(1) Kết quả kinh doanh phục hồi từ quý IV/2014
Nhiều ngân hàng cần tăng tốc quý IV/2014 để đạt kế hoạch 2014 do (1) trích lập dự ph chuẩn bị cho việc thực hiện thông t
chênh lệch lớn giữa tăng trưởng cho vay với huy động v
Lợi nhuận trước dự phòng rủi ro 9 tháng hầu hết đều giảm so với c Techcombank tăng trưởng ấn tượng tr
thuần chiếm trên 80% cơ cấu tăng 7% so với c
cao trong phần lớn thời gian của năm. Hoạt động dịch vụ cũng tăng tr hoạt động đầu tư, kinh doanh trái phi
thu nhập từ nghiệp vụ ngoại hối giảm đáng kể tại hầu hết các NHTMCP.
Cơ cấu lợi nhuận tr 74% 75% 76%
53% 58% 90% 90%
LNTT 9 tháng so với kế hoạch cả năm 2014
77% 89% 89% 69% 85% 14% 7% 11% 6% 2% 8% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% BID CTG VCB Lãi thuần Dịch vụ
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH NĂM 2015NGÂN HÀNG NGÂN HÀNG
ĐÁNH GIÁ NGÀNH NGÂN HÀNG 2014 ết quả kinh doanh phục hồi từ quý IV/2014 ết quả kinh doanh phục hồi từ quý IV/2014
ốc quý IV/2014 để đạt kế hoạch 2014 do (1) trích lập dự ph
ẩn bị cho việc thực hiện thông tư 02 (2) tăng trưởng tín dụng VND chậm chạp nửa đầu năm, (3) ởng cho vay với huy động và (4) chi phí hoạt động tăng tru
Nguồn: BCTC các ngân hàng, BSC t
ủi ro 9 tháng hầu hết đều giảm so với cùng kỳ, ngoại trừ SHB v ợng trên 60%, VCB tăng 9% và BID tăng nhẹ 3%. Cụ thể, thu nhập l ấu tăng 7% so với cùng kỳ do chênh lệch lãi suất cho vay v
ần lớn thời gian của năm. Hoạt động dịch vụ cũng tăng trưởng trung bình 10%. L ư, kinh doanh trái phiếu chính phủ tăng mạnh, đặc biệt tại CTG, VCB v ập từ nghiệp vụ ngoại hối giảm đáng kể tại hầu hết các NHTMCP.
ấu lợi nhuận trước thuế của ngân hàng trong 9 tháng 2014
Nguồn: BCTC các ngân hàng, BSC t 90% 81% 80% 98% 30% 88% 71% 65% 81% LNTT 9 tháng so với kế hoạch cả năm 2014
85% 84%
77% 80% 84% 81%
9% 8% 11% 12% 11% 17%
8%
1% 5% 1% 4% 2%
EIB SHB ACB MBB STB TECH
Ngoại hối CK Kinh doanh CK Đầu tư Khác
NG NGÀNH NĂM 2015 (BẢN DRAFT)
Trang 53/102
ốc quý IV/2014 để đạt kế hoạch 2014 do (1) trích lập dự phòng tăng mạnh ởng tín dụng VND chậm chạp nửa đầu năm, (3)
ạt động tăng trung bình 6%.
àng, BSC tổng hợp
ỳ, ngoại trừ SHB và ẹ 3%. Cụ thể, thu nhập lãi ất cho vay và huy động ở mức ình 10%. Lợi nhuận từ ại CTG, VCB và ACB. Ngược lại,
àng, BSC tổng hợp 75% 44% 124% 17% -18% -3% -7% TECH LVPB Khác
(2) Tăng trưởng tín dụng và huy đ
Theo số liệu của Tổng cục thống k giảm dần từ đầu năm ở mức 6.5%- tăng 12,62%, đạt chỉ tiêu định hướng 12
Tăng trưởng cho vay khách h
Tuy nhiên, quan sát báo cáo tài chính các ngân hàng có th trưởng huy động và cho vay gây ảnh h
lệch lãi vay nửa đầu năm khoảng 5%
vay USD cũng gây tác động tiêu cực đến tỷ lệ l
Tỷ lệ Cho vay khách h
Điểm tích cực trong cơ cấu cho vay năm tiên áp dụng mức lãi suất ưu đãi tr
tháng 11 tăng 13,8%; tín dụng cho công nghệ cao tăng 14,8%; tín dụng cho nông nghiệp v nông thôn tăng 12,8%. Tín dụng vào b
3 tăng trưởng 12%, gấp 1,5 lần mức tăng chung.
