2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang
2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn
2.2.1.1 Tình hình tài sản
Trước khi tìm hiểu cụ thể tình hình tài sản của công ty, chúng ta xem xét một cách khái quát về tài sản , qua đây giúp ta có cái nhìn tổng quát về kết cấu tài sản cũng như tình hình biến động tài sản qua các năm. Để thấy được điều đó, ta xem xét bảng 2.2:
21.99 (21,
10
8,66 83%)
5.708,82 (86,11%)
18.296,17 (62,86%)
102.206,41 (215.62%)
3.702,49
(5,17%) 3.502,41 (4,44%)
Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn
Chênh lệch (2007 -2006) Chênh lệch (2008-2007) Bảng 2.2:Tài sản của Công ty CP Du Lịch An Giang trong 3 năm 2006 – 2008
ĐVT: Triệu đồng Chênh lệch Chênh lệch Chỉ tiêu 2006 2007 2008
07-06 % 08-07 % Tổng tài sản 100.765,52 122.764,18 228.473,00 21.998,66 21,83 105.708,82 86,11 1. Tài sản ngắn hạn 29.104,70 47.400,87 149.607,28 18.296,17 62,86 102.206,41 215,62 2. Tài sản dài hạn 71.660,82 75.363,31 78.865,72 3.702,49 5,17 3.502,41 4,44
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty CP Du Lịch An Giang năm 2007 và 2008) Năm 2006 tổng tài sản của công ty là 100.765,52 triệu đồng trong đó tài sản ngắn hạn chỉ chiếm 28,88%, phần lớn là tài sản dài hạn. Sở dĩ, năm 2006 tài sản dài hạn của công ty chiếm phần lớn là do công ty đã xây dựng thêm các nhà máy chế biến gạo và đổi mới một số trang thiết bị hiện đại, bên cạnh đó, cũng trong năm 2006 sản lượng xuất khẩu gạo của công ty giảm khoảng 21 nghìn tấn và kim ngạch xuất khẩu giảm khoảng 4 triệu USD, nguyên nhân là do tình hình thiên tai, dịch bệnh trên cây lúa nên số lượng lúa sản xuất thấp, thêm vào đó chính sách hạn chế xuất khẩu gạo của Chính Phủ để đảm bảo an ninh lương thực nên sản lượng và kim ngạch xuất khẩu gạo của công ty cũng chịu ảnh hưởng tình hình xuất khẩu chung của cả nước. Vì vậy, điều này đã làm cho tài sản ngắn hạn của công ty chiếm tỷ lệ thấp trong tổng tài sản.
Tuy nhiên tổng tài sản của công ty có xu hướng tăng lên, đặc biệt là năm 2008 tổng tài sản tăng lên rất đáng kể, để thấy được tốc độ tăng tài sản qua các năm ta xem xét biểu đồ2.2:
Biểu đồ 2.2Thể hiện sự gia tăng tài sản của Công ty CP Du Lịch An Giang từ năm 2006 -2008
Qua biểu đồ ta thấy, tổng tài sản của công ty tăng lên chủ yếu là sự gia tăng của tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn cũng có sự tăng lên nhưng tốc độ tăng không đáng kể so với tài sản ngắn hạn, cụ thể năm 2007 tài sản ngắn hạn tăng lên 62,86% so với năm 2006, đến năm 2008 tài sản ngắn hạn lại tăng lên đến 215,62% so với năm 2007 trong khi đó tài sản dài hạn của công ty chỉ tăng lên 4-5 % qua các năm. Việc tài sản dài hạn tăng ít hơn so với tài sản ngắn hạn là do hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm 2007-2008,
ít có sự biến động lớn nên công ty cũng không xây dựng lớn và ít mua sắm hay sửa chữa tài sản cố định, hơn nữa một số tài sản cố định của công ty như nhà máy, nhà xưởng, sân phơi, nhà kho, hai máy sấy, máy sản xuất bao bì, một số nhà máy, xí nghiệp chế biến gạo của công ty, chỉ mới được đầu tư vào năm 2006 cho nên năng suất hoạt động vẫn đảm bảo chưa cần phải tu bổ hay thay mới. Bên cạnh đó, hiện tại công ty đang cố gắng, nỗ lực không ngừng tăng cường xuất khẩu các mặt hàng nông sản ra thị trường Thế Giới và mở rộng thêm các tua du lịch hấp dẫn. Hiện trạng này khiến cho tài sản ngắn hạn tăng vọt hơn so với tài sản dài hạn, như vậy nhân tố nào trong tài sản ngắn hạn làm ảnh hưởng mạnh đến sự gia tăng này? Để hiểu được điều này, ta tiếp tục phân tích thêm về tài sản ngắn hạn.
Tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn của công ty bao gồm các nhân tố: Tiền, đầu tư ngắn hạn, phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các loại tài sản ngắn hạn khác, như vậy tài sản ngắn hạn có sự biến động mạnh qua các năm có nghĩa là các nhân tố này cũng có sự biến động, tuy nhiên nhân tố nào sẽ có ảnh hưởng mạnh nhất đối với sự biến động của tài sản ngắn hạn, ta tiếp tục phân tích bảng 2.3:
Bảng 2.3: Tài sản ngắn hạn của Công ty CP Du Lịch An Giang trong 3 năm 2006 – 2008
ĐVT: Triệu đồng
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty CP Du Lịch An Giang năm 2007 và 2008)
Chênh lệch Chênh lệch Chỉ tiêu 2006 2007 2008
07 -06 % 08 -07 % Tổng tài sản ngắn hạn 29.104,70 47.400,87 149.607,28 18.296,17 62,86 102.206,41 215,62
Tiền 1.262,86 1.275,500 19.557,00 12,64 1,00 18.281,50 1.433,2
Đầu tư ngắn hạn 0 0 20.000 0 0 20.000 /
Phải thu ngắn hạn 4.798,41 38.637,47 48.752,41 33.839,06 705,21 10.114,94 26,18 Hàng tồn kho 19.654,48 5.973,24 58.215,87 -13.681,24 -69,61 52.242,63 874,61 Tài sản ngắn hạn khác 3.388,95 1.514,66 3.082,00 -1.874,29 -55,31 1.567,34 103,48
Kết quả từ bảng 2.3 cho thấy, sự gia tăng tài sản ngắn hạn năm 2007 là do sự gia tăng của nhân tố phải thu ngắn hạn nhưng hàng tồn kho lại giảm xuống, nghĩa là trong năm này công ty đã bán được số lượng lớn hàng tồn kho, tuy nhiên tỷ lệ bán chịu khá cao hay công ty cho khách hàng thanh toán chậm vì thế các khoản phải thu khách hàng tăng vọt lên. Như vậy, tuy tài sản ngắn hạn của công ty tăng lên nhưng công ty lại cho khách hàng chiếm dụng vốn tương đối nhiều và có xu hướng tăng lên, như thế thì việc sử dụng vốn của công ty chưa hẳn mang lại hiệu quả cao.
Đến năm 2008 tất cả các nhân tố của tài sản ngắn hạn đều tăng lên rất cao so với năm 2007, để thấy được điều này và biết được tốc độ tăng của nhân tố nào là mạnh mẻ nhất ta xem xét biểu đồ 2.3:
Biểu đồ 2.3: Thể hiện sự gia tăng tài sản ngắn hạn của Công ty CP Du Lịch An Giang năm 2008 so với năm 2007
18.281,50
(1.433,28%) 10.114,94
(26,18%)
52.242,63 (874,61%)
20.000
1.567,34 (103,48%) 1. Tiền 2. Đầu tư ngắn
hạn
3. Phải thu ngắn hạn
4. Hàng tồn kho 5. Tài sản ngắn hạn khác
Qua biểu đồ 2.3 chúng ta thấy rằng hàng tồn kho có giá trị cao nhất (52.242,63 triệu đồng), điều này thể hiện hàng tồn kho có ảnh hưởng nhiều nhất đến sự gia tăng tài sản ngắn hạn năm 2008 so với năm 2007, như vậy trong năm 2007 công ty đã đẩy mạnh bán hàng tồn kho, đến năm 2008 công ty cần phải tăng cường thêm hàng trong kho nhằm có thể đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng. Bên cạnh đó, trong năm 2008 công ty đã mở rộng thêm các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, so với năm 2006 và năm 2007 công ty chưa đầu tư vào khoản này, điều này cũng làm gia tăng tài sản ngắn hạn của công ty. Ngoài ra, tiền và các khoản tương đương tiền và các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng lên đáng kể.
