b. Thành lập quỹ thành viên
1.2.2Lịch sử hình thành và phát triển
Khởi điểm của các quỹ đầu tư chỉ số là vào năm 1989 với chỉ số Participation Shares, một đại diện của S&P 500 được mua bán trên American Stock Exchange và Philadenlphia Stock Exchange. Tuy nhiên, sản phẩm này có đời sống ngắn ngủi sau một vụ kiện bởi Chicago Mercantile Exchange đã thành công trong việc dừng bán chứng chỉ quỹ này tại Mỹ.
Một sản phẩm tương tự được gọi là Toronto Index Participation Shares, bắt đầu mua bán tại Toronto Stock Exchange vào năm 1990. Các cổ phiếu được theo đuổi TSE35 và sau đó là TSE 100 nhanh chóng trở nên phổ biến. Sự phổ biến của những sản phẩm này khiến American Stock Exchange cố gắng phát triển thêm những tiêu chuẩn để đáp ứng quy định của Ủy ban chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) tại Mỹ.
Nathan Most và Steven Bloom, những thành viên với thị trường chứng khoán, đã thiết kế và phát triển những chứng chỉ quỹ Standard & Poor’s Depositary ( giao dịch trên NYSE với mã SPY), được giới thiệu vào tháng 1 năm 1993. Được biết đến như SPDRs hay “ Người nhện”, quỹ trở đã trở thành quỹ đầu tư chỉ số lớn nhất trên thế giới. Vào tháng 5 năm 1995 họ đã giới thiệu chứng chỉ quỹ mang tên MidCap SPDRs ( giao dịch trên NYSE với mã MDY).
Quỹ đầu tư Barclays Global, một công ty con của Barclays plc, đã tham gia cuộc cạnh tranh vào năm 1996 với những cố phiếu World Equity Benchmark hay WEBS, không lâu sau đó đổi tên thành cổ phiếu quỹ chỉ số iShares MSCI. WEBS theo dõi những chỉ số MSCI quốc gia (ban đầu là 17) của người cung cấp chỉ số của quỹ, Morgan Stanley. WEBS mang tính sáng tạo đặc biệt vì chúng giúp những NĐT thông thường tiếp
cận dễ dàng những thị trường nước ngoài. Trong khi SPDRs được tổ chức như đơn vị quỹ tín thác đầu tư, WEBS lại được thiết lập như một quỹ hỗ tương, loại hình đầu tiên của các quỹ chỉ số.
Vào năm 1998, State Street Global Advisors đã giới thiệu “Sector Spiders” (Khu vực người nhện), theo chín ngành của S&P 500. Cũng vào năm 1998, “Dow Diamonds” (giao dịch trên NYSE với mã DIA) được giới thiệu, theo đuổi chỉ số nổi tiếng Dow Jones Industrial Average. Vào năm 1999, “những hình khối” đầy quyền lực (giao dịch tại NASDAQ với mã QQQQ) được tung ra nhằm nhân rộng phong trào NASDAQ 100. Vào năm 2000 quỹ đầu tư Barclays Global đặt một nỗ lực to lớn đằng sau thị trường đầu tư chỉ số, với việc nhấn mạnh giáo dục và sự đóng góp để hướng tới các NĐT dài hạn. Dòng iShares được tung ra trước năm 2000. Trong vòng 5 năm iShares đã vượt qua khối tài sản của bất kỳ đối thủ quỹ đầu tư chỉ số nào khác ở Mỹ và châu Âu. Quỹ đầu tư Barclays Global được bán cho BlackRock vào năm 2009. Vanguard Group đã gia nhập thị trường vào năm 2005.
Kể từ đó các quỹ đầu tư chỉ số đã phát triển mạnh mẽ, ngày càng phù hợp với các mảng chuyên biệt của khu vực, ngành, hành hóa, trái phiếu, chứng khoán phái sinh, giao sau, và những cấp tài sản khác. Đến cuối năm 1999 chỉ có 33 quỹ đầu tư chỉ số tồn tại trên thế giới với lượng tài sản 39,6 tỷ USD. Quý 3 năm 2009 tài sản toàn cầu của các quỹ đã đạt 1530 tỷ USD, theo trung tâm nghiên cứu quỹ Chicago-based Hedge của Chicago. Vào cuối năm 2009 có tổng cộng 1939 quỹ đầu tư chỉ số trên toàn thế giới với lượng tài sản tổng cộng là 1030 tỷ USD thông qua cuộc nghiên cứu từ Black Rock. Do sự phục hồi của thị trường nên nó đã tăng 45% trong năm 2009 .
Những điều kiện thị trường năm 2008 khiến các NĐT gặp nhiều rủi ro bất lợi hơn, điều này khiến cho việc đầu tư vào các quỹ đầu tư chỉ số đầu tư chỉ số là một sự lựa chọn tuyệt vời. Khi các NĐT bắt đầu mong chờ vào các lựa chọn đầu tư họ đã phát hiện ra rằng các quỹ đầu tư chỉ số đáp ứng được những nhu cầu của họ và cung cấp ít rủi ro hơn, sự minh bạch giá cả, tính thanh khoản, kết cấu sản phẩm, chi phí thấp. Các quỹ đầu tư chỉ số trở thành một lựa chọn đầu tư rất hấp dẫn.
Tiền đã đổ vào các quỹ đầu tư chỉ số khi thị trường phục hồi trở lại từ thảm họa của cuộc khủng hoảng tài chính trong năm 2008. Chỉ số S&P 500 đã tăng 23% vào năm 2009 sau khi rớt 38,5% vào năm 20008. Chỉ số Nasdaq, đã tạo nên một cú phục hồi dũng mãnh 43,5% vào năm 2009 sau khi rớt đến 40,5 % năm 2008. Tài sản của các quỹ đầu tư chỉ số có khả năng đạt tới 1200 tỷ USD vào cuối năm 2010, theo Deutsche Bank.
Cuối năm 2009 ở Mỹ có tổng cộng 772 quỹ đầu tư chỉ số. Từ năm 1999 đến 2009 chúng đã tăng từ 30 lên đến vào năm 2009. Từ năm 1999 đến 2009 tài sản nội địa đã tăng từ 33 tỷ USD đến 705 tỷ USD. Thời điểm tháng 9 năm 2010 có 916 quỹ đầu tư chỉ số tại Mỹ, với khối lượng tài sản 882 tỷ USD, tăng 189 tỷ so với mười hai tháng trước đó.
Quỹ đầu tư chỉ số đã vượt xa các tài sản của tài khoản quản lý riêng biệt tăng lên đến 527 tỷ USD vào cuối quý III năm 2009, theo Cerulli Associates. Các quỹ hàng hóa là một nguồn khác trong số đó đã có sự tăng trưởng tích cực. Riêng trong năm 1999 các quỹ đã tăng đến 100 triệu USD và đến cuối năm 2009 tăng đến 22,2 tỷ USD.
Gần đây, có nhiều loại quỹ đầu tư chỉ số khác được phát hiện trên thị trường như các quỹ đầu tư chỉ số năng động, tìm cách đạt sinh lời nhiều hơn chỉ số mà nó mô phỏng, các quỹ đầu tư chỉ số sử dụng đòn bẩy tài chính và quỹ đầu tư chỉ số bán khống, sử dụng các công cụ nợ để đạt nhiều khoản lời hoặc lợi nhuận ngược, so với mức sinh lời của chỉ số mà quỹ đó mô phỏng.