5% 5% 13% -4% 18% 9% 17% BID CTG VCB 103% 99% 78% 88% BID CTG VCB EIB
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH NĂM 2015à huy động có sự chênh lệch rõ rệt à huy động có sự chênh lệch rõ rệt
ố liệu của Tổng cục thống kê ngày 27/12/2014, huy động vốn tăng 15,76% dù lãi su
-7% về 4.5%-5.5% ở thời điểm cuối năm. Tín dụng đối với nền kinh tế ớng 12-14% đề ra từ đầu năm.
ởng cho vay khách hàng và tiền gửi khách hàng tại ngày 30/9/2014
Nguồn: BCTC các ngân hàng, BSC t
Tuy nhiên, quan sát báo cáo tài chính các ngân hàng có thể thấy mức độ chênh lệch lớn giữa tăng ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập lãi của nhiều các ngân h
ửa đầu năm khoảng 5%-6% giữa VND và ngoại tệ khiến nhiều doanh nghiệp chuyển sang ực đến tỷ lệ lãi cận biên (NIM).
ỷ lệ Cho vay khách hàng / Huy động từ tiền gửi khách hàng ngày 30/9/2014
Nguồn: BCTC các ngân hàng, BSC t
ấu cho vay năm 2014 là tăng trưởng ở các lĩnh vực sản xuất trực tiếp đ ãi trần 7%. Cụ thể, tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và v
ụng cho công nghệ cao tăng 14,8%; tín dụng cho nông nghiệp v
ào bất động sản cũng có xu hướng tăng tốt kể từ đầu năm, tới cuối quí ởng 12%, gấp 1,5 lần mức tăng chung. 4% 26% 5% 5% 13% 0% 23% 13% 26% 9% 18% 19% 1%
EIB SHB ACB MBB STB TECH
Cho vay khách hàng 83% 74% 56% 79% 58% 49% SHB ACB MBB STB TECH LVPB NG NGÀNH NĂM 2015 (BẢN DRAFT) Trang 54/102
ù lãi suất huy động ở thời điểm cuối năm. Tín dụng đối với nền kinh tế
ày 30/9/2014
àng, BSC tổng hợp
ệch lớn giữa tăng ủa nhiều các ngân hàng. Chênh ến nhiều doanh nghiệp chuyển sang
àng ngày 30/9/2014
àng, BSC tổng hợp
ởng ở các lĩnh vực sản xuất trực tiếp được ưu à vừa tính đến cuối ụng cho công nghệ cao tăng 14,8%; tín dụng cho nông nghiệp và phát triển ớng tăng tốt kể từ đầu năm, tới cuối quí
23% 3% 3% 34% 7% LVPB SGB 95% 70% SGB VPBank
(3) Tình trạng thừa vốn dẫn đến c
Tổng tài sản tiếp tục tăng trưởng trung b suất trên thị trường liên ngân hàng trong xu th tình trạng thừa vốn. Cơ cấu tài sản nhiều ngân h và đầu tư, chủ yếu là nắm giữ trái phiếu chính phủ.
Tỷ lệ Đầu tư kinh doanh ch
(4) Nợ xấu biến động giảm từ quý 3 v
Theo NHNN, tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống tại thời điểm cuối tháng 9 l
còn khoảng 3,7 - 4,2%. Tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh ở thời điểm cuối quý 2 do các ngân h phân loại nợ chặt chẽ hơn theo quy đ
trung bình 37% trong 6 tháng đầu năm v sử dụng nguồn dự phòng rủi ro xử lý nợ xấu v hàng mới giảm trong Quý 3.
