2.2.1. Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Thái Lan
2.2.1.1. Bối cảnh
Khởi điểm cho cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á 1997, nền kinh tế bong bóng của Thái Lan đã bị nổ tung. Bên cạnh tác động xấu của tình hình thế giới, những điểm yếu trong chính sách mà Chính phủ Thái lan đã áp dụng cũng là nguyên dân dẫn đến khủng hoảng, trong đó có những bất cập ở hệ thống ngân hàng.
Nhìn chung, chất lƣợng tín dụng rất thấp. Nợ xấu (quá hạn trên 6 tháng) chiếm 7,2% tổng dƣ nợ vào cuối năm 1995 và tăng lên 11,6% vào tháng 5/1997. Với sự yếu kém trong chuẩn mực kế toán, tỷ lệ này thực tế có thể còn cao hơn 15%.
Bên cạnh đó các ngân hàng Thái còn có tình trạng thiếu vốn. Theo số liệu cuối tháng 6/1997, tất cả các ngân hàng tại Thái Lan đều có hệ số an toàn vốn (CAR) thấp hơn 8,5%, lƣợng vốn thiếu hụt đƣợc đánh giá lên tới 400 tỷ Baht. Nhƣng do các ngân hàng chƣa trích dự phòng rủi ro đầy đủ cho danh mục tín dụng của mình do chƣa có quy định nào về trích lập dự phòng rủi ro theo phân loại tín dụng (tới tháng 3/1997, Thái Lan mới quy định chặt chẽ hơn về phân loại tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng), nên chỉ số an toàn vốn do các ngân hàng báo cáo không phản ánh đƣợc thực tế mức độ an toàn vốn tại các ngân hàng. Lãi suất đối với các khoản nợ quá hạn tiếp tục đƣợc lũy kế, thổi phồng thu nhập của ngành tài chính, khiến các ngân hàng và công ty tài chính vẫn
31
tiếp tục trả đƣợc cổ tức, hoa hồng và thuế dựa trên những khoản lợi nhuận không tồn tại, dẫn đến việc mất vốn ngày càng trầm trọng hơn.
Ngoài ra, vẫn chƣa có các giới hạn cần thiết về mức độ tập trung tín dụng dẫn đến tín dụng tập trung rất nhiều vào một số lĩnh vực nhƣ bất động sản, trong đó, cho vay hầu nhƣ dựa vào tài sản đảm bảo hơn là đánh giá năng lực tín dụng, dẫn đến việc khi bong bóng bất động sản vỡ, các ngân hàng phải đối mặt với sự suy giảm nghiêm trọng của giá trị tài sản đảm bảo. Khuôn khổ pháp lý về đảm bảo an toàn hoạt động ngành ngân hàng thì còn tƣơng đối yếu và rời rạc. Bộ Tài chính chịu trách nhiệm giám sát ngân hàng và các công ty tài chính, nhƣng giao lại trách nhiệm giám sát hàng ngày cho NHTW. Bộ trƣởng thì có quyền cấp phép, đình chỉ, thu hồi giấy phép hoạt động và can thiệp vào hoạt động của các ngân hàng và công ty tài chính thông qua một ủy ban quản lý.
Tất cả những bất cập trên đòi hỏi một sự tái cấu trúc toàn diện hệ thống ngân hàng đƣợc thực hiện kịp thời để phục hồi lại nên kinh tế Thái Lan.
2.2.1.2. Phƣơng pháp tái cấu trúc
Ngay khi khủng hoảng xảy ra, Thái Lan công bố một chiến lƣợc khẩn cấp về tái cấu trúc khu vực tài chính ngân hàng, bao gồm 3 vấn đề chính:
⁻ Tăng cường thanh tra giám sát
Thành lập Cơ quan Tái cơ cấu khu vực tài chính (FRA) và Công ty Quản lý tài sản (AMC). Trong đó, FRA có trách nhiệm đánh giá đề xuất khôi phục các ngân hàng, công ty tài chính bị đóng cửa và tiếp tục giám sát tài sản những công ty khác trong diện nghi ngờ; còn AMC quản lý các khoản nợ xấu của các doanh nghiệp tài chính khi tỷ lệ nợ xấu của khối ngân hàng lên đến 15%.
⁻ Tái cấu trúc hệ thống tài chính
Cuối năm 1997, 58 công ty tài chính bị đình chỉ hoạt động, trong đó 56 công ty bị đóng cửa, 2 công ty đƣợc hoạt động trở lại. NHTW yêu cầu những định chế tài chính có vốn dƣới chuẩn phải cơ cấu lại nguồn vốn, nhằm khôi phục sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Điển hình là 4 NHTM trong nƣớc: Bangkok Metropolitan Bank (BMB), Bangkok Bank of Commerce (BBC), Siam City Bank (SCIB) và First Bangkok City Bank (FBCB) đã không đáp ứng đƣợc các quy định trong trích lập dự
32
phỏng rủi ro. Vì vậy, vào tháng 5/1998, NHTW đã can thiệp vào 4 ngân hàng này bằng cách giảm vốn sở hữu đến mức tối thiểu nhằm xóa bỏ nợ xấu. NHTW thực hiện chuyển các khoản vay từ Quỹ Phát triển các định chế tài chính (FIDF) – trực thuộc NHTW, thành nguồn vốn và bơm thêm vốn bổ sung. Nhƣng nguồn vốn hiện có là rất hạn chế, chính vì vậy, Thái Lan đã phải tìm đến nguồn vốn quốc tế, với việc tự do hóa hoàn toàn trong 10 năm đối với các khoản đầu tƣ nƣớc ngoài cho khu vực tài chính ngân hàng. Chính phủ Thái Lan mở rộng cơ hội đầu tƣ nƣớc ngoài bằng những liên doanh liên kết hoặc mua bán các định chế trong nƣớc, với việc nới lỏng quy chế, tăng mức sở hữu tối thiểu cổ phần ngân hàng trong nƣớc của doanh nghiệp nƣớc ngoài từ 25 lên 50%.
⁻ Kiểm soát nợ xấu
Tháng 3/1998, NHTW ban hành các quy định phân loại nợ và dự phòng rủi ro theo tiêu chuẩn quốc tế cho hệ thống ngân hàng tài chính, trong đó yêu cầu các ngân hàng trích lập dự phòng rủi ro cho tất cả các khoản vay quá hạn trên 6 tháng và nghiêm cấm phân bổ lãi suất của các khoản vay này.
Ngoài ra, để bảo vệ quyền lợi khách hàng, NHTW không thực hiện chính sách bảo hiểm tiền gửi, ủy quyền cho FIDF cung cấp bảo hiểm toàn phần cho khách hàng gửi và vay tiền ở những ngân hàng hay tổ chức tài chính bị đóng cửa. Đối với các nhà đầu tƣ mua lại các ngân hàng sở hữu nhà nƣớc, FDIF bảo đảm bồi thƣờng lỗ từ những món nợ xấu thông qua chính sách duy trì lợi nhuận và chia sẻ lãi lỗ.
Các ngân hàng phải tập trung phân tán rủi ro bằng việc quy định hạn mức cho vay đối với một khách hàng không quá 25% vốn tự có, các khoản nợ ngoài bảng tổng kết tài sản hạn chế dƣới 50% tổng số vốn. Hơn nữa, các ngân hàng không đƣợc đầu tƣ quá 20% tổng số vốn vào cổ phiếu, giấy chứng nhận nợ của một công ty, tỷ lệ dự trữ thanh khoản theo quy định là 7%, trong đó 2% tiền gửi tại NHTW, tối đa không quá 2,5% tiền mặt, còn lại dƣới dạng chứng khoán. Bên cạnh đó, ngân hàng phải thực hiện lập 100% dự phòng đối với những tài sản có rủi ro, còn các ngân hàng bị đóng cửa phải tăng vốn điều lệ lên 15% tổng vốn thì mới có thể tiếp tục hoạt động.
