6. Kết cấu khóa luận
1.2.3 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín
dụng tại NHTM
a, Phân tích các báo cáo tài chính
❖ Phân tích bảng cân đối kế toán
BCĐKT là báo cáo tài chính cung cấp thông tin về tình hình tài sản, tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp tại thời điểm phân tích. Cán bộ tín dụng xem xét số liệu trong bảng cân đối kế toán để so sánh sự tăng giảm về số tuyệt đối, tương đối giữa các năm, chủ yếu phân tích tập trung vào những nội dung sau:
Phân tích cơ cấu tài sản
Kết cấu tài sản của doanh nghiệp gồm hai loại : Tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Theo đó, tài sản ngắn hạn phản ánh tổng giá trị tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi thành tiền, có thể bán hay sử dụng trong vòng không quá 12 tháng hoặc một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo. Tài sản dài hạn phản ánh trị giá các loại tài sản không được phản ánh trong chỉ tiêu tài sản ngắn hạn, là các tài sản có thời hạn thu hồi hoặc sử
dụng trên 12 tháng tại thời điểm báo cáo ( Lê Thị Xuân,2016). CBTD sử dụng phương pháp so sánh theo chiều ngang và dọc để phân tích các chỉ tiêu trong BCĐKT. Trong đó cần phân tích sâu hơn các khoản mục như phải thu, hàng tồn kho, tài sản cố định và các khoản mục có số dư và biến động lớn qua các năm.
Phân tích cơ cấu về tài sản là một việc hết sức có ý nghĩa, qua đó CBTD có thể đánh giá được cơ cấu tài sản có phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh của khách hàng doanh nghiệp hay không.Do đặc điểm kinh doanh của các ngành nghề là khác nhau nên cơ cấu tài sản của mỗi phân khúc khách hàng cũng có ngưỡng hợp lý riêng. Ví dụ trong ngành sản xuất công nghiệp nặng, ta thấy tỉ trọng tài sản cố định luôn chiếm tỉ trọng lớn ( các thiết bị máy móc) mặt khác trong doanh nghiệp thương mại thì chiếm tỉ trọng lớn lại là tài sản ngắn hạn ( hàng tồn kho, khoản phải thu ngắn hạn.. ). Khi phân tích sự biến động của tài sản, CBTD có thể biết được mức độ hợp lý của việc phân phối và sự dụng tài sản, đánh giá được sự biến động của các yếu tố cấu thành nên tài sản.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Phân tích cơ cấu nguồn vốn là quá trình CBTD xem xét tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiêp, đối chiếu giữa cuối kỳ và đầu năm của từng loại nguồn vốn qua đó đánh giá xu hướng thay đổi nguồn vốn .Phân tích kết cấu nguồn vốn giúp CBTD đánh giá được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu. Ở đây cần chú ý tới khoản vay nợ của khách hàng, CBTD cần tìm hiểu bên cấp tín dụng cho khách hàng là ai và mục đích của khoản vay.
Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Thông thường CBTD sẽ phân tích mối liên hệ giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá sự phù hợp của cơ cấu tài sản với tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh.Một tài sản có thể do một hay nhiều nguồn vốn hình thành và ngược lại một nguồn vốn có thể tham gia hình thành nên một hay nhiều tài sản khác nhau. Việc sử dụng vốn để tài trợ cho tài sản nào phụ thuộc vào nguyên tắc cân đối giữa hai yếu tố
cơ cấu vốn an toàn và đảm bảo chi phí sử dụng vốn ở mức hợp lý.Vấn đề này được xem xét qua các chỉ tiêu sau:
> Vốn lưu động ròng
Đây là phần chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn và tài sản dài hạn, khi nguồn vốn dài hạn tài trợ đủ cho tài sản dài hạn của doanh nghiệp, phần còn lại sẽ tài trợ cho tài sản ngắn hạn, đây gọi là vốn lưu động ròng. Vì thế để xác định vốn lưu động ròng trên BCĐKT ta có 2 cách sau : Cách 1 : VLĐ ròng = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn
Cách 2 : VLĐ ròng = Tài sản ngắn hạn - Nguồn vốn ngắn hạn
Theo đó, vốn lưu động ròng dương ( > 0) cho thấy nguồn vốn dài hạn tài trợ đủ cho tài sản dài hạn của doanh nghiệp và còn một phần đã tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Khi tài sản dài hạn được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn dài hạn cho thấy sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Ngược lại vốn lưu động ròng âm ( <0 ) , nguồn vốn dài hạn không đủ tài trợ cho tài sản dài hạn của doanh nghiệp, phần còn thiếu đó sẽ được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, Khi đó doanh nghiệp sẽ gặp nhiều rủi ro về nguồn tài trợ, cơ cấu vốn rất mạo hiểm.