Nổi bật trong năm 2014 là mức trích lập dự ph dành trung bình 60%-88% lợi nhuận tr mạnh sau khi phân loại nợ chặt chẽ h
trích lập dự phòng đối với trái phiếu VAMC trong v
13%15% 14%19% 19% BID CTG 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% BID CTG Quý 4/2013
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH NĂM 2015ạng thừa vốn dẫn đến cơ cấu tài sản linh hoạt hơn ạng thừa vốn dẫn đến cơ cấu tài sản linh hoạt hơn
ởng trung bình 4.5% trong khi hoạt động cho vay không mấy khởi sắc v ên ngân hàng trong xu thế giảm từ 4%-6% về 2%-4% khiến các ngân h
ản nhiều ngân hàng có thay đổi lớn về tỷ trọng chứng khoán ki ắm giữ trái phiếu chính phủ.
ư kinh doanh chứng khoán trong cơ cấu tài sản các ngân h
Nguồn: BCTC các ngân hàng, BSC t
ợ xấu biến động giảm từ quý 3 và dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh
ệ thống tại thời điểm cuối tháng 9 là 5,4% và đến cuối năm 2014 ỷ lệ nợ xấu tăng mạnh ở thời điểm cuối quý 2 do các ngân h
ơn theo quy định tại Thông tư 02 và 09, kết quả là nợ có khả năng mất vốn tăng ầu năm và chiếm 40%-70% cơ cấu nợ xấu. Chỉ sau khi đẩy mạnh việc ủi ro xử lý nợ xấu và bán nợ cho VAMC, tỷ lệ nợ xấu của phần lớn các ngân
Diễn biến nợ xấu trong năm 2014
Nguồn: BCTC các ngân hàng, BSC t
ức trích lập dự phòng rủi ro (DPRR) tăng vọt tại hầu hết các ngân h ợi nhuận trước thuế cho DPRR. Nguyên nhân không chỉ l
ạnh sau khi phân loại nợ chặt chẽ hơn, mà theo quy định của Thông tư 09, các ngân hàng c ối với trái phiếu VAMC trong vòng 5 năm và theo Thông tư 02 trái phi
14% 9% 9% 0% 21% 28% 18% 12% 9% 25% 36% VCB EIB SHB ACB MBB 9T2013 9T2014 VCB EIB ACB MBB
Quý 4/2013 Quý 2/2014 Quý 3/2014
NG NGÀNH NĂM 2015 (BẢN DRAFT)
Trang 55/102
ạt động cho vay không mấy khởi sắc và lãi ến các ngân hàng rơi vào ổi lớn về tỷ trọng chứng khoán kinh doanh
ản các ngân hàng
àng, BSC tổng hợp
ến cuối năm 2014 ước ỷ lệ nợ xấu tăng mạnh ở thời điểm cuối quý 2 do các ngân hàng dần triển khai ợ có khả năng mất vốn tăng ấu nợ xấu. Chỉ sau khi đẩy mạnh việc ợ cho VAMC, tỷ lệ nợ xấu của phần lớn các ngân
àng, BSC tổng hợp
ủi ro (DPRR) tăng vọt tại hầu hết các ngân hàng lớn, ỉ là do nợ xấu tăng ư 09, các ngân hàng còn phải ăm và theo Thông tư 02 trái phiếu doanh
14%36% 36%
18%
STB
nghiệp cũng phải trích lập dự phòng, nên kho với giá trị nợ gốc 38,900 tỷ đồng sẽ phải trích lập th
Tỷ lệ Trích lập dự ph
(5) Các văn bản pháp luật quan trọng Thông tư 09 sửa đổi bổ sung Thông
và định lượng trong phân loại nợ, (2) mở rộng đối t nghiệp, tiền gửi tại các TCTD khác v
các khoản nợ đã bán cho VAMC, (4) lùi th 1/1/2015 và (5) cơ cấu lại thời hạn trả nợ v lực từ 1/4/2015.
Thông tư 36 thi hành từ 1/2/2015
tín dụng kinh doanh bất động sản, chứng khoán v
150%, (2) giới hạn tỷ lệ cho vay/huy động ở mức 90% đối với NHTMCPNN v các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu dưới 3% mới đ
khác, (4) giới hạn tỷ lệ cho vay đầu t tối đa 2 TCTD khác với tỷ lệ tối đa là 5%.
