Thị trường dược phẩm Việt Nam có t
trong báo cáo triển vọng năm 2014, ngành dư trường dược ước đạt 80.680 tỷ đồ
(CAGR) từ 2009-2013 là 22,83%.
Chi tiêu tiền thuốc bình quân đầ nghiệp dược: Năm 2013 chi tiêu tiề
vực (năm 2011 con số này ở châu Á đ
khoảng 73,8 USD/người vào năm 2018, tương tuổi thọ và tăng nhận thức của ngườ
Các doanh nghiệp dược trong nư
chủ yếu sản xuất thuốc generic, đi
công nghệ và tiêu chuẩn sản xuất chưa cao (ch lý sính ngoại của người dân Việt Nam.Hi Việt Nam. 11 tháng đầu năm 2014, Vi
-20,000 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000
Giá trị thị trường ngành dược Việt Nam
1,097 1,243
1,483
1,790 1,879
2009 2010 2011 2012 2013Nhập khẩu dược phẩm (triệu USD) Nhập khẩu dược phẩm (triệu USD)
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH NĂM 2015
ĐÁNH GIÁ NGÀNH DƯỢC NĂM 2014
t Nam có tốc độ tăng trưởng cao và ổn định. Như chúng tôi đ
ng năm 2014, ngành dược VN duy trì được đà tăng trưởng tốt. Năm 2014, giá tr ồng, tăng 16% yoy (theo BMI). Tốc độ tăng trưởng trung bình n
ầu người còn thấp tạo nhiều cơ hội thị trường cho các doanh
ền thuốc bình quân đầu người là 35,9USD/người, th châu Á đã là 45USD/người). BMI dự báo, chi tiêu tiền thu i vào năm 2018, tương ứng CAGR từ 2014-2018 là 15% nhờ
ời dân về sức khỏe và y tế.
Nguồn: BMI, C
c trong nước kém cạnh tranh trên “sân nhà”: Do:(1)các doanh nghic generic, điều trị các bệnh thông thường, giá thành rẻ, không có thu c generic, điều trị các bệnh thông thường, giá thành rẻ, không có thu
t chưa cao (chỉ 1/3 doanh nghiệp nội đáp ứng tiêu chu Nam.Hiện nay, thuốc ngoại chiếm khoảng 76% giá trị
u năm 2014, Việt Nam nhập khẩu 1,8 tỷ USD giá trị dược phẩm, tăng 5,5% yoy.
Nguồn: T
Giá trị thị trường ngành dược Việt
0 20 40 60 80
Chi tiêu tiền thuốc bình quân đầu người 1,879 1,822 2013 11 tháng 2014 (triệu USD) 169 187 174 261 2009 2010 2011 2012 Nhập khẩu nguyên liệu dược
NG NGÀNH NĂM 2015 (BẢN DRAFT) Trang 65/102 Trang 65/102 Như chúng tôi đã nhận định t. Năm 2014, giá trị thị ng trung bình năm ng cho các doanh
i, thấp hơn so với khu n thuốc tại VN sẽ đạt gia tăng thu nhập,
n: BMI, Cục quản lý dược
các doanh nghiệp nội , không có thuốc đặc trị, ng tiêu chuẩn GMP); (2) tâm ị sử dụng thuốc tại m, tăng 5,5% yoy.
n: Tổng cục hải quan
Chi tiêu tiền thuốc bình quân đầu
308 322
2013 11 tháng 2014 2014 Nhập khẩu nguyên liệu dược (triệu USD)
Xu hướng sản xuất các sản phẩ
dược chiếm khoảng 10% doanh số án phát triển công nghiệp dược liệu, m
tiêu thụ và vào năm 2020, con số này là 40%. Vi nguồn nguyên dược liệu (hơn 4.000 loài th lực về tỉ giá. Bên cạnh TRA, OPC, g này.
Thông tư 36/2013/TTLT-BYT-BTC trị (ETC)2của nhiều doanh nghiệp
(73%-75%), còn lại là OTC3.Như đ giảm doanh thu hệ điều trị của nhiề thống bệnh viện là thuốc ngoại. Trư
mạnh kênh phân phối OTC như DHG, DMC, IMP….