> Nhu cầu vốn lưu động
Đối với một doanh nghiệp, việc phát sinh nhu cầu vốn lưu động là tất yếu, nhu cầu vốn lưu động là nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ ba. Lí do vay vốn để bổ dung vốn lưu động cũng khá phổ biến trong hoạt động tín dụng của ngân hàng, vì thế CBTD cần phân tích nhu cầu vốn lưu động của khách hàng để có thể đưa ra hạn mức cấp tín dụng phù hợp. Nhu cầu vốn lưu động được xác định bởi công thức :
NCVLĐ = Tài sản kinh doanh - Nợ kinh doanh
Khi tài sản kinh doanh lớn hơn nợ kinh doanh, nhu cầu vốn lưu động dương, cho thấy doanh nghiệp phát sinh nhu cầu vốn do một phần tài sản kinh doanh chưa được sự tài trợ của bên thứ ba .Ngược lại khi tài sản kinh doanh nhỏ hơn nợ kinh doanh, nhu cầu vốn lưu động được xác định là một số âm, thể hiện doanh nghiệp chiếm dụng được vốn từ bên thứ ba nhiều hơn nhu cầu vốn ngắn hạn trong kinh doanh. Nhà phân tích có
thể xem xét các số liệu trên bảng cân đối kế toán, ở một số chỉ tiêu phải thu ngắn hạn, trả trước người bán, phải trả người bán và người mua ứng trước để nắm rõ tình hình chiếm dụng vốn của doanh nghiệp, đánh giá xem doanh nghiệp đang chiếm dụng vốn hay bị chiếm dụng vốn. Khi phân tích chỉ tiêu này cần chú ý đến các điều kiện trên thị trường, ngành nghề hoạt động của doanh nghiệp, các chính sách doanh nghiệp áp dụng như là các điều khoản thanh toán, chính sách bán hàng trả góp để tăng số lượng tiêu thụ ... để đánh giá mức độ phù hợp của chỉ tiêu này.
Nhìn chung việc phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn và mối liên hệ giữa chúng đóng vai trò rất quan trọng trong hoạt động tín dụng của các NHTM.Qua phân tích Ban lãnh đạo có thể đánh giá mức độ rủi ro của khách hàng vay vốn trước khi ra quyết định cho vay, ngoài ra việc phân tích cơ cấu nguồn vốn trong mối quan hệ với cơ cấu tài sản của khách hàng doanh nghiệp còn nhằm đánh giá khả năng bù đắp cho NHTM trong trường hợp doanh nghiệp vay vốn gặp rủi ro phá sản.
❖ Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Để kiểm soát các hoạt động kinh doanh và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, CBTD cần xem xét tình hình biến động trong các khoản mục của báo cáo kết quả kinh doanh. Khi phân tích cần tính ra và so sánh mức và tỷ lệ biến động giữa các kỳ phân tích so với kỳ gốc trên từng chỉ tiêu. Bên cạnh đó cần phải so sánh tình hình biến động của từng chỉ tiêu với doanh thu thuần. Cụ thể là có thể so sánh khoản chi phí với doanh thu thuần để biết để có được 1 đơn vị doanh thu thuần thì cần hao phí bao nhiêu đơn vị chi phí tương ứng. Mức hao phí càng lớn so với kỳ gốc thì hiệu quả kinh doanh càng giảm và ngược lại.So sánh các khoản lợi nhuận với doanh thu thuần cho biết 1 đơn vị doanh thu thuần thì mang lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đơn vị lợi nhuận. Giá trị lợi nhuận đem lại càng lớn chứng tỏ hiệu quả kinh doanh càng cao và ngược lại. CBTD cần phân tích các sự biến động của các khoản mục như giá vốn hàng bán, chi phí quản lí doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế, đánh giá sự biến động thông qua một khoảng thời gian để thấy được xu hướng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Ngoài ra CBTD cũng cần phân tích kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp trong tương lai, để xem xét tính hiệu quả của phương án kinh doanh mà Ngân hàng sẽ tài
trợ, đánh giá khả năng đảm bảo nghĩa vụ trả các khoản nợ đến hạn của khách hàng đối với Ngân hàng cho vay.
❖ Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Việc phân tích BCLCTT cung cấp thông tin giúp CBTD đánh giá các thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi của tài sản thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ làm tăng khả năng đánh giá khách quan tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và khả năng so sánh giữa các doanh nghiệp vì nó loại trừ được các ảnh hưởng của việc sử dụng các phương pháp kế toán khác nhau cho cùng giao dịch và hiện tượng.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dùng để xem xét và dự đoán khả năng về số lượng, thời gian và độ tin cậy của các luồng tiền trong tương lai; dùng để kiểm tra lại các đánh giá, dự đoán trước đây về các luồng tiền; kiểm tra mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với lượng lưu chuyển tiền thuần và những tác động của thay đổi giá cả.
Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ những dòng tiền vào và dòng tiền liên quan đến thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh.Việc phân tích lưu chuyển tiền tệ được trình bày bằng phương pháp trực tiếp và gián tiếp.
b, Phân tích các tỷ số tài chính
Phân tích các tỷ số tài chính để so sánh rủi ro và thu nhập của các công ty khác nhau nhằm mục đích giúp các NHTM đưa ra những quyết định cho vay đúng đắn. Với cương vị là người cho vay, các NHTM đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán và trả nợ của khách hàng vay vốn. Do đó, khi phân tích tài chính, ngân hàng quan tâm đến rủi ro thanh khoản của khách hàng tức là phân tích các chỉ tiêu về khả năng thanh khoản, về cơ cấu tài chính, khả năng hoạt động, khả năng sinh lời nhằm đánh giá rủi ro của khách hàng trong tương lai. Do vậy, ngân hàng đặc biệt quan tâm đến các chỉ tiêu tài chính từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán.