Thông tư 38 có hiệu lực từ 1/2/2015
kém vượt mức 30% quy định hiện nay giúp thúc đẩy quá tr
Quốc hội thông qua Luật Phá sản (sửa đổi)
hữu trên 20% vốn tại TCTD có quyền nộp đ chấm dứt kiểm soát đặc biệt mà TCTD v
Cổ phiếu ngành ngân hàng trong năm 2014 tăng 6,
ngân hàng có diễn biến cùng nhịp với VNIndex trong 5 tháng đầu năm nh thời gian còn lại.
33% 21% 30% 21% 30% 88% 45% 84% BID CTG VCB
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH NĂM 2015
òng, nên khoảng 20 ngân hàng đã bán nợ cho VAMC trong năm 2013 ới giá trị nợ gốc 38,900 tỷ đồng sẽ phải trích lập thêm.
ỷ lệ Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng / Lợi nhuận trước thuế
Nguồn: BSC Tổng hợp
ản pháp luật quan trọng
ửa đổi bổ sung Thông tư 02 quy định các ngân hàng (1) kết hợp phương pháp đ
ợng trong phân loại nợ, (2) mở rộng đối tượng phải trích lập dự phòng gồm trái phiếu doanh ệp, tiền gửi tại các TCTD khác và các khoản trả thay theo cam kết ngoại bảng, (3) trích
ã bán cho VAMC, (4) lùi thời hạn xếp hạng tín dụng theo CIC kể từ 1/6/2014 sang ấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ chỉ được thực hiện 1 lần v
15 quy định (1) tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ở mức 9% với hệ số rủi ro cho
ụng kinh doanh bất động sản, chứng khoán và cho vay được đảm bảo bằng vàng t
ới hạn tỷ lệ cho vay/huy động ở mức 90% đối với NHTMCPNN và 80% với NHTMCP
ới 3% mới được cho vay đầu tư cổ phiếu và sở hữu cổ phần tại TCTD ới hạn tỷ lệ cho vay đầu tư kinh doanh cổ phiếu ở mức 5% vốn điều lệ và (5) ch
à 5%.
ệu lực từ 1/2/2015 cho phép nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần của ngân h
ợt mức 30% quy định hiện nay giúp thúc đẩy quá trình tái cấu trúc hiệu quả hơn.
ốc hội thông qua Luật Phá sản (sửa đổi) cho phép chủ nợ, người lao động, hoặc nhóm cổ đông sở
ốn tại TCTD có quyền nộp đơn yêu cầu mở thủ tục phá sản sau khi NHNN có văn bản à TCTD vẫn mất khả năng thanh toán, hiệu lực từ ngày 1/1/2015.
ành ngân hàng trong năm 2014 tăng 6,07% trong khi VNIndex tăng 8,1%.
ịp với VNIndex trong 5 tháng đầu năm nhưng underperfom trong kho
12% -10% -10% 16% 28% 11% 36% 30% 48% 62% 61% 32%
EIB SHB ACB MBB STB TECH
9T2013 9T2014
NG NGÀNH NĂM 2015 (BẢN DRAFT)
Trang 56/102
ợ cho VAMC trong năm 2013
ớc thuế
ồn: BSC Tổng hợp
ương pháp định tính ồm trái phiếu doanh ản trả thay theo cam kết ngoại bảng, (3) trích lập dự phòng ời hạn xếp hạng tín dụng theo CIC kể từ 1/6/2014 sang ợc thực hiện 1 lần và hết hiệu
ốn tối thiểu ở mức 9% với hệ số rủi ro cho àng từ 250% giảm về ới NHTMCP, (3) chỉ ở hữu cổ phần tại TCTD à (5) chỉ được sở hữu
ổ phần của ngân hàng yếu ơn.
ặc nhóm cổ đông sở ầu mở thủ tục phá sản sau khi NHNN có văn bản
ày 1/1/2015.
07% trong khi VNIndex tăng 8,1%. Các cổ phiếu
ưng underperfom trong khoảng
36%
19%143% 143%
8%TECH LVPB TECH LVPB
Chênh l