Chứng khoán VNDIRECT trong giai đoạn 2018-2020
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ năm 2018- 2020
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm2018 Năm2019 Năm 2020
Chênh lệch 2019 với 2018 Chênh lệch 2020 với 2019 Doanh thu hoạt động 1,538,483 1,506,284 2,134,524 -2% 42%
Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ
(FVTPL) 250,194 279,673 776,389 12% 178%
Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn
(HTM) 289,295 396,374 381,018 37% -4%
Lãi từ các khoản cho vay và
phải thu 434,877 407,908 361,359 -6% -11%
Lãi từ các tài sản tài chính
sẵn sàng để bán (AFS) 4,811 19,771 54,996 311% 178%
Doanh thu môi giới chứng
khoán 520,182 335,409 478,193 -36% 43%
Doanh thu bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành
chứng khoán 17,870 23,726 34,775 33% 47%
Doanh thu hoạt động tư vấn
đầu tư chứng khoán 3,707 24,316 24,140 556% -1%
Doanh thu lưu ký chứng
khoán 11,198 12,904 13,845 15% 7%
Chi phí hoạt động 610,223 301,955 543,421 -51% 80% Lợi nhuận gộp từ hoạt
động kinh doanh 928,260
1,204,32
9 1,591,103 30% 32%
Lợi nhuận trước thuế 437,999 479,550 862,064 9% 80%
Lợi nhuận sau thuế 373,136 382,148 692,766 2% 81%
( Nguồn: Tổng hợp BCTC công ty năm 2018, 2019, 2020)
Qua bảng trên ta có thể thấy lợi nhuận sau thuế của công ty đều tăng qua các năm do các chỉ tiêu trong tổng doanh thu cũng tăng tương ứng. Trong năm 2019 lợi nhuận sau thuế của công ty không tăng nhiều so với năm trước do ảnh hưởng từ dịch bệnh Covid 19. Tuy nhiên sang 2020, công ty đã lấy lại đà tăng trưởng
Doanh thu hoạt động của VNDS đạt 1,538 tỷ đồng trong năm 2018, sau đó bị giảm nhẹ còn 1,506 tỷ trong năm 2019 tương ứng giảm 32 tỷ đồng (-2%) và tăng mạnh trong năm 2020 lên thành 2,134 tỷ đồng, tương ứng tăng 628 tỷ đồng (42%) so với năm 2019. Doanh thu năm 2020 tăng trở lại là nhờ cú lội ngược dòng của Việt Nam trong tình hình dịch bệnh Covid-19. Nhờ chống dịch đạt hiệu quả cao, Việt Nam tránh được một cuộc suy thoái kinh tế và ghi nhận tăng trưởng dương trong năm 2020. Nhờ vậy lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ tăng mạnh (tăng 178%) và lãi từ các tài sản tài chính sẵn sàng để bán cũng tăng 178% so với năm 2019. Và hầu hết doanh thu các hoạt động khác cũng tăng trong năm 2020 như doanh thu hoạt động môi giới, bảo lãnh phát hành và doanh thu khác
Lợi nhuận sau thuế của VNDS trong năm 2018 đạt 373 tỷ đồng, sau đó tăng nhẹ trong năm 2019 lên 382 tỷ đồng (tăng 2%). Và tăng tới 692 tỷ đồng ( tăng 81%) so với năm 2019 do doanh thu hoạt động tăng lên nhiều.
+ Doanh thu chủ yếu đến từ Doanh thu dịch vụ môi giới chứng khoán . Hoạt động thu lãi từ các khoản vay thông qua việc cung cấp dịch vụ ký quỹ, môi giới thông qua việc khách mở tài khoản và giao dịch tại công ty.
+ Doanh thu của công ty chủ yếu đến từ hoạt động tư vấn, hoạt động môi giới chứng khoán và lãi từ tài sản tài chính. Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán năm 2020 là 478 tỷ đồng, chiếm 22,4% tổng doanh thu hoạt động, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ là 776 tỷ đồng chiếm 36.36% tổng doanh thu hoạt động. Từ cơ cấu doanh thu trên, có thể thấy sự đóng góp được phân bổ khá hài hòa và hợp lý từ các hoạt động kinh doanh trên tổng doanh thu năm 2020.
Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời: để có cái nhìn cụ thể và chính xã
hơn nữa về hoạt động kinh doanh của VNDS những năm qua ngoài các chỉ tiêu tuyệt đối về doanh thu, lợi nhuận, chi phí thì cũng cần quan tâm đến các chỉ tiêu về khả năng sinh lời từ hoạt động công ty
Bảng 2.2. Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
ROA (%) tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
4.01 3.46 7.69
ROE (%) tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
13.57 12.28 29.72
Nguồn số liệu: https://finance.vietstock.vn
Qua bảng trên có thể thấy các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của VNDS đang diễn biến theo xu hướng của các loại doanh thu. Các chỉ tiêu giảm trong năm 2019 và tăng mạnh trong năm 2020.
Năm 2020,VNDS có khả năng sinh lời (ROE) tiếp tục ổn định và thuộc hàng Top cao nhất so với các CTCK niêm yết trên thị trường, đạt mức 29.72% tăng 17.44% so với năm 2019 (12.28%) thể hiện hiệu quả trong sử dụng vốn đầu tư cũng như là minh chứng cho lợi thế cạnh tranh của VNDS so với các CTCK khác trên thị trường
Bảng 2.3. So sánh chỉ tiêu khả năng sinh lời của VNDS với một số công ty khác trong năm 2020
Chỉ tiêu VNDS SSI HSC VDS
ROA (%) tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
7.69 5.30 6.88 13.57
ROE (%) tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
29.72 16.46 16.72 29.56
Nguồn số liệu: web https://finance.vietstock.vn
Có thể thấy VNDS có khả năng sinh lời khá cao so với các công ty chứng khoán lớn khác như CTCK SSI (SSI), CTCK Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) và chỉ đứng sau CTCK Rồng Việt ( VDS)