khấu không có quyền truy đòi bên chiết khấu nếu không được tổ chức phát hành giấy tờ có giá thanh toán. Quy định này xuất phát từ đặc trưng của loại giấy tờ có giá được chiết khấu, do đó mà trong trường họp giấy tờ có giá không được tổ chức phát hành giấy tờ có giá được chiết khấu thanh toán thì bên chiết khấu vẫn không phải thực hiện nghĩa vụ đối với bên nhận chiết khấu. Khi thực hiện giao kết họp đồng, thì bản thân bên nhận chiết khấu đã lường trước được tình huống có thế sẽ không được thanh toán từ tố chức phát hành giấy tờ có giá được chiết khấu và cam kết chấp nhận tình huống đó nếu xảy ra trên thực tế. Ở đây không có sự ràng buộc nghĩa vụ pháp lý khi tình huống xảy ra cho bên chiết khấu. Nên do đó, đòi hỏi điều khoản này phải được các bên thể hiện rõ trong họp đồng. Chiết khấu miễn truy đòi làm tăng khả năng rủi ro thu hồi vốn của tổ chức tín dụng, về mặt lý thuyết, nếu các bên không thỏa thuận về việc miễn truy đòi thì nghiệp vụ chiết khấu đang thực hiện được hiểu là chiết khấu có quyền truy đòi.
Hiện nay theo quy định của Luật Các tổ chức tín dụng năm 2010, không cho phép thực hiện nghiệp vụ chiết khấu miễn truy đòi, vì khái niệm chiết khấu sau đây mà luật này đưa ra đã bao hàm cả việc bảo lưu quyền truy đòi.
“ Chiết khẩu là việc mua có kỳ hạn hoặc mua có bảo lưu quyền truy đòi các công cụ chuyển nhượng, giấy tờ có giá khác của người thụ hưởng trước khi đến hạn thanh toán. ”31
1.4.3. Dựa vào tiêu chí quyền mua lại giấy tờ có giá của khách hàng (bênchiết khấu). chiết khấu).
Theo tiêu chí này, chiết khấu giấy tờ có giá có hai loại là chiết khấu có thời hạn và chiết khấu vĩnh viễn.
I.4.3.I. Chiết khấu có thòi hạn.
Là loại chiết khấu mà khách hàng cam kết mua lại giấy tờ có giá sau một thời hạn nhất định với mức giá thỏa thuận và thời điểm mua lại này là trước khi giấy tờ có giá đến hạn thanh toán. Việc mua hay bán giấy tờ có giá trong quan hệ này chỉ mang tính chất tạm thời, hoàn toàn chịu sự chi phối, ràng buộc của điều khoản cam kết về thời hạn nhất định mà hai bên đã thỏa thuận, theo đó khi đến thời hạn này thì bên nhận chiết khấu sẽ phải tiến hành hoạt động mua lại chính giấy tờ có giá là đối tượng chiết khấu trong họp đồng này với sự thỏa thuận về mức giá cả trước đó và thời điểm mua lại này buộc phải diễn ra trước khi giấy tờ có giá đến hạn. Việc thỏa thuận điều khoản này là hoàn toàn tự nguyện, do đó có thể coi bản chất của loại họp đồng này là nhằm cung ứng tiền trong khoảng thời
Đề tài: Hoạt động chiết khấu giấy tở có giá của tổ chức tín dụng
gian ngắn hạn có điều kiện và bên chiết khấu sẽ tiến hành mua lại tại thời điểm đã thỏa thuận ừong hợp đồng, nếu đến thời điểm đó mà bên chiết khấu không tiến hành mua lại giấy tờ có giá đó thì quyền sở hữu giấy tờ có giá đó sẽ thuộc hoàn toàn của bên nhận chiết khấu. Xuất phát từ lý do trên, nên đối với việc lựa chọn hình thức chiết khấu này thì bên nhận chiết khấu sẽ phải chấp nhận mức giá thấp hơn so với các loại hình chiết khấu khác. Đồng thời đối với loại hình chiết khấu này thì yêu cầu trong họp đồng phải ghi rõ về sự thỏa thuận mức giá và thời điểm mua lại giấy tờ có giá đối với bên nhận chiết khấu - đây là một điều khoản quan trọng để thực hiện họp đồng và so sánh với các loại họp đồng khác. Tất cả các vấn đề trên đều dựa trên sự thỏa thuận của hai bên nhưng vẫn phải tuân theo sự điều chỉnh của pháp luật ngân hàng và pháp luật liên quan. Loại chiết khấu này thích họp với các loại giấy tờ có giá còn thời hạn dài trong khi nhu cầu sử dụng vốn của khách hàng lại ngắn hơn đáng kể.
