nhiên doanh thu tăng và lợi nhuận giảm dẫn đến sự biến động về các hệ số doanh thu trên VLĐ và lợi nhuận trên VLĐ chênh lệch lớn.
SV: Đỗ Thị Đài Trang Lớp: CQ51/11.21
ta phân tích tốc độ chu chuyển của VLĐ:
Bảng 2.10. Phân tích tốc độ chu chuyển của vốn lưu động
(Đơn vị: Đồng)
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ (%) 1.VLĐ bq 41.710.388.879 32.600.135.160 -9.110.253.719 -21,84 2. DTT 250.176.633.781 390.461.797.060 140.285.163.279 56,07 3. DT bình quân một ngày (M/360) 694.935.094 1.084.616.103 389.681.009 56,07 4, Giá vốn bình quân 244.602.835.141 315.639.467.940 71.036.632.799 29,04 5, Hàng tồn kho bình quân 22.156.744.895 21.019.894.070 -1.136.850.826 -5,13 6, Phải thu bình quân 15.144.535.305 7.098.790.216 -8.045.745.089 -53,13 7. Số vòng luân chuyển
= (2)/(1) 6 11,98 5,98 99,679. Số ngày luân chuyển 9. Số ngày luân chuyển
= (1)/(3) 60,02 30,06 -29,96 -49,9210. Mức tiết kiệm hoặc 10. Mức tiết kiệm hoặc
lãng phí - 25.733 11, Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho (4)/(5) 11,04 15,02 3,98 36,02 12, Tốc độ luân
chuyển các khoản phải thu = (2)/(6)
16,52 55,00 38,48 232,9713, Các hệ số thanh 13, Các hệ số thanh
toán
Khả năng thanh toán
ngắn hạn (lần) 1,248 1,427 0,179 14,35 Khả năng thanh toán 0,611 0,168 -0,444 -72,565
SV: Đỗ Thị Đài Trang Lớp: CQ51/11.21
Khả năng thanh toán
bằng tiền (lần) 0,194 0,012 -0,182 -93,783 Vòng quay VLĐ 5,998 11,977 5,979 99,69 Tỷ suất sinh lời VLĐ
(%) 0,002 0,003 0,001 52,894
Nhận xét: Qua bảng phân tích trên ta thấy:
Số vòng chu chuyển của VLĐ năm 2016 giảm 11,98 vòng với tỷ lệ tăng tương ứng là 99,69%. Số vòng chu chuyển của VLĐ cho biết trong kỳ VLĐ thực hiện được bao nhiêu vòng quay, số vòng chu chuyển của VLĐ tăng mạnh chứng tỏ tình hình quản lý và sử dụng VLĐ của công ty tốt.
Số ngày chu chuyển của VLĐ giảm, cụ thể: số ngày chu chuyển của VLĐ năm 2016 so với năm 2015 giảm 29,96 ngày với tỷ lệ giảm tương ứng là 48,92%. Do đó, công ty đã lãng phí một số VLĐ là 25.733 đồng.
Như vậy, tốc độ chu chuyển VLĐ của công ty năm 2016 giảm chứng tỏ việc quản lý và sử dụng VLĐ của công ty chưa tốt, làm lãng phí một lượng vốn lớn, ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng và VKD nói chung.
Năm 2016 số vòng quay hàng tồn kho là 15,02 vòng tăng 3,98 vòng so với năm 2015 tương ứng với tỷ lệ tăng 36,02%. Hàng tồn kho bình quân giảm 5,13% bên cạnh giá vốn hàng bán bình quân tăng với tốc độ lớn 29,04% là nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng lên của vòng quay hàng tồn kho. Giá vốn hàng bán bình quân tăng là do công ty không kiểm soát được chi phí đầu vào tốt.
