên nhân chính của mức tăng này là do các đối tác đối tác đầu vào lớn kể trên thay đổi chính sách bán hàng với khách hàng, cụ thể là về chính sách mua hàng trả trước.
Hàng tồn kho năm 2018 đạt 15.2 tỷ đồng, tăng 2.5 tỷ đồng tương đương với mức tăng 19.6% so với năm 2017. Cùng với sự tăng trưởng của doanh thu là sự tăng trưởng của hàng tồn kho khi chỉ tiêu này chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản (58%). Theo chi tiết nhập xuất tồn khách hàng cung cấp, Doanh số xuất kho/ Doanh số nhập kho trong kỳ đạt 139.4 tỷ đồng/ 141.9 tỷ đồng (98.2%). Hàng tồn kho tập trung 248 mã hàng như Aptomat, tủ điện, dây cáp, đầu nối, đồng hồ Ampe, Role... Hàng tồn kho không luân chuyển trong kỳ có giá trị nhỏ đạt 319 triệu đồng tương đương 2% giá trị tồn kho cuối kỳ. Chất lượng hàng tồn kho khá tốt, vòng quay hàng tồn kho đạt 5.78 vòng/năm, tăng 1.24 vòng so với năm 2017.
Tài sản dài hạn của khách hàng tập trung toàn bộ ở danh mục tài sản cố định, tuy nhiên có thể thấy tài sản dài hạn chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản. Thêm vào đó, có thể thấy tài sản cố định của khách hàng giảm đều qua các năm, nguyên nhân chính là do các khoản khấu hao tài sản và khách hàng không mua sắm thêm tài sản cố định mới trong 3 năm hoạt động.
Trong chỉ tiêu nợ của khách hàng, có thể thấy nợ ngắn hạn của khách hàng đạt 100% nợ phải trả, khách hàng không phát sinh các khoản nợ dài hạn. Trong đó, phải trả người bán của khách hàng năm 2018 đạt 6.2 tỷ đồng, giảm 3.7 tỷ đồng tương đương với 37% so với năm 2017. Theo chi tiết tài khoản 331 của khách hàng, Doanh số phát sinh có/ Doanh số phát sinh nợ là 88.6 tỷ đồng/ 92.9 tỷ đồng, trong kỳ phát sinh với hơn 100 đối tác, trong đó không có khoản nợ chậm trả hoặc nợ xấu nào. Vòng quay phải trả năm 2018 đạt 10.3 vòng, tăng 3.92 vòng so với năm 2017. Cũng trong chi tiết nợ ngắn hạn, người mua trả trước năm 2018 tăng 21% do mức tạm ứng hợp đồng của khách hàng cao.
Khả năng thanh toán Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018 - 2017
(%) Khả năng thanh toán hiện
hành 1.48 1.38 1.51 9.4%
Khả năng thanh toán nhanh 0.7 0.75 0.6 -20%
Khả năng thanh toán tiền mặt 0.21 0.09 0.07 -22.2%
Phải trả khác đạt 4.7 tỷ đồng, tăng 400 triệu đồng tương đương 9.3% chủ yếu là tiền mượn của cá nhân và tiền tạm trích bảo hiểm phải nộp của khách hàng.
Nguồn vốn hoạt động kinh doanh được huy động từ vốn chiếm dụng người bán đạt 6.2 tỷ đồng (24% tổng nguồn vốn), vốn chiếm dụng người mua đạt 5.4 tỷ đồng (21% tổng nguồn vốn), phải trả khác đạt 4.7 tỷ đồng (18% ổng nguồn vốn), Vốn chủ sở hữu đạt xấp xỉ 9.5 tỷ đồng, tăng 485 triệu đồng so với năm 2017 và chiếm 36% tổng nguồn vốn
Vốn lưu động ròng năm 2018 của khách hàng đạt 8.5 tỷ đồng, trong 3 năm phân tích khách hàng không bị mất cân đối vốn.
Cân đối tiền hàng năm 2018 của khách hàng đạt 11.7 tỷ đồng, trong 3 năm phân tích khách hàng không bị mất cân đối tiền hàng.
- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2018 của khách hàng đạt 688 triệu đồng, tăng 464 triệu đồng tương ứng với mức tăng 207% so với năm 2017, phù hợp với thực tế doanh thu và lợi nhuận sau thuế của khách hàng trong năm 2018 tăng.
- Phân tích chỉ số tài chính
Chỉ số khả năng hoạt động Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018 - 2017
(%)
Vòng quay vốn lưu động 2.34 2.38 3.21 34.9%
Vòng quay khoản phải thu 8.24 6.3 8.31 31.9%
Vòng quay hàng tồn kho 4.01 4.54 5.78 27.3%
Vòng quay khoản phải trả 6.02 6.38 10.3 61.4%
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2017, 2018 và 2019 công ty TNHH Glotek Việt Nam)
Có thể thấy trong năm 2018 hệ số khả năng thanh toán hiện hành của khách hàng tăng 9.4% so với năm 2017, tuy nhiên nhìn chung tất cả các hệ số khả năng thanh toán của khách hàng đều ở mức thấp. Đáng chú ý, hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tiền mặt giảm dần qua 3 năm, phản ánh thực tế tiền và tương đương tiền của khách hàng giảm trong khi hàng tồn kho tăng. Đây là một trong những rủi ro của khách hàng, cần lưu ý và đề ra biện pháp giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng.