Chính những thực trạng trên đã làm cho tài sản ngắn hạn của công ty tăng rất nhanh vào năm 2008, tuy nhiên việc tăng lên một cách nhanh chóng như thế ta chưa thể khẳng định rằng việc sử dụng tài sản ngắn hạn đã có hiệu quả hay chưa hiệu quả, bởi vì tính hiệu quả của việc sử dụng tài sản ngắn hạn còn được thể hiện qua việc tài sản ngắn hạn đó có đảm bảo đầy đủ giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty diển ra bình thường, liên tục và chủ động, vì thế việc thiếu hay thừa tài sản ngắn hạn đều mang lại kết quả là sử dụng tài sản ngắn hạn chưa hiệu quả. Đó là phân tích cũng như đánh giá khái quát về tài sản ngắn hạn, thế thì tài sản dài hạn của công ty như thế nào? Ta tiếp tục phân tích thêm về các nhân tố của tài sản dài hạn.
Tài sản dài hạn
Chúng ta đều biết, tài sản dài hạn là bộ phận tài sản chủ yếu phản ánh năng lực sản xuất kinh doanh mà công ty đó sử dụng cũng như thông qua nó sẽ thể hiện được trình độ tiến bộ khoa học kỹ thuật của công ty. Nó cũng rất cần thiết để giảm nhẹ sức lao động và nâng cao trình độ của công nhân. Do đó tài sản dài hạn có ý nghĩa quyết định đến kết quả sản xuất
kinh doanh của công ty, vì vậy việc phân tích tài sản dài hạn là hết sức cần thiết. Tình hình tài sản dài hạn của công ty qua 3 năm 2006 – 2008, được thể hiện qua bảng 2.4:
Bảng 2.4: Tài sản dài hạn của Công ty CP Du Lịch An Giang trong 3 năm 2006 – 2008
ĐVT: Triệu đồng
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty CP Du Lịch An Giang năm 2007 và 2008)
Chênh lệch Chênh lệch Chỉ tiêu 2006 2007 2008
07 -06 % 08 -07 % Tổng tài sản dài hạn 71.660,82 75.363,31 78.865,72 3.702,49 5,17 3.502,41 4,65 1. Tài sản cố định 68.256,400 70.267,34 73.649,23 2.010,94 2,95 3.381,89 4,81
2. Đầu tư dài hạn 3.330.00 4.800,00 4.800,00 1.470,00 44,14 0 0
3. Tài sản dài hạn khác 74,43 295,98 416,49 221,55 297,66 120,51 40,72 Qua bảng 2.4 ta thấy rằng tài sản dài hạn của công ty cũng có xu hướng tăng lên, tuy nhiên
mức độ tăng không nhiều, đặc biệt phải thu dài hạn của công ty qua các năm 2006, 2007 và 2008 đều không có phát sinh, nghĩa là công ty không bị khách hàng hay đối tác chiếm dụng lượng vốn này, mặc dù vậy ta cũng chưa thể cho rằng công ty có sử dụng hiệu quả tài sản dài hạn này hay không, vấn để này sẽ được xem xét kỹ hơn ở những phần sau.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn chủ yếu là sự tăng lên của tài sản cố định, mặc dù trong những năm 2007 và 2008 công ty ít xây dựng, mở rộng thêm quy mô, tuy nhiên công ty cũng có tu bổ, trang bị thêm một số trang thiết bị cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Bên cạnh đó, sự tăng thêm về vốn cố định này một phần cũng có thể do sự biến động về giá cả đối với mua sắm các loại máy móc, nhà xưởng, quyền sử dụng đất,…sự biến động này xảy ra tất yếu trong nền kinh tế thị trường, phụ thuộc vào quan hệ cung cầu, thị hiếu, mức độ khan hiếm. Ngoài ra, đầu tư dài hạn và các loại tài sản dài hạn khác cũng có sự tăng lên, tuy nhiên mức độ không đáng kể.
Tóm tại, qua phân tích một cách khái tình hình tài sản của công ty CP Du Lịch An Giang, ta thấy rằng, tổng tài sản của công ty tăng dần lên qua các năm, đặc biệt tăng rất nhanh vào năm 2008, sự gia tăng đó của tổng tài sản chủ yếu là sự tăng mạnh mẻ của tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn cũng có xu hướng tăng lên, tuy nhiên mức độ tăng không cao bằng tài sản ngắn hạn. Đó là tình hình khái quát vể tổng tài sản của công ty, thế thì tình hình về nguồn vốn sẽ như thế nào? Ta tiếp tục phân tích về tình hình khái quát nguồn vốn của Công ty CP Du Lịch An Giang.