3 Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) =
2.2.4.1. Phân tích các tỷ số về khả năng thanh toán của công ty
* Khả năng thanh toán tổng quát
Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của tất cả các doanh nghiệp đều thường xuyên phát sinh các khoản phải thu và các khoản phải trả gắn liền với các mối quan hệ kinh tế của doanh nghiệp. Vì vậy để doanh nghiệp duy trì bền vững các mối quan hệ này thì việc thu hồi các khoản phải thu và thanh toán các khoản phải trả cần có một thời gian nhất định và phụ thuộc vào chính sách tiêu thụ hàng hóa đối với các khoản phải thu và khả năng kéo dài thời hạn chiếm dụng vốn đối với khoản nợ phải trả của doanh nghiệp.
Xét về lý thuyết, để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp nên giảm các khoản phải thu, gia tăng các khoản nợ phải trả. Nhưng trên thực tế thì không hẳn như vậy, các khoản phải thu nhỏ lại biểu hiện chính sách bán hàng
thắt chặt của doanh nghiệp dẫn tới tình trạng khách hàng sẽ đi tìm bạn hàng khác. Bên cạnh đó đơn vị nào có các khoản phải trả lớn sẽ là sức ép về tài chính ràng buộc doanh nghiệp đó luôn phải tìm nguồn trang trải cho các khoản nợ đến hạn, đồng thời các nhà đầu tư hay người cho vay có những đánh giá không tốt về tình hình tài chính; không muốn đầu tư khi nhìn vào cơ cấu vốn của doanh nghiệp trên bảng cân đối kế toán.
Mặt khác, nếu doanh nghiệp có chính sách quá rộng rãi tức là bị khách hàng chiếm dụng vốn quá lâu thì không chỉ làm cho đồng vốn ấy của doanh nghiệp không sinh lời được mà còn dẫn đến tình trạng đình trệ hoạt động sản xuất kinh doanh khi cần có vốn để đầu tư. Trong trường hợp này doanh nghiệp sẽ phải đi vay đồng thời phải trả lãi và các khoản nợ phải trả lại gia tăng.
cao su 75 nói riêng đều phải tiến hành tính toán và phân tích khả năng thanh toán tại doanh nghiệp mình để nhằm hạn chế được những rủi ro.
Áp dụng cho công ty cao su 75 ta thấy được hệ số khả năng thanh toán tổng quát qua hai năm 2006 là 2,737 lần và năm 2007 là 3,443 lần.
Qua hệ số thanh toán tổng quát năm 2006 ta thấy cứ 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bằng 2,737 đồng tài sản, còn hệ số tương ứng của năm 2007 cho thấy cứ 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bằng 3,443 đồng tài sản. Như vậy hệ số thanh toán tổng quát năm 2006, 2007 đều >1 chứng tỏ có sự an toàn. Hệ số thanh toán tổng quát của năm 2007 tăng lên so với năm 2006 thể hiện khả năng thanh toán tốt hơn. Có được kết quả trên là do sang năm 2007 công ty đã được đầu tư mua về một dây chuyền sản xuất mới, đồng thời đầu tư xây dựng dãy nhà xưởng mới phục vụ sản xuất làm cho tổng tài sản của doanh nghiệp tăng lên đáng kể (1,1 lần), chất lượng sản phẩm sản xuất được đảm bảo, các khoản phải thu của khách hàng giảm, vì vậy khả năng thanh toán được tăng lên đáng kể.
Tuy nhiên công ty vẫn nên tiếp tục thúc đẩy quá trình tiêu thụ sản phẩm nhằm nâng cao hệ số khả năng thanh toán.
* Khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh toán hiện hành là tỷ lệ được tính bằng cách chia tài sản lưu động cho nợ ngắn hạn. Điểm chung giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn là đều có thời hạn nhất định – tới 1 năm. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó.
Từ số liệu bảng cân đối kế toán của công ty cao su 75 ta tính được: khả năng thanh toán hiện hành của năm 2006 là 1,204 lần và năm 2007 là 1,677
lần. Trong năm 2007 luợng tiền và các khoản tương đương tiền cao hơn nhiều so với năm 2006. Công ty có một lượng tiền để trong ngân hàng nhiều (năm 2007 là 5 838 766 335 đồng, năm 2006 là 1 554 520 972 đồng) làm cho khả năng thanh toán hiện hành cao hơn, chứng tỏ khả năng trả nợ của công ty là tốt. Tuy nhiên, điều đó lại nói lên rằng lượng tiền nhàn rỗi trong công ty nhiều, hay chưa sử dụng tốt nhất hiệu quả đồng vốn.
Để trong thời gian tới khả năng thanh toán hiện hành cao hơn nữa, công ty cần tìm các biện pháp để giảm các khoản nợ ngắn hạn, tăng các khoản tiền lưu thông, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn...
* Khả năng thanh toán nhanh.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ vì tài sản dự trữ là các tài sản khó chuyển thành tiền hơn trong tổng tài sản lưu động và dễ bị lỗ nhất nếu được bán.
Từ số liệu của công ty cao su 75, ta tính được khả năng thanh toán nhanh năm 2006 là 0,780 lần, và năm 2007 là 0,841 lần.
Ta thấy rằng, hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty năm 2007 có cao hơn so với năm 2006. Tuy nhiên hệ số khả năng thanh toán nhanh của cả hai năm 2006 và 2007 đều nhỏ hơn 1, đều này cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty hơi gặp khó khăn khi hoàn trả nhanh các khoản nợ. Bởi vì, trong công ty còn tồn đọng một lượng hàng tồn kho lớn, đó là số lượng ống cao su và băng tải cao su chưa tiêu thu được. Trong thời gian tới, công ty nên có kế hoạch đẩy mạnh dịch vụ bán hàng, mở rộng thị trường tiêu thụ nhằm giảm lượng hành tồn kho, khắc phục sự ứ đọng vốn ở khâu này.
Để đánh giá sát sao hơn khả năng thanh toán của doanh nghiệp còn có thể sử dụng chỉ tiêu hệ số thanh toán tức thời. Ở đây, tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển. Các khoản tương đương tiền là các
khoản ngắn hạn về chứng khoán.
Tại công ty cao su 75 ta có hệ số thanh toán tức thời Hệ số thanh toán
tức thời 2006 =
Tiền + Các khoản tương đương tiền
= 1 714 798 352 = 0,056 lần Nợ ngắn hạn 30 425 520 231 Hệ số thanh toán tức thời 2007 = 6 023 929 461 = 0,234 lần 25 762 075 402
Qua số liệu tính toán được cho thấy : Hệ số thanh toán tức thời năm 2007 cao hơn so với hệ số thanh toán tức thời năm 2006, do trong kì công ty đã tăng giá trị các khoản vốn bằng tiền ( từ 1 714 798 352 đồng năm 2006 lên 6 023 929 461 đồng năm 2007)
* Nhận xét
Qua quá trình phân tích khả năng thanh toán của công ty cao su 75 năm 2007 kết hợp với số liệu năm 2006 bằng cách sử dụng các chỉ tiêu tài chính đặc trưng ta nhận thấy : tình hình thanh toán của công ty khá tốt.
Có được kết quả như trên là do trong năm 2007 các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp đã giảm hơn nhiều so với năm 2006, các khoản phải trả người bán giảm đáng kể, hay khoản nợ bạn hàng của công ty đã được thanh toán đúng hạn. Mặt khác, người mua đã ứng trước tiền hàng cho công ty theo đúng thời gian hợp đồng, điều này cũng góp phần vào việc tăng khả năng thanh toán của công ty. Tuy nhiên, để có cái nhìn chính xác hơn về tình hình của công ty chúng ta cần phân tích thêm các chỉ số tài chính khác nữa.