Phụ thuộc nhiều vào nguồn nguyên li
ngoài, chủ yếu từ các thị trường Trung Qu Nam nhập khẩu 322 triệu đô giá trị
doanh của các doanh nghiệp dược Vi
Kết quả kinh doanh của các công ty dư
như DHG (53%), OPC (51%), IMP (47%), PMC (45%), TRA (43%). Tính chung các doanh nghi yết trên sàn, LNST 9T2014 hầu như không đ
tăng, 4/13 doanh nghiệp có LNST gi
kết quả kinh doanh tăng mạnh là VMD (+100%), DHT (+73%), DCL (+58%), SPM (+45%), DMC (+22%) và PMC (+16%). Trong khi đó, 2 công ty l
LNST lần lượt là 8% và 14%. Do năm 201 thương hiệu Eugica trong khi đó TRA l
Cổ phiếu ngành dược năm 2014 tăng 21,2% trong khi Vnindex tăng 8,1%.
nét khicác cổ phiếu thuộc nhóm doanh nghi (+29,3%) đã có mức tăng giá tốt hơn so v
Chênh l
1
Thông tư36/2013/TTLT-BYT_BTCsửa đổi, bổ sung 1 s
2
Kênh phân phối ETC: bao gồm kênh phân phối từ
3
Kênh phân phối OTC: bao gồm thuốc phân phối vào các nhà thu
BÁO CÁO TRIỂN VỌNG NGÀNH NĂM 2015ẩm đông dược và các sản phẩm có nguồn gốc th ẩm đông dược và các sản phẩm có nguồn gốc th
ố tiêu thụ toàn ngành và hơn 50% dân số Việt Nam s u, mục tiêu đến năm 2015, đông dược sẽ chiếm kho
này là 40%. Việc phát triển đông dược giúp Việt Nam t u (hơn 4.000 loài thảo mộc), giảm sự phụ thuộc vào nước ngoài c nh TRA, OPC, gần đây, DHG,DMC cũng đang hướng tới phát triể
BTC1tác động tiêu cực đến doanh thu và biên lợi nhu p. ETC chiếm tỉ trọng lớn trong tổng doanh thu tiêu th
.Như đã phân tích trong báo cáo triển vọng ngành 2014, thông tư 36 làm ều doanh nghiệp nội. Năm 2014, có đến 80% thuốc s
i. Trước áp lực này, nhiều doanh nghiệp dược đã chuyể i OTC như DHG, DMC, IMP….
n nguyên liệu nước ngoài: 90% nguyên liệu dược nhng Trung Quốc, Ấn Độ, Áo, Tây Ban Nha,…11 tháng đầ ng Trung Quốc, Ấn Độ, Áo, Tây Ban Nha,…11 tháng đầ nguyên liệu dược, tăng 17,4% yoy. Như vậy, hoạt đ c Việt Nam phụ thuộc nhiều vào diễn biến giá nguyên li
a các công ty dược 9T2014.Biên lợi nhuận của nhiều doanh nghi
DHG (53%), OPC (51%), IMP (47%), PMC (45%), TRA (43%). Tính chung các doanh nghi u như không đổi, đạt 902 tỷ đồng. 8/13 doanh nghiệp kh
p có LNST giảm và 1 doanh nghiệp không đổi về LNST. Một số
nh là VMD (+100%), DHT (+73%), DCL (+58%), SPM (+45%), DMC (+22%) và PMC (+16%). Trong khi đó, 2 công ty lớn trong ngành là DHG và TRA lại chứng kiế
t là 8% và 14%. Do năm 2013, DHG có khoản thu nhập bất thường từ u Eugica trong khi đó TRA lại giảm mạnh về doanh thu bán hàng (-11%).
c năm 2014 tăng 21,2% trong khi Vnindex tăng 8,1%. Sự phân hóa di
doanh nghiệp vừa và nhỏ như DCL (+110%), IMP (+68,4%), DMC t hơn so với các doanh nghiệp đầu ngành như DHG (+11%), TRA (
Chênh lệch ngành Dược và Vnindex
sung 1 số điều của thông tư 01/2012/TTLT-BYT-BTC, có hiệu lực từ ngày 1/1/2014. Theo đó i từ bệnh viện, chủ yếu các dòng sản phẩm thuốc đặc trị và kháng sinh thế h
i vào các nhà thuốc tư, đại lý, nhà phân phối chính và hệ thống phân phối c
NG NGÀNH NĂM 2015 (BẢN DRAFT)
Trang 66/102c thảo dược: Đông c thảo dược: Đông
t Nam sử dụng. Theo đề m khoảng 30% số thuốc t Nam tận dụng được c ngoài cũng như các áp ển dòng sản phẩm i nhuận gộp hệ điều
ng doanh thu tiêu thụ ngành dược ng ngành 2014, thông tư 36 làm c sử dụng trong hệ ển hướng sang đẩy
c nhập khẩu từ nước ầu năm 2014, Việt t động sản xuất kinh n giá nguyên liệu và tỉ giá.
u doanh nghiệp dược cao DHG (53%), OPC (51%), IMP (47%), PMC (45%), TRA (43%). Tính chung các doanh nghiệp niêm p khảo sát có LNST ố doanh nghiệp có nh là VMD (+100%), DHT (+73%), DCL (+58%), SPM (+45%), DMC (+22%) ến sự suy giảm về ừ chuyển nhượng
phân hóa diễn ra rõ như DCL (+110%), IMP (+68,4%), DMC u ngành như DHG (+11%), TRA (-14%).
ngày 1/1/2014. Theo đó hệ mới i của DMC.