1. Các khoản nợ quá hạn Tiền mặt
1.2.6.1. Hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất trong quá trình kinh doanh với tổng chi phí thấp nhất. Các công thức phản ánh khái quát hiệu quả sử dụng vốn là:
-Hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp: Hiệu quả sử dụng vốn tổng
hợp =
Kết quả đầu ra Số vốn sử dụng bình quân
Hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp cho biết cứ một đơn vị sử dụng vốn vào kinh doanh đem lại mấy đơn vị kết quả đầu ra. Hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, hiệu quả kinh doanh cao và ngược lại.
* Phân tích hiệu quả sử dụng vốn dưới góc độ tài sản.
- Hiệu quả sử dụng tổng tài sản:
Hiệu quả sử dụng tổng tài sản =
Tổng số doanh thu thuần (hoặc tổng giá trị sản xuất Tổng tài sản bình quân Trong đó :
Tổng tài sản bình quân =
Tổng tài sản hiện có đầu kỳ và hiện có cuối kỳ
2
Hiệu quả sử dụng tổng tài sản phản ánh một đơn vị tài sản bình quân đem lại mấy đơn vị doanh thu thuần ( hay tổng giá trị sản xuất). Hiệu quả sử dụng tổng tài sản càng lớn hiệu quả sử dụng tổng tài sản càng tăng và ngược lại.
- Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản:
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài
sản =
Lợi nhuận thuần trước thuế (hay lợi nhuận thuần sau thuế hoặc lợi nhuận gộp
Tổng tài sản bình quân Tỷ xuất sinh lợi trên tổng tài sản cho biết một đơn vị tổng tài sản bình quân đem lại mấy đơn vị lợi nhuận thuần trước thuế ( hay lợi nhuận thuần sau thuế hoặc lợi nhuận gộp. Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản càng lớn thì hiệu quả
sử dụng tổng tài sản càng cao và ngược lại. - Hiệu quả sử dụng vốn cố định:
Hiệu quả sử dụng vốn cố định =
Tổng số doanh thu thuần (hoặc tổng giá trị sản xuất)
Nguyên giá bình quân (hay giá trị còn lại bình quân ) tài sản cố định Chỉ tiêu này phản ánh một đơn vị tài sản cố định bình quân đem lại mấy đơn vị tổng doanh thu hoặc tổng giá trị sản xuất. Chỉ tiêu này càng cao vốn cố định sử dụng càng hiệu quả.
- Hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Hiệu quả sử dụng vốn
lưu động =
Tổng số doanh thu thuần (hoặc tổng giá trị sản xuất)
Chỉ tiêu này phản ánh một đơn vị tài sản lưu động bình quân đem lại mấy đơn vị tổng doanh thu hoặc tổng giá trị sản xuất. Chỉ tiêu này càng cao vốn lưu động sử dụng càng hiệu quả
* Phân tích hiệu quả sử dụng vốn dưới góc độ nguồn vốn
Việc xem xét hiệu quả sử dụng vốn dưới góc độ nguồn vốn là mối quan tâm đặc biệt của các nhà đầu tư, nhà tín dụng và các cổ đông vì nó gắn với lợi ích của họ cả hiện tại và tương lai. Để phân tích khả năng sinh lợi của vốn người ta thường tính ra và so sánh các chỉ tiêu sau:
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
=
Lợi nhuận thuần trước thuế (hay lợi nhuận thuần sau thuế hoặc lợi
nhuận gộp Doanh thu thuần - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:
Khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu quan trọng giúp người quan tâm đánh giá được khả năng sinh lợi và hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, hiệu qủa kinh doanh của doanh nghiệp. Chỉ tiêu sử dụng phân tích là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận thuần Vốn chủ sở hữu bình quân
Ngoài các chỉ tiêu trên khi phân tích khả năng sinh lợi của vốn, có thể kết hợp sử dụng thêm chỉ tiêu hệ số thanh toán lãi vay:
Hệ số thanh toán lãi vay =
Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay
Số tiền lãi vay phải trả
Chỉ tiêu trên phản ánh cứ một đồng lãi vay phải trả của công ty thì thu