Chỉ số nợ Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018 - 2017 (%) Hệ số nợ 0.63 0.69 0.64 -7.2% Nợ ngắn hạn/ Vốn chủ sở hữu 1.7 2.23 1.75 -21.5% Nợ dài hạn/ Vốn chủ sở hữu 0 0 0 0
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2017, 2018 và 2019 công ty TNHH Glotek Việt Nam) Tất cả các chỉ số hoạt động đều có xu hướng tăng trưởng so với năm 2017. Cụ thể như đã phân tích ở trên, vòng quay khoản phải thu tăng 2.01 vòng, vòng quay hàng tồn kho tăng 1.24 vòng và đáng chú ý là vòng quay khoản phải trả tăng 3.92 vòng tương ứng với 61.4%. Phân tích các chỉ số trên cho thấy khả năng hoạt động của khách hàng có sự cải thiện rõ rệt, khách hàng ít phát sinh các khoản phải thu khó đòi, các khoản nợ chậm trả và hàng tồn kho chậm luân chuyển. Nhờ khả năng luân chuyển hàng tồn kho cao hơn cùng khả năng thu hồi nợ tốt hơn mà vòng quay vốn lưu động năm 2018 đạt 3.21 vòng/ năm, tăng 34.9% so với năm 2017.
Rủi ro Biện pháp giảm thiêu
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2017, 2018 và 2019 công ty TNHH Glotek Việt Nam) Hệ số nợ phải trả/ Tổng tài sản của khách hàng năm 2018 đạt 64%, giảm 7.2% so với năm 2017. Hệ số nợ trên ở mức trung bình, khả năng tự chủ tài chính của khách hàng tương đối tốt. Trong 3 năm tài chính khách hàng chỉ phát sinh nợ ngắn hạn và không có nợ dài hạn.
Tình trạng quan hệ tín dụng:
+ Tại các tổ chức tín dụng: Theo CIC ngày 16/07/2019, Khách hàng hiện không có dư nợ vay tại các tổ chức tín dụng. Diễn biến dư nợ: Dư nợ bình quân đạt 4 tỷ đồng, dư nợ cao nhất đạt 13.4 tỷ đồng vào tháng 10/2018 và thấp nhất là 0 đồng từ tháng 12/2018 đến tháng 06/2019. Khách hàng không có lịch sử nợ nhóm 2 trong 12 tháng gần nhất và nợ xấu trong 5 năm gần nhất.
+ Tại Ngân hàng TMCP Quân đội: Khách hàng có quan hệ với MB từ năm 2018, năm 2018 khách hàng được cấp hạn mức cho vay: 20 tỷ đồng, bảo lãnh 40 tỷ đồng, LC: 20 tỷ đồng. Tỷ lệ khai thác hạn mức mức thấp: hạn mức cho vay: 0%, hạn mức bảo lãnh: 5%.
Rủi ro liên quan đến khả năng quản lý phương án: Khách hàng phát sinh mua bán với một số đối tác vừa là đầu vào - vừa là đầu ra, rủi ro cho MB khi phương thức thanh toán của khách hàng có cấn trừ công nợ.
- MB không tài trợ cho các đối tác vừa là đầu vào - vừa là đầu ra của khách
hàng, căn
cứ theo chi tiết tài khoản 131,331 cập
nhật theo
thời điêm.
- MB không tài trợ cho các đối tác là đơn vị có liên quan với khách hàng theo quy
định MB bao gồm nhưng không giới
hạn: chi
nhánh Hưng Yên - Công ty TNHH
Glotek Việt
Nam (MST: 0106043268-001); chi
nhánh chủ
động cập nhập các đối tác tương tự liên quan
đến khách hàng.
- MB tài trợ các phương án có hợp đồng/đơn đặt hàng đầu ra cụ thê (trừ các phương án xác nhận cung cấp tín dụng, bảo
lãnh bảo hành, dự thầu và các phương Rủi ro về đầu ra: Hoạt động
kinh doanh có sự tăng trưởng, tuy
Chi nhánh theo dõi (tối thiêu 3 tháng/lần) hoạt động của khách hàng, trường
nhiên đối tác đầu ra phần lớn là các đơn vị tư nhân dẫn đến những trở ngại
nhất định trong công tác đánh giá năng lực và khả năng thanh toán.
hợp doanh thu khách hàng có xu hướng sụt giảm 20% so với cùng kỳ năm trước hoặc dư nợ ngắn hạn tại các tổ chức tín dụng vượt quá tổng hàng tồn kho và khoản phải thu, chi nhánh làm việc với khách hàng và báo cáo cấp phê duyệt để có định hướng tài trợ phù hợp