I.4.3.2. Chiết khấu vĩnh viễn (hay còn gọi là chiết khấu toàn bộ thòi hạn còn
lại của giấy tờ có giá).
Là loại chiết khấu mà việc chuyển quyền sở hữu giấy tờ có giá được thực hiện ngay và hoàn toàn tại thời điểm chiết khấu mà không kèm theo cam kết mua lại giấy tờ có giá của khách hàng - đây được xem là hình thức mua hẳn giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng. Như vậy, với loại họp đồng này khách hàng phải chuyển giao ngay quyền sở hữu giấy tờ có giá của mình khi bên nhận chiết khấu chấp nhận chiết khấu. Kể từ thời điểm hoàn thành thủ tục chuyển giao quyền sử dụng giấy tờ có giá đó thì bên nhận chiết khấu sẽ là người sở hữu họp pháp với những giấy tờ cỏ giá này và đương nhiên được hưởng mọi quyền lợi phát sinh từ nó. Kể từ thời điểm đó, bên nhận chiết khấu có quyền thực hiện tái chiết khấu các giấy tờ có giá cho chủ thể khác có nghiệp vụ chiết khấu vào bất cứ lúc nào trước khi giấy tờ có giá đó đến hạn thanh toán . Lãi chiết khấu sẽ được tính tương ứng với toàn bộ thời gian còn lại của giấy tờ có giá đó kể từ khi bên nhận chiết khấu đồng ý chiết khấu đến khi đáo hạn.
Chiết khấu vĩnh viễn thích họp với trường họp thời hạn còn lại của giấy tờ có giá ngắn và nhu cầu sử dụng vốn của khách hàng dài hơn thời hạn còn lại của giấy tờ có giá được chiết khấu.
1.4.4. Dựa vào tiêu chí số lần chiết khấu đối vói một giấy tờ có giá.
Gồm chiết khấu và tái chiết khấu.
Tái chiết khấu: là việc tổ chức tín dụng chiết khấu giấy tờ có giá của một tổ chức tín dụng khác sau khi tổ chức tín dụng này chiết khấu cho khách hàng. Chủ
Đề tài: Hoạt động chiết khấu giấy tở có giá của tổ chức tín dụng
thể tái chiết khấu (với tư cách là khách hàng đề nghị chiết khấu), đương nhiên phải là tố chức tín dụng. Không chỉ có tổ chức tín dụng thực hiện nghiệp vụ chiết khấu mà Ngân hàng Nhà nước cũng thực hiện việc tái chiết khấu giấy tờ có giá trong trường họp tái cấp vốn.
Qua việc phân loại trên, có thể thấy rằng trên thực tế hiện tồn tại rất nhiều hình thức chiết khấu giấy tờ có giá, việc phân loai chiết khấu giấy tờ có giá thành những loại hình cụ thế dựa trên những tiêu chí khác nhau giúp cho việc quản lí hoạt động ngân hàng của các cơ quan có thẩm quyền được dễ dàng hơn. Đồng thời việc phân loại có hệ thống, rõ ràng các họp đồng chiết khấu sẽ giúp cho quy trình chiết khấu được thuận lợi hơn, cả bên chiết khấu và bên nhận chiết khấu đều có thể dễ dàng nhận biết và lựa chọn cho mình những hình thức chiết khấu phù hợp, bảo đảm mang lại được những lợi ích tốt nhất. Bên canh đó việc phân loại này sẽ giúp cho việc đơn giản hóa các trình tự, thủ tục khi thực hiện nghiệp vụ tín dụng này được triệt để, qua đó tránh được những chi phí phát sinh không đáng có khi thực hiện.
Đồng thời việc phân loại chiết khấu giấy tờ có giá sẽ đưa hoạt động ngân hàng được đến gần với đời sống xã hội và người dân hơn. Đơn giản hóa thủ tục, rõ ràng hiện luôn là chủ trương mà pháp luật nước ta hướng tới, việc phân loại chiết khấu giấy tờ có giá sẽ tạo ra sự thuận lợi cho khách hàng khi họ có ý định thực hiện nghiệp vụ này. Góp phần mang lại ý nghĩa rất lớn trong việc thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, giúp hoạt động cấp tín dụng được dễ dàng và hiệu quả hơn trên thực tế.
1.5. Lọi ích và rủi ro từ hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá của tổ
chức tín
dụng.
1.5.1. Lợi ích của chiết khấu giấy tờ có giá.1.5.1. L Đối vói tổ chức tín dụng. 1.5.1. L Đối vói tổ chức tín dụng.
> Chiết khấu là nghiệp vụ ít rủi ro.