Sau 1 năm thực hiện nhiều biện pháp tác động vào khu vực tài chính để cứu nền kinh tế khỏi suy thoái, Thái Lan vẫn chìm trong khủng hoảng. Vì vậy, tháng 8/1998,
33
NHTW đã đƣa ra giải pháp “tái cấu trúc ngân hàng có hệ thống dựa theo cơ chế thị trƣờng”. Chƣơng trình trọng tâm vào 3 vấn đề: một là giải quyết khủng hoảng, hai là ổn định cơ sở tiền gửi của các ngân hàng, và cuối cùng là khôi phục dòng tín dụng cho các khu vực sản xuất của nền kinh tế. Kế hoạch này gồm 4 phần:
⁻ Tiêu chuẩn hóa tỷ lệ an toàn vốn (CAR)
CAR phải duy trì ở mức 8,5% đối với các ngân hàng (cao hơn so với tiêu chuẩn quốc tế Basel) và 8% cho các công ty tài chính. Nhƣng yêu cầu vốn cấp 1 cho các ngân hàng phải giảm từ 6% đến 4,25%, vốn cấp 2 tăng từ 2,5% đến 4,25% theo tiêu chuẩn của Basel và trích lập dự phòng rủi ro là 1%.
⁻ Thực hiện các công cụ hỗ trợ về vốn
Mục tiêu của các chính sách hỗ trợ vốn là khuyến khích các NHTM và công ty tài chính cơ cấu lại nguồn vốn để khôi phục và duy trì thanh khoản. Đối với chính sách về vốn cấp 1, Chính phủ Thái Lan sẽ mua cổ phần, trái phiếu để tăng tỷ lệ vốn cấp 1 theo quy định. Về vốn cấp 2, Chính phủ thực hiện bơm vốn thông qua trao đổi trái phiếu chính phủ không giao dịch cho các khoản vay ngân hàng ở mức tối đa 2% so với tài sản rủi ro.
⁻ Thành lập các công ty quản lý tài sản tư hữu
Chính phủ đƣa ra một cơ chế loại bỏ các tài sản xấu từ bảng cân đối của các ngân hàng tƣ nhân, thông qua các công ty quản lý tài sản tƣ đƣợc sở hữu hoàn toàn bởi các định chế tài chính mẹ. Các tổ chức này nhƣ một kênh giúp các ngân hàng tách tài sản tốt khỏi tài sản xấu, cải thiện cân đối tài sản, chất lƣợng tài sản và trọng tâm vào các ngành kinh tế có tiềm năng.
⁻ Giải quyết các tổ chức tài chính yếu kém (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
NHTW tiếp tục can thiệp thêm vào 2 ngân hàng (Union Bank of Bangkok–UBB và Laem Thong Bank–LTB) và 12 công ty tài chính, nâng tổng số tổ chức tài chính cần can thiệp lên con số 18. BMB và SCIB đƣợc bán cho các nhà đầu tƣ chiến lƣợc; FBCB đƣợc mua lại bởi Krung Thai Bank (KTB), LTB sáp nhập với Radanasin (RSB); còn BBC bị giải thể, tài sản và nợ chuyển hoàn toàn sang KTB và các khoản nợ xấu do FIDF chịu trách nhiệm. Krung Thai Thanakit (KTT) đã mua lại UBB và 12 công ty tài chính bị can thiệp sau khi các tổ chức này đáp ứng trích lập rủi ro và tái cơ cấu vốn lên
34
lần lƣợt là 8,5 và 8%. Ngoài ra, Chính phủ cũng tìm kiếm nhà đầu tƣ chiến lƣợc cho RSB và chuẩn bị cổ phần hóa KTB và Bank Thai (BTH).
