II- TRIỂN VỌNG NGÀNH DƯ
pcao nhất ngành: khu liên hợ gang thé Hòa Phát có h ận chuyển thành hẩm bằng đường thủy giú tiết g
ận chuyển thành phẩm bằng đường thủy giúp tiết gi ệp cùng ngành. Thêm vào đó việc chủ động sản xu t và than trong cả khu liên hợp, giúp HPG có lợi thế o giá vốn thấp nhất trong ngành.
n nghị Mua trung và dài hạn cổ phiếu NKG với giá m ng/cp (+42,57% so với mức giá ngày 31/12/2014), EPS 2015 được d báo NKG sẽ có những bước tiến mới trong thời gian t
i nhuận sau thuế tiếp tục tăng trưởng tốt do:
ng nhanh, thị phần lớn: từ mức thị phần ống thép chỉ m 5,9% thời điểm 10T2012 (trước khi hoàn thành chu c 4,3% và 12,5% 10T2014, đứng vị trí thứ 2 về tiêu th
ống thép
ộng hoàn toàn thép cán nguội cho sản xuất. Dự
ng thêm 01 dây chuyền cán nguội mới từ T1/2015, sau đó dây chuy
i nhuận cao nhất) cũng sẽ được vận hành từ tháng 5, qua đó giúp NKG
NG NGÀNH NĂM 2015 (BẢN DRAFT)
Trang 73/102
nh chi phí tài chính cho doanh
i ngành Thép khi hiệu t trung bình 31,04% cao hơn tăng trưởng
u này dẫn đến quan điểm ầu tư Trung và Dài ận dụng được môi ng.
u HPG với EPS 2015 dự c giá mục tiêu 1 năm n như sau:
ệp đầu ngành thép c (khoảng 19,8%). t lò cao 1 từ 350.000 c đây) lò cao số 3, đang i gian dự kiến hoàn ng vốn tự có. p gang thép Hòa Phát có hệ thống cảng
t giảm chi phí vận tải n xuất từ nguyên liệu ế mua nguyên liệu
i giá mục tiêu 1 năm là c dự đoán đạt 2.934 i gian tới với doanh thu,
chiếm 0,1% và thị c khi hoàn thành chuỗi sản xuất khép tiêu thụ tôn mạ và nằm
kiến NKG sẽ đưa T1/2015, sau đó dây chuyền mạ lạnh tháng 5, qua đó giúp NKG
tăng sản lượng tiêu thụ cán nguội từ nhà cung c
HSG: Chúng tôi khuyến ngh
đồng/cp (+7.36% so với m vọng cổ phiếu HSG trong dài h
o Là doanh nghiệp đầu ngành tôn m
đạt 532.466 tấn, chiếm 35,5% th phần 18,64%. o Hệ thống phân phối bán l nhánh phân phối – bán l động về phân phối sản ph đạt 304 chi nhánh vào cu
o Biên lợi nhuận sẽ cải thi
công suất thiết kế mỗi dây chuy 8/2014 đã giúp biên lợ
11,94% (6T2013-2014) lên m liệu thép cán nguội cho s nhuận gộp của HSG đư
o Tăng công suất Ống thép trong năm 2015:
Bình Định với công suấ Nghệ An công suất 100.000 t đó giúp HSG tăng sản lư
Mã CK DT2014E (tỷ đồng) LN2014E (tỷ đồng) HPG 24.690 3.300 NKG 5.888 80 HSG 14.990 410
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH NĂM 2015
ụ và tiết giảm mạnh chi phí sản xuất do không phải ti nhà cung cấp khác trong nước.
n nghị Mua trung và dài hạn cổ phiếu HSG với giá mục tiêu 1 năm 50.994 i mức giá ngày 31/12/2014), EPS 2015 dự kiến đạt 4.857 đ
u HSG trong dài hạn như sau:
u ngành tôn mạ và ống thép với sản lượng tiêu thụ
m 35,5% thị phần cả nước. Tiêu thụ ống thép đạt 170.079 t
i bán lẻ duy nhất trong ngành Thép: HSG sở hữu hbán lẻ trên toàn quốc với 5 tổng kho; tạo cho doanh nghi