Biểu đồ 3.11: Thể hiện tỷ số thanh toán của Công ty qua 3 năm 2015-2017
Tỷ số thanh toán hiện hành
Tỷ số thanh toán hiện hành thể hiện khả năng trả các khoản nợ đến hạn bằng nguồn tài sản ngắn hạn tại DN, số đồng tài sản ngắn hạn dùng để trả 1 đồng nợ ngắn hạn. Qua 3 năm tỷ số này đều lớn 1, cho thấy doanh nghiệp luôn trang trải được khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt khi đến hạn thanh toán. Cụ thể năm 2015, tỷ số thanh tóan hiện hành đạt 1.27, tức 1.27 đồng tài sản ngắn hạn có khả năng để trả 1 đồng nợ ngắn hạn. 1.01 4.31 1.04 1.27 5.23 1.47 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
L
ần
42
Năm 2016, tỷ số này tăng mạnh gấp 4 lần, đạt 5.23. Nguyên nhân là từ việc gia hạn thời gian vay khoản nợ thêm 2 năm, khoản nợ này chiếm hơn 76 % trong cơ cấu tổng Nợ ngắn hạn năm 2015. Khiến cho tỷ lệ nợ ngắn hạn giảm hơn 70% trong khi tỷ lệ tăng của tài sản ngắn hạn là khoảng 17 %. Đến năm 2017, tỷ số này giảm 71.83%, tương ứng đạt 1.47, nghĩa là DN có 1.47 đồng tài sản lưu động để thanh toán 1 đồng nợ ngắn hạn. Một nguyên nhân lớn khiến cho tỷ số thanh toán hiện hành năm 2017 có sự biến động mạnh như vậy đến từ thời gian gia hạn khoản vay sắp hết, chỉ tiêu vay ngắn hạn tăng lên làm khoản nợ ngắn hạn tăng lên.
Nhìn chung, suốt 3 năm dù tỷ số thanh toán hiện hành đều lớn hơn 1, nhưng vẫn chưa thể kết luận là tốt. Vì có thể bị tác động bởi lượng hàng tồn kho của DN, tức nguồn nguyên vật liệu bị tồn đọng quá nhiều trong kho, thành phẩm không tiêu thụ được. Do đó, để đánh giá chính xác khả năng thanh toán kịp thời, nhanh chóng trước khoản nợ ngắn hạn, ta sẽ tìm hiểu thêm tỷ số thanh toán nhanh.
Tỷ số thanh toán nhanh
Sau khi loại bỏ đi lượng hàng tồn kho, tài sản có khả năng thanh khoản thấp nhất thì ta có thể thấy tỷ số thanh toán nhanh của DN qua 3 năm 2015-2017 đều lớn hơn 1, cho thấy sự tác động của hàng tồn kho đến tài sản lưu động không quá lớn, chỉ chiếm khoảng 15-20% cơ cấu tổng tài sản lưu động.
Năm 2015, ỷ số này đạt 1.01, lớn hơn tỷ số bình quân ngành năm, năm 2015 tỷ số này là 0.84. Đây là 1 dấu hiệu tốt về tình hình thanh toán nhanh tại DN
Đến năm 2016, tỷ số thanh toán nhanh tăng mạnh, tăng gấp 3 lần số liệu cùng kỳ năm ngoái, đạt 4.31. So với bình quân ngành đạt 0.87, thì chỉ số này cũng cao gấp 4 lần. Sự thay đổi cơ cấu giữa tỷ lệ nợ ngắn hạn và nợ dài hạn trong tổng nợ phải trả đã tác động đến sự biến động trong tỷ lệ thanh toán của DN năm 2016. Đến năm 2017, tỷ số thanh toán nhanh giảm xuống mạnh, giảm xuống 75.84% so với năm 2016, đạt 1.04. Tức là DN có 1.04 đồng tài sản lưu động để thanh toán 1 đồng nợ ngắn hạn. Một nguyên nhân lớn khiến cho tỷ số thanh toán hiện hành năm 2017 có sự biến động mạnh như vậy đến từ thời gian gia hạn khoản vay sắp hết, chỉ tiêu vay ngắn hạn tăng lên làm khoản nợ ngắn hạn tăng lên.
43
Sau 2 năm tỷ số lớn hơn bình quân ngành thì đến nay, tỷ số này có dấu hiệu giảm nhẹ xuống thấp hơn bình quân ngành, cụ thể là thấp hơn 0.38 lần. Dù vẫn có khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn, tuy nhiên sức thanh toán trên thị trường của DN đang có dấu hiệu yếu đi, nhưng nhìn chung cũng không đáng lo.
Nhận xét chung: Sau quá trình phân tích các chỉ số thanh toán thì có thể khẳng định DN luôn có khả năng thanh toán các nghĩa vụ phải trả ngắn hạn, đồng thời khả năng cạnh tranh về sức thanh toán trên thị trường đều đạt mức khá tốt.