Như đã tìm hiểu, chiết khấu là hợp đồng bao hàm cả yếu tố truy đòi, vì vậy khi tổ chức tín dụng không thu hồi được nợ từ tổ chức phát hành giấy tờ có giá được chiết khấu thì có thể đòi tiền ở người bán hoặc ở những người liên đới chịu trách nhiệm theo quy định của pháp luật. Chẳng hạn đối với hối phiếu đòi nợ, theo quy định của pháp luật thì tổ chức tín dụng (người thụ hưởng) có thể thực hiện quyền truy đòi của mình đối với người ký phát và những đối tượng có liên quan như người bảo lãnh, người chuyển nhượng trước đó của hối phiếu đòi nợ. Nên ở
32 PGS.TS. Lê Văn Tề, Tín dụng ngân hàng, NXB Giao thông vận tải, 2010, tr.193.
Đề tài: Hoạt động chiết khấu giấy tở có giá của tổ chức tín dụng
đây ta có thể thấy trách nhiệm thanh toán nợ cho tổ chức tín dụng (bên nhận chiết khấu) không chỉ do một chủ thể thực hiện mà có thể do nhiều chủ thể khác nhau.
> Chiết khấu tạo ra tính thanh khoản cao cho nguồn vốn của tổ chức tín dụng.
Tính thanh khoản của chiết khấu giấy tờ có giá được thể hiện thông qua tính thanh khoản của giấy tờ có giá được chiết khấu. Sau khi thực hiện việc chiết khấu giấy tờ có giá cho khách hàng, để đáp ứng nhu cầu thu hồi vốn trước thời hạn thanh toán từ tổ chức phát hành, thì tổ chức tín dụng có thể thực hiện việc tái chiết khấu giấy tờ có giá đó cho tổ chức túi dụng khác. Nên với tính thanh khoản, sẽ giúp cho tổ chức tín dụng giải phóng nguồn vốn một cách hiệu quả, nâng cao khả năng trong việc quản lý đồng vốn kinh doanh của mình.
> Việc ứng vốn trong nghiệp vụ chiết khấu sẽ tạo ra tiền gửi, từ đó hình thành nên nguồn vốn cho tổ chức tín dụng.
Khi chấp nhận chiết khấu, số tiền mà tổ chức tín dụng cấp cho khách hàng sẽ được chuyển sang dưới dạng tài khoản tiền gửi. số tiền này có thể chưa sử dụng ngay toàn bộ, nên khi đó chính số tiền này đã góp một phần nguồn vốn cho tổ chức tín dụng nhờ việc được tính lãi suất32. Chính điều này đã hấp dẫn các tổ chức tín dụng ưa chuộng thực hiện nghiệp vụ chiết khấu hom so với các nghiệp vụ cấp tín dụng khác.
I.5.I.2. Đối vổi khách hàng.
Trong nền kinh tế thị trường, chính yếu tố cạnh tranh đã dẫn đến các thỏa thuận về việc bán chịu hàng hóa có thời hạn trả tiền trở nên thực tế hom. Tuy nhiên cũng sẽ cỏ trường họp, khi một người cầm trong tay các giấy tờ có giá chưa đến hạn thanh toán nhưng lại cần tiền. Khi đó chiết khấu sẽ là nghiệp vụ cấp tín dụng tối ưu nhất kịp thời giải quyết mâu thuẫn này. Ở đây, tức là khách hàng sẽ bán giấy tờ có giá cho tổ chức tín dụng, qua đó đổi lại lấy được tiền để đáp ứng nhu cầu về vốn của mình.
Riêng về phía khách hàng là các doanh nghiệp, chiết khấu còn góp phần giúp gia tăng quan hệ tín dụng thưcmg mại giữa các doanh nghiệp. Vì với nghiệp vụ chiết khấu của tổ chức tín dụng thì doanh nghiệp sẽ sẵn lòng bán chịu do có thể chiết khấu nhận được tiền trước ngày đáo hạn thanh toán mà không cần phải giữ mãi giấy tờ có giá đó. Qua đó, góp phần làm cho quan hệ thưcmg mại ngày càng mở rộng, quay vòng vốn nhanh, linh hoạt, mang lại lợi nhuận cao do hàng hóa được sản xuất nhiều.
Đề tài: Hoạt động chiết khấu giấy tở có giá của tổ chức tín dụng I.5.I.3. Đối vói nền kinh tế.
Chiết khấu giấy tờ có giá là hình thức cấp tín dụng an toàn cho nền kinh tế, vì khi cấp tín dụng bằng hình thức này sẽ đảm bảo nguyên tắc cân bằng giữa lượng hàng hóa và tiền trong lưu thông. Tiền được tưng ra từ tổ chức tín dụng thì trong nền kinh tế cũng có sẵn một lượng hàng hóa tưomg ứng đang luân chuyển, do đó sẽ góp phần giảm thiểu áp lực lạm phát cho nền kinh tế của đất nước. Cũng càn phải lưu ý rằng, hàng hóa mua chịu của doanh nghiệp chủ yếu là nguyên vật liệu phục vụ sản xuất, cho nên cấp tín dụng dưới hình thức chiết khấu sẽ tạo điều kiện tốt cho sản xuất phát triển gia tăng lượng hàng hóa lưu thông cho nền kinh tế. Hơn nữa, hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá của tổ chức túi dụng là một trong những công cụ hiệu quả góp phần cùng với Ngân hàng Nhà nước thực hiện tốt công tác điều hòa lượng tiền trong lưu thông nhằm ổn định kinh tế vĩ mô của đất nước.
1.5.2. Rủi ro của chiết khấu giấy tờ có giá.
Hai mặt tích cực và tiêu cực ừong một vấn đề luôn tồn tại song song nhau. Ở hoạt động chiết khấu giấy tờ có giá cũng vậy, bên cạnh những lợi ích mà hoạt động này mang lại thì vẫn còn đó không ít những rủi ro tiềm ẩn.
1.5.2.1 Rủi ro không thanh toán do giấy tờ có giá giả mạo.
Rủi ro này xuất phát do nhiều nguyên nhân khác nhau, nhưng chủ yếu và phổ biến nhất là do tổ chức, cá nhân khi gặp khó khăn về vấn đề tài chính, có nhu cầu cần đến vốn nhưng không được ngân hàng cho vay dưới hình thức ứng trước nên họ đã thiếp lập các giấy tờ có giá giả nhằm mục đích để được tổ chức tín dụng chiết khấu. Giấy tờ cỏ giá hình thành trong tình huống này sẽ làm cho cơ sở hoàn trả vốn hết sức bấp bênh, vì bản thân tổ chức, cá nhân thiết lập nên giấy tờ có giá giả đã yếu kém về mặt tài chính lại thêm việc sử dụng vốn của họ không nhằm mục đích sản xuất mà chủ yếu là để giải quyết khó khăn về tài chính. Đó là chưa kể đến việc xem xét hiệu lực của giấy tờ có giá giả đó về mặt pháp lý. Với giấy tờ có giá giả sẽ dẫn đến nguy cơ làm cho tổ chức tín dụng mất cả vốn lẫn lãi đã bỏ ra chiết khấu. Tuy nhiên không vì thế mà quyền lợi của tổ chức tín dụng (bên nhận chiết khấu) trong trường họp này bị bỏ lơ, mà trái lại đã được các quy định của pháp luật (hình sự, hành chính...) bảo vệ. Nhưng cũng không vì thế mà các tổ chức tín dụng lơ là trong công tác nghiệp vụ của mình. Mà đòi hỏi các tổ chức tín dụng khi thực hiện hoạt động này phải chủ động trong công tác kiểm tra, thẩm định giấy tờ có giá, cần có phương tiện kỹ thuật hiện đại cùng đội ngũ cán bộ có
33 Khoản 19, Điều 4, Luật Các tổ chức tín dụng năm 2010.
34Khoản 19, Điều 4, Luật Các to chức tín dụng năm 2010.
35 Khoản 17, Điều 4,Đề tài: Hoạt động chiết khấu giấy tở có giá của tổ chức tín dụngLuật Các tổ chức tín dụng năm 2010.
kinh nghiệm, trình độ chuyên môn cao trong việc góp phần phát hiện những giấy tờ có giá giả mạo.
I.5.2.2. Rủi ro do mất khả năng thanh toán.
Đen hạn thanh toán mà người mắc nợ theo giấy tờ có giá được chiết khấu do những nguyên nhân chủ quan hoặc khách quan mà không có khả năng thanh toán và nếu chiết khấu dưới hình thức miễn truy đòi thì coi như tổ chức tín dụng mất tiền mà không có một sự bảo vệ nào. Cũng chính vì điều này, nên các tổ chức tín dụng thường xem xét rất kỹ năng lực tài chính của người mắc nợ theo giấy tờ có giá được chiết khấu trước khi quyết định có chiết khấu cho khách hàng hay không. Hon nữa các tổ chức túi dụng thường lựa chọn hình thức chiết khấu có quyền truy đòi để đảm bảo cho khả năng thu hồi vốn và lãi đã bỏ ra trước đó. Đó là những quy định trước kia còn với quy định của pháp luật hiện hành thì mọi hình thức chiết khấu đều có bảo lưu quyền truy đòi của tổ chức tín dụng đối với khách hàng33. Quy định này của pháp luật đã góp phần bảo vệ quyền lợi của tổ chức tín