Chứng khoán VNDIRECT
2.2.2.1. Chỉ tiêu định lượng
-Số lượng tài khoản mở và giao dịch
Sau khi thông tư về việc bỏ phí sàn có hiệu lực thi hành, kể từ ngày 15/2/2019, nhiều công ty chứng khoán lập tức triển khai chương trình giảm phí giao dịch về 0% nhằm bắt đầu cuộc đua tranh chiếm thị phần giao dịch. Các CTCK nước ngoài với lợi thế nguồn vốn giá rẻ cũng lựa chọn chiến lược giảm phí giao dịch và lãi suất cho vay để thâm nhập vào thị trường chứng khoán Việt Nam. Những thay đổi cũng như cạnh tranh đã làm ảnh hưởng không nhỏ đến các hoạt động kinh doanh truyền thống và cốt lõi của các CTCK trong nước.
Thay vì lao vào cuộc đua giảm phí giao dịch và lãi vay, VNDIRECT tiếp tục kiên định với con đường chuyển dịch số của mình trong việc nâng cao chất lượng và dịch vụ đối với các khách hàng có nhu cầu giao dịch chứng khoán. Kết thúc năm 2020, VNDS thu hút trên 120.000 tài khoản khách hàng mở mới qua nền tảng số, tăng trưởng trên 70% so với cả năm 2019, chiếm 30% tổng số lượng tài khoản mở mới của toàn thị trường. Nhìn lại quá trình phát triển của VDNIRECT, số lượng tài
khoản mở mới tại VNDIRECT trong giai đoạn từ 2017 đến 2020 đã ghi nhận sự bứt phá ngoạn mục, gần gấp đôi số lượng tài khoản mới trong cả giai đoạn 10 năm trước đó (2006 – 2016). Độ tuổi gia nhập thị trường của nhà đầu tư tại VNDIRECT cũng có xu hướng “trẻ hóa”. Nếu như trong giai đoạn 10 năm đầu phát triển (2006 – 2016), tỷ lệ nhà đầu tư mới tại VNDIRECT ở độ tuổi 18 – 34 chiếm 43%, thì tỷ lệ này đã lên đến 76% trong giai đoạn 2017 – 2020.
Bên cạnh giao dịch chứng khoán, gần 200.000 khách hàng đã lựa chọn mở tài khoản đầu tư để trải nghiệm hệ sinh thái đầu tư đa kênh tài sản tại VNDIRECT, nâng tổng số tài khoản mở mới tại VNDIRECT trong năm 2020 lên 300.000 tài khoản.
Bảng 2.4. số lượng tài khoản giao dịch tại VNDS các năm tư 2016 đến 2020
Chỉ tiêu 2016 2017 2018 2019 2020
Số lượng tại khoản giao dịch
19,742 33,685 50,751 59,558 93,713
Số lượng tài khoản quản lý
103,509 137,839 189,796 278,693 402,378
Tài sản quản lý ( tỷ đồng)
20,379 36,560 43,241 55,190 73,092 (Nguồn: Báo cáo thường niên VNDirect qua các năm)
- Biểu phí dịch vụ môi giới của VNDS – Dịch vụ BA ( Broker account):
Dành cho khách hàng có nhu cầu có chuyên viên môi giới chăm sóc riêng),mức phí môi giới rất cạnh tranh và có thể thỏa thuận giữa NĐT với nhân viên môi giới, tạo lợi thế cho VNDS trong phát triển khách hàng. Biểu phí dịch vụ giao dịch chứng khoán áp dụng cho khách hàng là cá nhân và tổ chức trong nước như sau
Bảng 2.5: Biểu phí dịch vụ môi giới tại VNDS Giá trị giao dịch/ ngày/ tài khoản Phí giao dịch
Từ 800 triệu đồng trở lên 0.15% Từ 400 triệu đồng tới dưới 800 triệu
đồng
0.20% Từ 250 triệu đồng tới dưới 400 triệu
đồng
0.25% Từ 80 triệu đồng tới dưới 250 triệu
đồng
0.30%
Dưới 80 triệu đồng 0.35%
(Nguồn: www.vndirect.com.vn)
Mức phí này là tương đối cạnh tranh hơn so với các CTCK như SSI và HSC ( CTCK Thành phố Hồ Chí minh)
Bảng 2.6: Biểu phí dịch vụ môi giới tại SSI Giá trị giao dịch/ ngày/ tài khoản Phí giao dịch
Từ 500 triệu đồng trở lên 0.25% Từ 100 triệu đồng tới dưới 500 triệu
đồng
0.30% Từ 50 triệu đồng tới dưới 100 triệu
đồng
0.35%
Dưới 50 triệu đồng 0.4%
Nguồn: https://www.ssi.com.vn
Bảng 2.7: Biểu phí dịch vụ môi giới tại HSC Giá trị giao dịch/ ngày/ tài khoản Phí giao dịch
Từ 1 tỷ đồng trở lên 0.15%
Từ 500 triệu đồng tới dưới 1 tỷ đồng 0.2% Từ 300 triệu đồng tới dưới 500triệu
đồng
0.25% Từ 100 triệu đồng tới dưới 300triệu
đồng
0.30%
Dưới 100 triệu đồng 0.34%
