II. Thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty cổ phần Hàng Hải Hà nộ
5. Sự ổn định, lành mạnh về tài chính của Công ty còn đợc thể hiện thông qua việc tạo nguồn và sử dụng nguồn
thông qua việc tạo nguồn và sử dụng nguồn
Bảng nguồn và sử dụng nguồn của Công ty (Đơn vị: nghìn đồng):
Nguồn: Phòng tài chính kế toán
Năm 2002: Tổng nguồn ngắn hạn mà Công ty có thể tạo đợc là: 57.951.586 nghìn đồng, chiếm gần 56% tổng nguồn tạo đợc, nguồn ngắn hạn lớn nhất mà Công ty tạo đợc là: trì hoãn các khoản phải trả, phải nộp khác(chiếm 53% tổng nguồn ngắn hạn) đồng thời giảm lợng tiền còn khá nhiều để phục vụ cho mục đích sử dụng. Trong 30.573.062 nghìn đồng trì hoãn đợc này có tới 30 tỷ là do trì hoãn đợc của Công ty xây dựng X. Nguồn dài hạn Công ty tạo đợc là: 45.959.970 nghìn đồng chiếm 44% tổng nguồn, trong đó lớn nhất là vay dài hạn ngân hàng chiếm 93% nguồn dài hạn.
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm 2003
Nguồn Sử dụng
Nguồn Nguồn
Sử dụng Nguồn
1. Tiền 17.076.984 755.624
2.Đầu t tài chính dài hạn 142.600
3. Khoản phải thu 3.427.557 8.833.870
4. Hàng tồn kho 4.865.589 2.349.084 5.TSLĐ khác 852.933 228.722 6. Phải trả khác 33.795.246 7.780.432 7. Nợ ngắn hạn khác 9.448.643 4.212.069 8.Phải trả, phải nộp khác 30.573.062 27.340.435 9. TSCĐ và đầu t dài hạn 60.126.237 5.847.650 10. Nợ dài hạn 42.466.386 16644103 11. Nợ khác 3.493.584 30.043.337 12. Vốn chủ sở hữu 1.554.327 267.589 Tổng 103.911.556 103.911.556 52.151.471 52.151.471
Công ty sử dụng nguồn ngắn hạn để: trả nợ cho nhà cung cấp 33.795.246 (nghìn đồng) trong đó có 30 tỷ là trả cho Công ty xây dựng X; đồng thời tăng các khoản phải thu, tăng hàng tồn kho và đầu t ngắn hạn với tổng số tiền là: 42.230.992 (nghìn đồng). Do vậy, nguồn ngắn hạn còn d 15.720.594 (nghìn đồng).
Công ty đã dùng phần d này cùng với tổng nguồn dài hạn tạo đợc đầu t vào tài sản cố định và đầu t dài hạn và bù đắp cho nguồn vốn chủ sở hữu giảm.
Điều đáng lu ý rằng: Trong năm 2002, Công ty đã trả toàn bộ tiền cho nhà cung cấp là Công ty xây dựng X bằng chính nguồn ngắn hạn mà Công ty X tiếp tục cho Công ty nợ. Nh vậy thực chất là khoản nợ 30 tỷ này Công ty cha trả đợc cho Công ty X. Hơn nữa, trong năm 2002, các khoản nợ ngắn hạn của Công ty tiếp tục tăng để đầu t vào tài sản cố định và đầu t dài hạn. Điều này đã làm giảm rõ rệt khả năng thanh toán của Công ty trong năm và làm cho tình hình tài chính của Công ty kém ổn định do sử dụng dài hạn không đợc tài trợ vững trắc bằng nguồn dài hạn.
Năm 2003: Tổng nguồn ngắn hạn mà Công ty tạo đợc là: 5.196.442 (nghìn đồng), tổng nguồn dài hạn mà Công ty tạo đợc là: 46.955.029 (nghìn đồng) trong đó chủ yếu là tăng Nợ dài hạn và 30.043.337 (nghìn đồng) là từ nhận ký quỹ, ký cợc dài hạn, trong đó có 30 tỷ là nhận từ Công ty xây dựng X ở trên.
Công ty sử dụng nguồn dài hạn tạo đợc để đầu t vào tài sản cố định và đầu t dài hạn với 5.847.650 (nghìn đồng) phần còn lại cộng với nguồn ngắn hạn huy động đợc, Công ty sử dụng để phục vụ cho các sử dụng ngắn hạn: tăng các khoản phải thu, tăng hàng tồn kho, trả cho nhà cung cấp và đặc biệt là trả cho các khoản phải trả, phải nộp khác trong đó có 30 tỷ là trả cho Công ty xây dựng X.
Cho dù có chuyển từ khoản mục này hay sang khoản mục khác thì khoản nợ 30 tỷ Công ty xây dựng X Công ty vẫn cha trả đợc, năm 2003 nó vẫn là khoản nợ của Công ty trong phần Nợ khác. Điều đáng lu ý rằng: khoản tiền này của Công ty xây dựng X là khoản ký quỹ để Công ty X đảm bảo thực hiện hợp đồng Đê chắn sóng Dung Quất, song năm 2003 công trình này đã hoàn thành. Do vậy, dù sao chăng nữa đây cũng là khoản nợ lớn của Công ty đối với Công ty xây dựng X mà trong thời gian tới (ngắn hạn) Công ty phải thanh toán cho Công ty X, bởi Công ty X sẽ không để Công ty chiếm dụng của họ một khoản vốn lớn và lâu nh vậy hoặc nếu Công ty có tiếp tục đợc chiếm dụng khoản vốn này thì chắc là phải có điều kiện kèm theo của Công ty X.
Nh vậy, nguồn vốn mà Công ty tạo ra mang tên là trung và dài hạn song thực ra nó không có tính chất ổn định nh những khoản trung và dài hạn khác. Do vậy, tuy khả năng thanh toán của Công ty năm 2003 có cao hơn các năm tr- ớc đó song trong thời gian tới để cho tình hình tài chính của mình thực sự ổn định, Công ty cần có biện pháp giảm khoản nợ này bằng cách sử dụng khoản nợ khác thay thế nh: phát hành trái phiếu, hay phát hành thêm cổ phiếu mới.