3 Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) =
2.2.4.2. Phân tích các tỷ số về khả năng cân đối vốn của công ty
* Tỷ số nợ trên tổng tài sản (hệ số nợ):
Tỷ lệ này được sử dụng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ trong việc góp vốn. Xét trên quan điểm của đơn vị đi vay thì
lại thích hệ số nợ cao vì họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh và muốn toàn quyền kiểm soát doanh nghiệp. Song, nếu hệ số nợ quá cao doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
Hệ số nợ được biểu hiện thông qua mối quan hệ thương số giữa tổng số nợ và tổng nguồn vốn. Áp dụng cho công ty cao su 75, ta tính được hệ số nợ năm 2006 là 0,365 lần và năm 2007 là 0,290 lần
Qua số liệu đã tính toán ta nhận thấy : hệ số nợ năm 2007 thấp hơn hệ số nợ năm 2006. Bởi lẽ, tổng nợ ngắn hạn năm 2007 đã giảm đi đáng kể so với năm 2006 (bằng 85% năm 2007) do công ty được bộ quốc phòng bổ sung một lượng vốn lưu động đáng kể, vay và nợ ngắn hạn giảm (bằng 55,87%), phải trả người bán giảm đồng thời người mua trả tiền trước tăng lên Mặt khác, tổng nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên do nguồn vốn đầu tư XDCB tăng lên đáng kể.
Hệ số nợ cao thể hiện sự bất lợi đối với các chủ nợ nhưng lại có lợi cho cho chủ sở hữu nếu đồng vốn được sử dụng có có khả năng sinh lợi cao. Công ty nên cân đối hệ số nợ trong từng thời kỳ cụ thể.
Bên cạnh đó, ta tính hệ số vốn chủ sở hữu (tỷ suất tự tài trợ): là chỉ tiêu tài chính đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng số vốn hiện có của doanh nghiệp. Hệ số vốn chủ sở hữu năm 2006 là 0,635 lần, đến năm 2007 là 0,710 lần. Như vậy, năm 2007 trong 1 đồng vốn của công ty có 0,71 đồng thuộc nguồn vốn chủ sở hữu. Đây cũng là một lợi thế để công ty chủ động sử dụng đồng vốn của mình vào việc tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
* Khả năng thanh toán lãi vay hoặc số lần có thể trả lãi
Từ bảng báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh của công ty cao su 75 ta thấy rằng lãi vay phải trả của công ty năm 2006 là bằng 0, tức là trong năm 2006 công ty không có khoản vay phải trả lãi nào. Toàn bộ số tiền vay và
nợ ngắn hạn năm 2006 là được ngân sách nhà nước ứng trước để phục vụ sản xuất và không phải trả lãi. Tuy nhiên, đến năm 2007, do nhu cầu bổ sung vốn lưu động nên công ty có vay ngân hàng khoảng 3 tỷ đồng. Theo số liệu từ bảng cân đối kế toán ta tính được hệ số thanh toán lãi vay năm 2007 là 9,51 lần.
Như vậy, hệ số thanh toán lãi vay của công ty tương đối cao, chứng tỏ công ty đã sử dụng đồng vốn vay một cách hiệu quả và hoàn toàn có khả năng trả lãi.