Nguồn: https://www.hsc.com.vn
- Thị phần môi giới của CTCK
Chỉ tiêu thị phần môi giới có thể nói là chỉ tiêu quan trọng nhất cho thấy hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán. Chỉ tiêu này phản ánh thực chất giá trị, khối lượng giao dịch của khách hàng tại công ty và được các Sở giao dịch chứng khoán công bố thường xuyên hàng quý. Thứ hạng của các công ty trong bảng xếp hạng thị phần môi giới có thể tạm nhận định đây cũng là thứ hạng xếp loại các CTCK. Sau nhiều năm thành lập cho tới nay, công ty VNDS luôn nằm trong top 5 thị phần môi giới trên cả hai sàn TP Hồ Chí Minh (HOSE) và sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX). Đây là thành tích cho thấy hoạt động môi giới của công ty luôn đạt hiệu quả cao.
Biểu đồ 2.1. Thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ của VNDS qua các năm
2018 2019 2020 7.31 9.16 6.81 7.11 7.19 8.58 10.41 9.66 9.53 23.92 12.69 8.74
THỊ PHẦN MÔI GIỚI CỔ PHIẾU VÀ CHỨNG CHỈ QUỸ CÁC NĂM
HOSE HNX UPCOM Hợp đồng tương lai
(Nguồn: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh)
Mặc dù không có các điều chỉnh về giảm phí giao dịch cũng như lãi vay, VNDIRECT về cơ bản vẫn duy trì được thị phần môi giới cổ phiếu trong năm 2019 và trong năm 2020, thị phần môi giới của VNDIRECT đã có các thay đổi như sau:
+ Đối với cổ phiếu niêm yết tại sàn HOSE: thị phần tăng lên 7,19% ( từ 6,81%)
+ Đối với cổ phiếu niêm yết tại sàn HNX: thị phần giảm 8,58% xuống 7,11%
+ Đối với thị trường phái sinh: thị phần giảm từ 12,69% xuống còn 8,74%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
3.42
5.31 5.81 5.69 6.12
7.2 7.31
6.81 7.19
Thị phần môi giới của VNDS trên sàn HOSE
Thị phần môi giới của VNDS trên sàn HOSE
Nguồn: Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh - HOSE
Trên sàn HOSE, giá trị giao dịch rất lớn và thị phần của công ty có xu hướng tăng dần qua các năm và ổn định từ 2014 đến nay. Đây là giai đoạn rất nhiều CTCK không cạnh tranh nổi, không đạt chỉ tiêu an toàn tài chính do Ủy ban chứng khoán quy định và nằm trong diện tái cấu trúc, giải thể, tạm ngừng hoạt động … Đây cũng là giai đoạn một loạt các CTCK nhỏ đã bị xử phạt, cảnh cáo do có hành vi chiếm dụng, sử dụng trái phép tiền và chứng khoán của khách hàng. Do đó, rất nhiều khách hàng đã rút khỏi các CTCK nhỏ và chuyển sang các CTCK lớn, có uy tín trong đó có VNDS. Đây cũng là cơ hội cho VNDS nâng cao thị phần, thu hút khách hàng rất tốt.
- Tỷ trọng doanh thu môi giới trong tổng doanh thu:
Từ khi thành lập tới nay, doanh thu từ hoạt động môi giới luôn chiếm một tỷ trọng lớn (luôn trên 20%) trong tổng doanh thu của công ty VNDS, tuy nhiên có xu hướng giảm trong các năm gần đây (từ 33.8% năm 2018 xuống 22,27% vào năm 2019 và 22,4% vào năm 2020). Nguyên nhân là do thị phần môi giới của VNDS đang có xu hướng giảm xuống
22.4
77.6
Doanh thu
Môi giới
Doanh thu hoạt động khác
(Nguồn: Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2020 của VNDS)
Năm 2020, tỷ trọng doanh thu từ mảng môi giới của công ty đạt 22% tương ứng với giá trị trên 478 tỷ đồng. Đây là một con số khả quan, chứng tỏ hoạt động môi giới là thế mạnh và là một trong những hoạt động mang lại lợi nhuận chính của VNDS. Mặc dù tỷ trọng giảm nhưng hoạt động MGCK tại VND vẫn được đánh giá tốt
- Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán
Hoạt động môi giới là hoạt động mang lại doanh thu chủ yếu cho công ty. Cùng với số lượng tài khoản và giá trị tài khoản tăng lên, doanh thu môi giới cũng tăng lên.
Tài sản quản lý cuối kỳ năm 2020 đạt hơn 73.000 tỷ đồng, tăng hơn 32% so với năm 2019. Giá trị giao dịch chứng khoán của VNDS tang trưởng mạnh 61% so với năm 2019. Doanh thu phí dịch vụ môi giới chứng khoán năm 2020 đạt 478 tỷ đồng, tăng 43% so với năm 2019
Biểu đồ 2.4: Doanh thu hoạt động môi giới VND giai đoạn 2018-2020
2 01 8 2 01 9 2 02 0
520,577
335,409
478,193
Doanh t hu hoạt động môi giới
Doanh thu hoạt động môi giới
Nguồn: BCTC VNDS qua các năm
Tính chung năm 2019, doanh thu dịch vụ chứng khoán chỉ đạt 335 tỷ đồng, giảm 36,64% so với năm 2018. Kết quả doanh thu từ hoạt động giao dịch sụt giảm trong năm 2019 và đầu năm 2020 do ảnh hưởng dịch Covid – 19 tác động rất lớn đến tâm lý NĐT trong và ngoài nước. Tuy nhiên nhờ sự thành công trong kiểm soát dịch Covid – 19 trên cả nước, TTCK đã dần lấy lại sự tự tin. Tính từ ngày 25/3/2020, TTCK Việt Nam bắt đầu hành trình phục hồi đầy ấn tượng. Thanh khoản tăng vọt từ tháng 4/2020 nhờ “ sự bùng nổ của nhà đầu tư F0”. Nhờ đó quy mô giao dịch của thị trường có sự tăng trưởng mạnh, doanh thu nghiệp vụ môi giới tăng 42,75% tương ứng với mức tăng 142.783.474.941 đồng.
2.2.2.2. Chỉ tiêu định tính
- Về chất lượng dịch vụ: Chất lượng sản phẩm dịch vụ là yếu tố rất quan trọng để thu hút và giữ chân khách hàng đến với công ty. Nhận thức được điều đó, VNDS luôn tìm ra các sản phẩm dịch vụ mới có chất lượng như: mỗi khách hàng sẽ được cung cấp token card hoặc thẻ matrix (phát hành miễn phí nếu khách hàng có nhu cầu sử dụng), nó giúp nhận biết các khách hàng với
nhau, bảo vệ NĐT và cũng đem lại rất nhiều tiện ích cho họ như có thể đặt lệnh mua/bán chứng khoán ở bất cứ đâu mà không phải đến công ty. Ngoài ra, NĐT có thể sử dụng tất cả các sản phẩm dịch vụ của công ty trực tiếp trên mạng, nó rất an toàn và tiết kiệm thời gian
- Tất cả máy tính ở VNDS đều được kết nối trực tiếp với SGDCK, do đó hạn chế được rất nhiều rủi ro cho khách hàng trong quá trình thực hiện lệnh. - Hệ thống giao dịch trực tuyến tốt, thân thiện và dễ sử dụng cùng rất nhiều sản phẩm tiện ích, đáp ứng đa dạng nhu cầu của khách hàng.
- Về hàm lượng tư vấn của nhân viên môi giới chứng khoán: Tuy lời tư vấn của nhân viên môi giới chứng khoán không quyết định đến kết quả đầu tư của khách hàng, nhưng NĐT luôn mong muốn nhận được lời tư vấn của họ. Qua thời gian làm việc tại VNDS, đa số khách hàng trước khi giao dịch đều kham khảo ý kiến của nhà môi giới, nhưng lời tư vấn của nhân viên môi giới chỉ dừng lại ở những thông tin liên quan đến chứng khoán đó, thời điểm mua/bán một chứng khoán nào đó. Hầu hết lời tư vấn của nhân viên môi giới dựa trên những ý kiến chủ quan của mình mà không dựa trên những thông tin về khách hàng như: mục tiêu đầu tư của khách hàng, khả năng tài chính của khách hàng. Do đó, đôi khi lời tư vấn không phù hợp với khách hàng.