Giải pháp từng bƣớc của NHTW, các cơ quan tài chính liên quan và sự thực thi nghiêm túc, quyết liệt các chính sách của NHTM đã tạo nên hiệu quả rõ rệt trong quá trình cải tổ hệ thống ngân hàng và giúp Thái Lan thực sự phục hồi sau khủng hoảng. Mặc dù số lƣợng các ngân hàng giảm đáng kể sau quá trình tái cơ cấu, nhƣng quy mô và hoạt động kinh doanh đƣợc cải thiện rõ ràng theo hƣớng chuyên nghiệp và quốc tế hóa hơn. Các ngân hàng nhỏ lẻ, hoạt động kém hiệu quả và quản lý rủi ro yếu không còn tồn tại, thay vào đó là những ngân hàng vững vàng về tiềm lực tài chính, tổ chức và có tính cạnh tranh cao. Những tiêu chuẩn, chuẩn mực nội địa của hệ thống ngân hàng – tài chính Thái Lan đều tiến gần hơn tới những chuẩn mực và thông lệ quốc tế. Sự minh bạch hóa thông tin hệ thống tài chính – ngân hàng đƣợc cải thiện, khả năng giám sát và cảnh báo sớm của các cơ quan chức năng cũng mang lại nhiều hiệu quả, làm cơ sở vững chắc cho sự phát triển khu vực tài chính – ngân hàng trong dài hạn.
2.2.2. Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tại Malaysia 2.2.2.1. Bối cảnh 2.2.2.1. Bối cảnh
Malaysia thực hiện tự do hóa tài chính từ khá sớm. Tháng 10/1978, NHTW Malaysia tuyên bố không áp dụng kiểm soát hành chính đối với lãi suất. Đến tháng 2/1991 thì nƣớc này đƣợc xem nhƣ đã tự do hóa tài chính hoàn toàn. Quá trình tự do hóa tài chính đã đẩy nhanh sự phát triển của thị trƣờng tiền tệ và thị trƣờng vốn, đồng thời, khuyến khích hệ thống tài chính trong nƣớc cạnh tranh hơn nữa. Tính đến cuối năm 1997, hệ thống tài chính Malaysia nói chung và hệ thống ngân hàng Malaysia nói riêng đã phát triển tƣơng đối hiện đại, cấu trúc tốt và cạnh tranh.
Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Malaysia cũng không tránh khỏi cuộc khủng hoảng tài chính châu Á 1997. Trƣớc khi cuộc khủng hoảng xảy ra, chính sách cho vay chỉ định của Chính phủ cũng nhƣ sự thiếu cạnh tranh và thiếu các quy định giám sát thận trọng và chặt chẽ đã khiến tỷ lệ nợ xấu tăng lên nhanh chóng. Tín dụng mở rộng quá mức (tín dụng ngân hàng tăng từ 88,2% năm 1987 lên 152% năm 1997), tập trung chủ yếu vào cho vay bất động sản, chứng khoán, các công ty tài chính cho vay tiêu dùng với lãi suất cố định, điều này đã đặt hệ thống tài chính Malaysia vào vị thế rủi ro.
35
2.2.2.2. Phƣơng pháp tái cấu trúc
Với mục tiêu cuối cùng là tăng tính cạnh tranh của các ngân hàng, từ đó thiết lập một trật tự mang tính thị trƣờng hơn là mệnh lệnh hành chính, Malaysia đã thực hiện các chính sách đối phó với khủng hoảng gồm: cải thiện phân bổ tín dụng, tăng cƣờng các quy định thận trọng, tái xử lý nợ xấu và tái cơ cấu hệ thống ngân hàng. Đồng thời, thực hiện Kế hoạch tổng thể phát triển khu vực tài chính Malaysia đƣợc ban hành vào tháng 3/2001 trong giai đoạn 10 năm 2001 – 2010.
Bên cạnh đó, Maylaysia thực hiện các chính sách nhƣ: thu hẹp loại hình hoạt động ngân hàng đầu tƣ nhằm loại bỏ sự chồng chéo trong hoạt động và củng cố lợi thế cạnh tranh bằng cách sáp nhập các tổ chức có hoạt động đầu tƣ, chứng khoán vào thành loại hình ngân hàng đầu tƣ; công bố các chỉ số chuẩn mực để thúc đẩy các định chế tài chính nội địa tập trung phát triển lành mạnh và giải quyết các yếu kém; thúc đẩy sự tham gia của các đối tác chiến lƣợc có năng lực vào đội ngũ cổ đông nhằm chuyển giao các kỹ năng và kinh nghiệm chuyên môn, tiếp cận với công nghệ và sáng kiến thúc đẩy sự đổi mới sản phẩm dịch vụ, thúc đẩy sự ra đời và đƣa vào ứng dụng các chuẩn mực và thông lệ quản trị rủi ro, cải thiện hiệu quả hoạt động của HĐQT và ban điều hành, tăng cƣờng kỷ luật thị trƣờng, mở rộng cơ hội kinh doanh mới.
Sau quá trình thực hiện kế hoạch phát triển tổng thể, từ cuối năm 2001 đến đầu năm 2010, hệ số an toàn vốn (CAR) của hệ thống ngân hàng Malaysia đã tăng từ 13% lên 15% trên tài sản chịu rủi ro, lợi nhuận tính bằng thu nhập trên vốn tự có ROE tăng từ 13,3% lên 16,5%, thu nhập trên tổng tài sản tăng từ 1% lên 1,5%, chất lƣợng tài sản đƣợc cải thiện với tỷ lệ nợ xấu giảm từ 11,5% xuống còn 1,9%, năng suất lao động (tính bằng lợi nhuận bình quân/nhân viên) tăng từ 63.500 RM lên 172.500 RM. Hệ thống ngân hàng vẫn tiếp tục chiếm giữ vị trí trung gian tài chính chủ đạo cho nền kinh tế, với trên 50% tổng tài sản của hệ thống tài chính.
Quá trình sáp nhập giữa các ngân hàng bắt đầu từ năm 2000. Tại thời điểm đó, hệ thống ngân hàng bao gồm 31 NHTM, trong đó, 14 ngân hàng hoàn toàn thuộc sở hữu nƣớc ngoài, 19 công ty tài chính, 12 ngân hàng đầu tƣ và 7 trung tâm chiết khấu. Đến năm 2009, hệ thống ngân hàng nội địa chỉ còn 9 tập đoàn NHTM lớn, với năng lực tài chính hùng mạnh và phạm vi hoạt động toàn cầu; không còn công ty tài chính, do đƣợc
36
sáp nhập vào các tập đoàn ngân hàng; 11 ngân hàng Hồi giáo và 15 ngân hàng đầu tƣ; không còn trung tâm chiết khấu, do đƣợc sáp nhập vào các ngân hàng đầu tƣ; 25 công ty bảo hiểm, cùng với 5 ngân hàng nƣớc ngoài đƣợc cấp phép, giữ vai trò chủ đạo trên thị trƣờng nội địa và có tầm hoạt động rộng trên thị trƣờng khu vực và thế giới.
Những nỗ lực tái cấu trúc, hợp nhất và hợp lý hóa đƣợc thực hiện từ sau cuộc khủng hoảng tài chính 1997 đã giúp hệ thống ngân hàng nói riêng và khu vực tài chính nói chung của Malaysia có một nền tảng vững mạnh hơn. Quá trình tái cấu trúc đã tập trung vào giải quyết 4 vấn đề chủ yếu, đó là: xử lý nợ xấu; tăng cƣờng các quy định thận trọng và ra đời các chuẩn mực và thông lệ quản trị rủi ro; cải thiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thông qua nâng cao chất lƣợng của HĐQT và ban điều hành; củng cố lợi thế cạnh tranh thông qua sáp nhập các tổ chức tài chính, thúc đẩy các tổ chức tài chính nội địa tập trung phát triển lành mạnh và giải quyết các yếu kém, đồng thời, thúc đẩy sự tham gia của các đối tác chiến lƣợc.
Bên cạnh đó, việc thực hiện Kế hoạch phát triển tổng thể cũng tạo nên những hiệu quả cải cách hệ thống ngân hàng trong dài hạn. Những cải cách này cùng với xu thế phát triển kinh tế – tài chính của khu vực và toàn cầu đã làm thay đổi môi trƣờng kinh