5. Kết cấu của báo cáo
2.3.4Phân tích các chỉ tiêu sinh lợi
Bảng 2.10: Phân tích các chỉ tiêu sinh lợi của Công ty TNHH Xây dựng và Thương mại Hữu Huệ qua 2 năm 2012-2013
ĐVT: Nghìn đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013
Chênh lệch Tuyệt đối đối (%)Tương
Doanh thu thuần 62.813.303 68.747.156 5.933.853 9,45
Lợi nhuận kế toán trước (sau) thuế 206.240 352.643 146.403 70,99 Vốn kinh doanh bình quân 70.328.222 83.815.735 13.487.513 19,18 1. Tỷ suất lợi nhuận trước (sau)
thuế trên doanh thu 32,8% 51,5% 18,7% 57,01
2. Tỷ suất lợi nhuận VKD 29,3% 42,1% 12,8% 43,69
(Nguồn số liệu:Dựa vào số liệu Phòng kế toán cung cấp tác giả tính toán) 2.3.4.1.Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Năm 2012 cứ 1 đồng doanh thu thì thu được 0,328 đồng lợi nhuận. Năm 2013, mặc dù chịu tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu nhưng do đã tích cực tìm kiếm thị trường mới, nâng cao uy tín với khách hàng nên doanh thu tăng mạnh (gấp 1,09 lần), cứ 1 đồng doanh thu có 0,515 đồng lợi nhuận. Tuy nhiên qua 2 năm 2012-2013 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng 0,187 đồng lợi nhuận trên 1 đồng doanh thu, tăng 57,01%.
2.3.4.2. Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh
Năm 2012 vốn kinh doanh mà Công ty huy động vào sản xuất mang lại hiệu quả thấp chỉ đạt 0,293, tức là cứ 1 đồng vốn kinh doanh bình quân chỉ tạo ra 0,293 đồng lợi nhuận trước (sau) thuế và lãi vay. Năm 2013, nguồn vốn được huy động phát huy chưa hiệu quả, mỗi 1 đồng vốn kinh doanh bình quân đem lại 0,421 đồng lợi nhuận, tăng 0,128 đồng so với năm 2012.
Để tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh cao hay thấp, ta phân tích công thức sau:
Hay:
ROA= Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu * Vòng quay VKD Đặt: M= a*b
Chỉ tiêu M phụ thuộc vào 2 yếu tố a và b. Sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh là do sự tác động của 2 nhân tố: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và vòng quay toàn bộ VKD. Để đánh giá mức độ tác động của từng yếu tố trên đến chỉ tiêu M, ta dùng phương pháp thay thế liên hoàn:
M=a+b
M= M1- M0= 0,421- 0,293=0,128
a= a1b0- a0b0= 0,515*0,56- 0,328*0,56=0,105
b= a1b1- a1b0=0,515*0,89- 0,515*0,56=0,170
M= 0,105+ 0,170=0,275
Vậy, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh tăng 0,128 lần tức tăng 12,8% là do sự biến động của 2 nhân tố. Nhân tố tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu giảm mạnh, ảnh hưởng tiêu cực đến ROA, mức độ ảnh hưởng là 0,138. Nhân tố vòng quay vốn kinh doanh giảm, nhân tố này ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ tiêu ROA, mức độ ảnh hưởng là 0,105.
Qua phân tích trên ta thấy, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh của x = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh Doanh thu thuần = x Vốn kinh doanh bình quân Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu Vòng quay toàn bộ VKD
- Sử dụng hiệu quả tài sản hiện có của doanh nghiệp (tăng vòng quay vốn kinh doanh)
- Tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu