SV: Đỗ Thị Đài Trang Lớp: CQ51/11.21
đồng, tỷ lệ tăng 38,17 %, trong khi doanh thu thuần tăng 140.285.163.279 đồng tương ứng 56,07% nhưng tốc độ tăng của doanh thu thuần lớn hơn tốc độ tăng của VCĐ.
- Hệ số lợi nhuận trên VCĐ giảm 0,01; với tỷ lệ tăng tương ứng là15.67% do VCĐ bình quân trong kỳ tăng 1.138.435.873 đồng, tỷ lệ tăng 15.67% do VCĐ bình quân trong kỳ tăng 1.138.435.873 đồng, tỷ lệ tăng 38,17% trong khi lợi nhuận thuần kinh doanh tăng 17.697.578 đồng, tỷ lệ tăng là 16,51%
Qua bảng phân tích ta thấy các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ đều tăng giảm không đều cho thấy tình hình quản lý và sử dụng VCĐ của công ty là chưa tốt, tạo ra hiệu quả sử dụng VCĐ không cao tác động xấu đến hiệu quả sử dụng VKD, gây ứ đọng vốn.
SV: Đỗ Thị Đài Trang Lớp: CQ51/11.21
2.2.2.3. Thực trạng hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty
Bảng 2.12: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 2015 - 2016 của công ty
(Đơn vị: Đồng)
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch
Số tuyệt đối Tỷ lệ (%)
1. Doanh thu thuần Đồng 250.176.633.781 390.461.797.060 140.285.163.279 56,072. LN trước lãi vay và thuế từ 2. LN trước lãi vay và thuế từ
HĐSXKD Đồng Đồng 6.085.936.205 3.273.558.757 -2.812.377.448 -46,21 3. LN trước thuế Đồng 107.069.705 124.749.283 17.679.578 16,51 4. LN sau thuế Đồng 83.514.370 99.799.426 16.285.056 19,50 5. VKD bình quân Đồng 2.982.800.299 4.121.236.172 1.138.435.873 38,17 6. VCSH bình quân Đồng c 10.347.236.078 206.944.722 2,04 7. Vòng quay toàn bộ VKD = 1/5 Vòng 83,87 94,74 10,87 12,96 8. TSLN sau thuế trên doanh thu = 4/1 % 0,03 0,03 (0,008) -23,43 9. TSLN trước lãi vay và thuế trên
VKD = 2/5 % 2,04 0,79 (1,246) -61,07
10. TSLN trước thuế trên VKD = 3/5 % 0,04 0,03 (0,006) -15,6711. TSLN sau thuế trên VKD = 4/5 % 0,03 0,02 (0,004) -13,51 11. TSLN sau thuế trên VKD = 4/5 % 0,03 0,02 (0,004) -13,51
12. TSLN VCSH = 4/6 % 0,01 0,01 0 0
xem xét hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn bằng việc phân tích thêm các khoản đầu tư tài chính dài hạn cũng như hoạt động tài chính của công ty.
Vòng quay toàn bộ VKD của công ty năm 2016 tăng so với năm 2015. Số vòng quay toàn bộ VKD năm 2016 cao hơn có nghĩa toàn bộ vốn kinh doanh của công ty có thể hoàn thành một vòng luân chuyển trong vòng một kỳ. Như vậy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2016 tốt hơn so với năm 2015. Vì thế trong những năm tới, công ty cần có những biện pháp gia tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như trong hoạt động đầu tư để tăng số vòng quay của tổng tài sản.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD (ROA) năm 2016 giảm so với năm 2015. Như vậy trong năm 2016 cứ 100 đồng VKD tham gia vào sản xuất kinh doanh lại tạo ra ít hơn 0,004 đồng lợi nhuận sau thuế. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD (ROA) giảm là do VKD tăng lên 38,17%, nhưng lợi nhuận sau thuế tăng chậm hơn là 19,5%, điều này chừng tỏ, trong năm 2016 lượng vốn kinh doanh bỏ ra đã đem lại hiệu quả thấp hơn, mang về lợi nhuận ít hơn cho Công ty.
Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) của công ty không thay đổi so với năm trước. Điều này có nghĩa là cứ 100 đồng VCSH đưa vào sản xuất kinh doanh năm 2015 tạo ra được 0,01 đồng lợi nhận sau thuế thì năm 2016 cũng tạo ra được 0,01 đồng lợi nhuận sau thu, nghĩa là khả năng sinh lời của mỗi đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra trong 2 năm qua là như nhau.
Nhìn chung, các chỉ tiêu tài chính đánh giá tình hình quản trị sử dụng VKD của công ty đang ở mức chưa tốt và đang có chiều hướng giảm đi trong năm qua. Tuy trong năm VKD bình quân tăng nhưng tình hình tài chính của công ty có thể nói là khá ảm đạm, doanh thu tăng cao nhưng LNST tcả 2 năm còn quá thấp. Công ty cần xem xét lại toàn bộ tình hình quản lý cũng như sử dụng đồng vốn của mình bỏ vào hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng vốn đưa
Trong thời gian tới công ty đặc biệt chú trọng đến lượng tiền dự trữ cần thiết để đảm bảo cho công ty không bị rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán đồng thời phải có những biện pháp quản lý chặt chẽ cũng như có biện pháp thu hồi các khoản phải thu trong thời gian tới.
Kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn bằng mô hình Dupont
Bên cạnh việc phân tích từng chỉ tiêu rời rạc ta cũng cần phải đặt các chỉ tiêu trong mối quan hệ với nhau để kết hợp phân tích thông qua mô hình phân tích Dupont:
Ta xét các mối quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: LN sau thuế LN sau thuế Doanh thu thuần Tổng VKD
—————— = ——————— x ——————— x ————— VCSH Doanh thu thuần Tổng VKD VCSH
- Năm 2015:83.514.370 = 83.514.370 x 250.176.633.781 x 39.649.864.588 83.514.370 = 83.514.370 x 250.176.633.781 x 39.649.864.588 10.397.352.65 2 250.176.633.781 39.649.864.588 10.397.352.652 0,008 = 0,0003 x 6,3096 x 3,8135 - Năm 2016: 99.799.426 = 99.799.426 x 390.461.797.0 60 x 33.792.878.07 5 10.297.119.50 3 390.461.797.0 60 33.792.878.07 5 10.297.119.50 3 0,01 = 0,0003 x 11,55 x 3,28
Nhận xét: Như vậy, dựa trên số liệu phân tích ta thấy: hệ số lợi nhuận trên VCSH (ROE) năm 2016 tăng so với năm 2015. Nguyên nhân tăng là do: hệ số lãi ròng giảm trong khi vòng quay toàn bộ vốn và mức độ sử dụng đòn bảy tài chính tăng. Vì vậy, nếu so sánh hệ số lợi nhuận
Tuy nhiên, công ty cần rà soát lại chi phí kinh doanh, xem xét lại hiệu quả sử dụng vốn vay để từ đó tìm ra nguyên nhân và có giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng đòn bảy tài chính và vòng quay toàn bộ vốn. Do vậy lợi nhuận thấp đáng kể kéo theo doanh thu cũng giảm về tỷ lệ gia tăng và số vòng quay tổng tài sản chưa đạt đến mức độ nhất định do doanh thu không cao. Nhìn chung sự tăn lên của ROE này tăng nhẹ ở mức độ thích hợp chưa có dấu hiệu bất lợi cho công ty. Bên cạnh đó công ty cần thực hiện tối đa hóa lợi nhuận bằng nhiều hình thức tăng doanh thu bán hàng đồng thời hạ chi phí, tăng số vòng quay tài sản, thay đổi cơ cấu tài chính: tỉ lệ nợ vay và tỉ lệ vốn chủ sở hữu. Từ đó sẽ làm tăng khả năng sinh lời của công ty.
2.3. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINHDOANH CỦA CÔNG TY TNHH TM VÀ DV TOÀN TÂM DOANH CỦA CÔNG TY TNHH TM VÀ DV TOÀN TÂM
2.3.1. Những kết quả đạt được