Tình hình quản lý vốn bằng tiền được thể hiện qua các chỉ tiêu liên quan đến khả năng thanh toán và hệ số tạo tiền của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Hệ số khả năng thanh nợ
ngắn hạn =
Tổng tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì thế hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Thông thường nếu hệ số này thấp sẽ thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là yếu và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ. Tuy nhiên trong một số trường hợp hệ số này cao chưa chắc đã phản ánh năng lực thanh toán của doanh nghiệp là tốt.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Tổng tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ trong một thời gian ngắn, không dựa vào việc bán các loại vật tư hàng hóa.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Tiền + Các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán tức thời phản ánh khả năng thanh toán nhanh nhất của doanh nghiệp, gần như tức thời. Trong đó, tiền bao gồm tiền
mặt, tiền gửi, tiền đang chuyển. Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, các khoản đầu tư ngắn hạn khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong thời hạn 3 tháng và không gặp rủi ro lớn.
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay:
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Lãi vay phải trả
Chỉ tiêu này cho biết toàn bộ lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) sinh ra trong kỳ có thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh toán được bao nhiêu lần tổng lãi vay phải trả từ huy động nguồn vốn nợ. Nếu chỉ tiêu này lớn chứng tỏ hoạt động kinh doanh có khả năng sinh lời cao và là cơ sở đảm bảo cho tình hình thanh toán của doanh nghiệp lành mạnh và ngược lại.
Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng tạo tiền
• Hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh:
Hệ số tạo tiền từ
hoạt động kinh doanh =
Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh Doanh thu bán hàng
Chỉ tiêu này giúp nhà quản trị đánh giá được khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh so với doanh thu đạt được trong kì.
• Hệ số đảm bảo thanh toán lãi vay từ dòng tiền thuần hoạt động:
Hệ số đảm bảo thanh toán lãi vay từ dòng tiền thuần
hoạt động =
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh + Lãi vay phải trả
Lãi vay phải trả
Chỉ tiêu này được sử dụng để đánh giá khả năng tạo tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh có đáp ứng được yêu cầu thanh toán lãi vay hay không.
• Hệ số đảm bảo thanh toán nợ từ dòng tiền thuần hoạt động:
Hệ số đảm bảo thanh toán nợ từ dòng tiền thuần hoạt động =
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh Tổng nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này được sử dụng để xem xét khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp thông qua dòng tiền thuần hoạt động từ đó đánh giá khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có đủ chi trả nợ hay không.