Nhóm tỷ số về năng lực hoạt động :
ι, , ι _ giả vôn hằng bản
• Vòng quay hàng tồn kho — —---————-7—- -— Hàng tôn kho bĩnh quẫn
flA... . Hàng tòn kho bình quần X sô ngày trong kỳ
Sô ngày 1 vòng hàng tôn kho =--- —-——i ---77---
giấ von hàng bấn trong kỳ
So với kỳ trước, vòng quay hàng tôn kho giảm thì thời gian của một vòng hàng tôn
kho sẽ tăng, chứng tỏ hàng tôn kho luân chuyển chậm, vôn ứ đọng nhiều hơn kéo theo nhu cầu vôn của doanh nghiệp tăng (trong điều kiện quy mô sản xuất không đổi). Cần đi sâu tìm hiểu lý do cụ thể để có biện pháp tác động. Song, nếu chu kỳ HTK này quá ngắn cũng có thể là do DN đang bị thiếu hoặc bị mất các đơn đặt hàng, hoặc DN đang thiếu nguyên vật liệu. Việc đánh giá tỷlệ này như thế nào là hợp lý còn tùy vào ngành nghề kinh doanh và tùy từng thời kỳ hoạt động của DN.
• Vòng quay các khoản phải thu
__ DTT về bản hằng và cung cẫp dịch vụ
Vòng quay các khoản phải thu —---•'———•--ττ~^,—TT----i---L các khoản phải thu bĩnh quẫn _ ,. . .1 1 λ. ʌ Khoản phải thu bĩnh quẫn X sô ngằy trong kỳ
Thời gian thu hôi công nợ --- -- -—■—-7—“— ---77---
doanh thu thùằn trong kỳ
SÔ ngày trong kỳ phân tích được xác định thường là 30, 90, 360 ngày nếu kỳ phân tích là 1 tháng, 1 quý, 1 năm.Thông qua sự biến động của hệ sô quay vòng các khoản phải thu hay kỳ thu tiền trung bình, nhà phân tích có thể đánh giá tôc độ thu hôi các khoản nợ của doanh nghiệp, từ đó NHTM xác định thời hạn cấp tín dụng phù hợp cho các doanh nghiệp. So với kỳ trước, hệ sô quay vòng các khoản phải thu giảm hoặc thời gian bán chịu cho khách hàng dài hơn, chứng tỏ tôc độ thu hôi các khoản nợ của doanh nghiệp chậm hơn, từ đó làm tăng vôn ứ đọng trong khâu thanh toán, giảm hiệu quả sử dụng vôn.
• Vòng quay các khoản phải trả
DTT về bản hằng và cung cáp dịch vụ
Vòng quay các khoản phải trả ---r———Ị- - ---Z---L các khoản phải trả bĩnh quẫn
Thời gian thanh toán công
nợ
Khoản phải trả bĩnh quẫn X sô ngày trong kỳ
=---:----:—:- - -:—:---
Thể hiện khoảng thời gian từ khi doanh nghiệp nhập nguyên liệu đầu vào đến khi thanh toán hết tiền cho nhà cung cấp. Thời gian thanh toán công nợ tăng, cho thấy doanh nghiệp chiếm dụng vốn cao, ảnh hưởng tích cực đến dòng tiền. Tuy nhiên khi phân tích cần chú ý đến điều khoản thanh toán, tỷ số này cao do doanh nghiệp có uy tín với nhà cung cấp hay do doanh nghiệp không có nguồn tiền để thanh toán.
Doanhthuthiian
• Vòng quay tài sản = ——— ---—■---T-
Von kinh doanh bĩnh quẫn
Chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản hiện có của doanh nghiệp. Hệ số này chịu ảnh hưởng đặc điểm kinh doanh, chiến lược kinh doanh và trình độ quản lý, sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán
Nhóm chỉ tiêu này thể hiện được năng lực thanh toán của doanh nghiệp. Đây là nhóm chỉ tiêu được nhiều người quan tâm như: các nhà đầu tư, người cho vay, người cung cấp nguyên vật liệu.... họ luôn đặt ra câu hỏi là liệu doanh nghiệp có đủ khả năng trả các món nợ tới hạn không. Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với khoản nợ cũ là rất quan trọng vì nó phần nào phản ánh mức độ sẵn sàng chi trả của doanh nghiệp.
• Khả năng thanh toán ngắn hạn
λ, λ λ Tài sản ngắn hạn
Tỷ SO khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = — ---7-———
Nợ ngan hạn
Tỷ số này biểu hiện cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn sẽ có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thanh tiền để tài trợ. Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn có các chỉ tiêu có tính thanh khoản khác nhau, hàng tồn kho là chỉ tiêu có khả năng thanh khoản chậm nhất, vì thế để đánh giá một cách khắt khe hơn, nhà phân tích sẽ loại bỏ