Vòng quay các khoản phải thu năm 2016 là 55,00 vòng, tăng 38,48 vòng so với năm 2015. Nguyên nhân là do DTBH tăng còn các khoản phải thu bình quân thì lại giảm. Như vậy, trong năm qua công ty tăng doanh thu đồng thời công tác thu hồi nợ và các khoản phải thu được cải thiện nhiều ảnh hưởng tới tốc độ luân chuyển các khoản phải thu. Trong năm tới công ty cần
SV: Đỗ Thị Đài Trang Lớp: CQ51/11.21
thu, có biện pháp thu hồi nợ kịp thời để hạn chế lượng vốn bị chiếm dụng để tăng tốc độ luân chuyển các khoản phải thu, tăng hiệu quả sử dụng vốn cho Công ty.
Để đánh giá khả năng thanh toán của một Công ty ta có thể sử dụng 3 chỉ tiêu sau đây: Khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán bằng tiền. Tuy nhiên, trong quá trình đánh giá cần phân tích cả tình hình biến động của TSNH trong các năm qua để thấy rõ nguyên nhân tăng hay giảm các chỉ tiêu khả năng thanh toán và sự tăng giảm ấy có ảnh hưởng gì đến Công ty hay không?
Khả năng thanh toán ngắn hạn: vào năm 2015 là 1,248; tức là một đồng nợ ngắn hạn của Công ty được đảm bảo bởi 1,248đồng TSNH. Đến năm 2016, chỉ tiêu này tiếp tục tăng và đạt 1,427. Điều này có nghĩa là khả năng đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn đến hạn là tốt hơn, giảm nguy cơ mất khả năng thanh toán của Công ty. Nguyên nhân chính là do các khoản phải thu khách hàng của năm 2016 và năm 2015 giảm. Hệ số này khi tăng cho thấy rủi ro mất khả năng thanh toán của Công ty đang ở mức thấp. Bên cạnh đó, khoản phải thu ngắn khách hàng giảm quá cao sẽ làm Công ty giảm chi phí như: chi phí đòi nợ, chi phí quản lý khoản phải thu khách hàng. Ngoài ra, có thể xảy ra trường hợp xấu nhất là các khách hàng của Công ty mất khả năng thanh toán, sẽ không trả được tiền cho Công ty, khiến Công ty có thể lâm vào khó khăn trong kinh doanh do không thu hồi được vốn để tiếp tục đầu tư.
Khả năng thanh toán nhanh: Chỉ tiêu này cho biết khả năng Công ty dùng tiền hoặc tài sản có thể chuyển đổi thành tiền để trả nợ ngay khi đến hạn và quá hạn. Khả năng thanh toán nhanh thể hiện một đồng nợ ngắn hạn thì sẽ được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao. Năm 2015, Công ty có thể chuyển đổi 0,611 đồng TSNH của mình thành tiền để chi trả cho 1 đồng nợ ngắn hạn mà không cần bán hàng tồn kho.
SV: Đỗ Thị Đài Trang Lớp: CQ51/11.21
khi trừ đi hàng tồn kho là cao, do Công ty dự trữ hàng tồn kho không quá lớn nên khoản mục này chiếm tỷ trọng tương đối trong cơ cấu TSNH khiến khả năng thanh toán tương đối cao. Nhưng cũng giống như chỉ tiêu thanh toán ngắn hạn, chỉ tiêu này cao quá cũng không tốt.
Khả năng thanh toán bằng tiền: của Công ty vào năm 2015 là 0,194 lần. Sang đến năm 2016, chỉ số này tăng lên 0,012 lần, tức là một đồng nợ ngắn hạn trong năm 2016 được đảm bảo bằng 0,16 đồng (tiền mặt và tiền gửi ngân hàng), cao hơn năm 2013 là 0,16 đồng.
2.2.2.2. Thực trạng quản trị vốn cố định
Với số liệu thu thập được từ bảng cân đối kế toán các năm giai đoạn 2015 – 2016, nguồn VCĐ của công ty có xu hướng giảm qua các năm đồng thời các tài sản thuộc nguồn VCĐ đều biến động qua các năm, cụ thể: