II. Nợ dài hạn 27.332 21.542 Tài sản dài hạn 15.439 7
3.2.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong những báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh sau kỳ hoạt động của doanh nghiệp. Thông qua việc phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, người sử dụng thông tin có thể trả lời cho các câu hỏi sau: Doanh nghiệp làm thế nào để kiếm tiền
và chi tiêu, sử dụng nó như thế nào để có hiệu quả trong tình hình kinh tế như hiện nay; quá trình vay và trả nợ cho các đối tượng của doanh nghiệp bảo đảm đúng thời hạn và nâng cao uy tín cho nhà quản trị trên thương trường; Quá trình thu hồi và đầu tư tiền của doanh nghiệp có hiệu quả không; Những nguyên nhân và nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tạo ra tiền và khả năng thanh toán của doanh nghiệp để từ đó đưa ra các biện pháp hữu hiệu; nhà quản trị có dự đoán gì về dòng tiền phát sinh trong kỳ tới để có cơ sở dự toán khoa học và đưa ra các quyết định tài chính nhằm huy động và sử dụng tiền có hiệu quả hơn.
Để phân tích, đánh giá các vấn đề trên, tác giả lập bảng phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty cổ phần Đầu tư phát triển nhà HUD2 như sau (bảng 3.9):
Bảng 3.9: Bảng phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty HUD2 năm 2012
Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu MS Năm 1011 Năm 2012 Tăng, giảm +/- % I. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh
doanh
1. Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và
doanh thu khác 01 11.870 4.181 -7.689 -64,8
2. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và
dịch vụ 02 -78.515 -15.903 62.612 -79,7
3. Tiền chi trả cho người lao động 03 -9.379 -6.459 2.920 -31,1
4. Tiền chi trả lãi vay 04 -6.044 -7.386 -1.342 22,2
5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 05 -6.454 -843 5.611 -86,9
6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 06 21.566 126.630 105.064 487,2
7. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 07 -16.449 -123.208 -106.759 649,0
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh
doanh 20 -83.405 -22.988 60.417 -72,4
II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và
các tài sản dài hạn khác 21 -29 0 29 -100
2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và
các tài sản dài hạn khác 22 108 0 -108 -100
3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của
đơn vị khác 23 -32.100 0 32.100
Chỉ tiêu MS Năm 1011 Năm 2012 Tăng, giảm +/- %
4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ
của đơn vị khác 24 68.848 0 -68.848
-100
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận
được chia 27 1.712 154 -1.558 -91,0
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 30 38.539 154 -38.385 -99,6
II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn
góp của chủ sở hữu 31 27.728 27.728 100,0
3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 33 52.800 50.665 -2.135 -4,0
4. Tiền chi trả nợ gốc vay 34 -5.608 -56.744 -51.136 911,8
6. Cổ tức, lợi nhuận đã chi trả cho chủ sở hữu 36 -3.724 0 3.724 -100,0
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 40 43.468 21.649 -21.819 -50,2
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ
(50=20+30+40) 50 -1.398 -1.184 214 -15,3
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 60 6.731 5.333 -1.398 -20,8
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ
(70=50+60) 70 5.333 4.149 -1.184 -22,2
Nguồn: Tác giả tự tính từ số liệu báo cáo lưu chuyển tiền tệ đã kiểm toán của Công ty HUD2
Căn cứ vào kết quả tính toán ta thấy, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của Công ty năm 2012 so với năm 2011 giảm 214 triệu đồng do lưu chuyển tiền thuần từ ba hoạt động sau:
- Lưu chuyển tiển thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 giảm là 60.417 triệu đồng, tương đương tốc độ giảm 72,4%. Dòng tiền chi lớn hơn dòng tiền thu, khả năng thanh toán của Công ty bị hạn chế. Công ty cần có chính sách đẩy nhanh công tác kinh doanh bán hàng nhằm cải thiện dòng tiền trong kỳ tới. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2012 chi ra là 22.988 triệu đồng, giảm so với năm 2011 là 60.417 triệu đồng do các nhân tố chính như:
+ Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác năm 2012 giảm so với năm 2011 là 7.689 triệu đồng, tương đương tốc độ giảm 64,8%.
năm 2011 là 62.612 triệu đồng, tương đương tốc độ giảm 79,7%.
+ Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh năm 2012 tăng so với năm 2011 là 105.064 triệu đồng, tương đương tốc độ tăng 487,2%. Trong năm 2012, được sự ủy quyền của Tổng công ty HUD, Công ty cổ phần Đầu tư phát triển nhà HUD2 đã tiến hành thu hồi tiền điều chỉnh giảm theo điều 40 Quyết định số 18/2008/QĐ-UBND và tiền hạ tầng đất dịch vụ 60m2 từ các hộ dân thuộc diện được đền bù, hỗ trợ khi nhà nước thu hồi đất tại dự án Khu đô thị mới Tây Nam hồ Linh.
+ Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh năm 2012 tăng so với năm 2011 là 106.759 triệu đồng, tương đương tốc độ tăng 649%. Trong năm 2012, được sự ủy quyền của Tổng công ty HUD, Công ty tiếp tục trả tiền bồi thường, hỗ trợ giải phóng mặt bằng dự án Tây Nam hồ Linh Đàm cho các hộ dân bị thu hồi đất với lượng tiền chi ra lớn hơn nhiều so với thời điểm năm 2011.
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2012 so với năm 2011 giảm 38.385 triệu đồng, tương đương tốc độ giảm 99,6%. Chỉ phát sinh dòng tiền thu với giá trị nhỏ 154 triệu đồng. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2012 thu về là 154 triệu đồng, giảm so với năm 2011 là 38.385 triệu đồng do trong năm 2012 chỉ phát sinh chỉ tiêu tiền thu lãi vay 154 triệu đồng. Trong năm 2012, Công ty không chi đầu tư cũng như thanh lý tài sản cố định.
- Lưu chuyển tiển thuần từ hoạt động tài chính năm 2012 so với năm 2011 giảm 21.819 triệu đồng, tương đương tốc độ giảm 50,2%. Dòng tiền thu lớn hơn dòng tiền chi. Điều này chứng tỏ Công ty đang cố gắng cải thiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp mình. Trong điều kiện nền kinh tế đang gặp nhiều khó khăn như hiện nay, việc tăng vốn điều lệ và huy động được nguồn tín dụng là một thành công lớn trong hoạt động tài chính của Công ty. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2012 là 21.649 triệu đồng, giảm so với năm 2011 là 21.819 triệu đồng do tiền thu từ phát hành cổ phiếu 27.728 triệu đồng, tiền vay ngắn hạn từ các cá nhân và vay dài hạn từ ngân hàng BIDV Hà Nội là 50.665 triệu đồng nhưng tiền chi trả nợ gốc vay ngắn hạn và dài hạn trong năm là 56.744 triệu đồng. Như vậy, trong năm 2012 dòng tiền thu từ hoạt động tài chính của Công ty lớn hơn dòng tiền chi, chứng tỏ Công ty đang nỗ lực đẩy mạnh hoạt động tín dụng nhằm phục vụ cho khả năng thanh toán của Công ty.
Ta cũng có:
Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh trong tổng
dòng tiền thu năm 2012
= 130.811 x 100 = 62,48% 209.358
Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư trong tổng dòng
tiền thu năm 2012
= 154 x 100 = 0,07% 209.358
Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động tài chính trong tổng dòng
tiền thu năm 2012
= 78.393 x 100 = 37,44% 209.358
Căn cứ vào kết quả tính toán từ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty cổ phần Đầu tư phát triển nhà HUD2 ta thấy, khả năng tiền tạo chủ yếu từ hoạt động kinh doanh, chiếm 62,48% trong tổng dòng tiền thu năm 2012. Tuy nhiên, dòng tiền thu không phải do hoạt động bán hàng, thu từ khách hàng tạo ra mà từ tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh. Tiếp theo đó, khả năng tạo tiền từ hoạt động tài chính chiếm 37,44% trong tổng dòng tiền tiền thu năm 2012. Điều này cho thấy, doanh nghiệp đã tích cực trong việc nâng cao khả năng thanh toán thông qua việc phát hành cổ phiếu ra công chúng để tăng vốn điều lệ và chủ động tìm kiếm nguồn tín dụng cho Công ty.