QTTC luôn luôn giữ một vị trí trọng yếu trong hoạt động quản lý của DN, nó quyết định tính độc lập, sự thành bại của DN trong quá trình kinh doanh. Đặc biệt trong xu thế hội nhập khu vực và quốc tế, trong điều kiện cạnh tranh đang diễn ra khốc liệt trên phạm vi toàn thế giới, quản lý tài chính trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Bất kỳ ai liên kết, hợp tác với DN cũng sẽ được hưởng lợi nếu như quản lý tài chính của DN có hiệu quả. Ngược lại, họ sẽ bị thua thiệt khi QTTC kém hiệu quả. (TS.Lưu Thị Hương, 2010)
QTTC là sự tác động của nhà quản lý tới các hoạt động tài chính của DN. Nó được thực hiện thông qua một cơ chế. Đó là cơ chế QTTC DN. Cơ chế QTTC DN được hiểu là một tổng thể các phương pháp, các hình thức và công cụ được vận dụng để quản lý các hoạt động tài chính của DN trong những điều kiện cụ thể nhằm đạt được những mục tiêu nhất định. (TS.Lưu Thị Hương, 2010)
QTTC là một hoạt động có mối liên hệ chặt chẽ với mọi hoạt động khác của DN. QTTC tốt có thể khắc phục được những khiếm khuyết trong trong các lĩnh vực khác. Một quyết định tài chính không được cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng có thể gây nên tổn thất khôn lường cho DN và cho nền kinh tế. Hơn nữa, do DN hoạt động trong một môi trường nhất định nên các DN hoạt động có hiệu quả sẽ góp phần thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Bởi vậy, QTTC DN tốt có vai trò quan trọng đối với việc nâng cao hiệu quả QTTC quốc gia.(TS.Lưu Thị Hương, 2010)
Quản trị TCDN có vai trò to lớn trong hoạt động kinh doanh của DN. Trong
hoạt động kinh doanh hiện nay, TCDN giữ những vai trò chủ yếu sau :
*Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của
DN.
Trong quá trình hoạt động của DN thường nảy sinh các nhu cầu vốn ngắn hạn và dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên của DN cũng như cho đầu tư phát triển. Vai trò của TCDN trước hết thể hiện ở chỗ xác định đúng đắn các nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của DN trong thời kỳ và tiếp đó phải lựa chọn các phương pháp và hình thức thích hợp huy động nguồn vốn từ bên trong và bên
ngoài đáp ứng kịp thời các nhu cầu vốn cho hoạt động của DN. Ngày nay, cùng với sự phát triển của nền kinh tế đã nảy sinh nhiều hình thức mới cho phép các DN huy
động vốn từ bên ngoài. Do vậy, vai trò của tài chính ngày càng quan trọng hơn trong việc chủ động lựa chọn các hình thức và phương pháp huy động vốn đảm bảo
cho DN hoạt động nhịp nhàng và liên tục với chi phí huy động vốn ở mức thấp.
(TS.Lưu Thị Hương, 2010)
*Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả.
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của DN phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức sử dụng vốn. TCDN đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trên cơ sở phân tích khả năng sinh lời và mức độ rủi ro của dự án từ đó góp phần chọn ra dự án đầu tư tối ưu. Việc huy động kịp thời các nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng để DN có thể chớp được các cơ hội kinh doanh. Mặc khác, việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh doanh có thể giảm bớt và tránh được những thiệt hại do ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm bớt được nhu cầu vay vốn, từ đó giảm được các khoản tiền trả lãi vay. Việc hình thành và sử dụng tốt các quỹ của
DN, cùng với sử dụng các hình thức thưởng, phạt vật chất hợp lý sẽ góp phần quan trọng thúc đẩy cán bộ công nhân viên gắn liền với DN từ đó nâng cao năng suất lao động, góp phần cải tiến sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sử dụng tiền vốn.
(TS.Lưu Thị Hương, 2010)
*Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.
Thông qua các hình thức, chi tiền tệ hàng ngày, tình hình tài chính và thực hiện các chi tiêu tài chính, người lãnh đạo và các nhà quản lý DN có thể đánh giá khái quát và kiểm soát các mặt hoạt động của DN, phát hiện được kịp thời những tồn tại vướng mắc trong kinh doanh từ đó có thể đưa ra các quyết định điều chỉnh các hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh.(TS.Lưu Thị Hương, 2010)
1.3.5.Nguyên tắc QTTC DN.
Hoạt động tài chính của DN dù nhỏ hay lớn căn bản là giống nhau nên nguyên tắc QTTC đều có thể áp dụng chung cho các loại hình DN. Tuy nhiên, giữa các DN
khác nhau cũng có sự khác biệt nhất định nên khi áp dụng nguyên tắc QTTC phải gắn với những điều kiện cụ thể. (TS, Lưu Thị Hương, 2010)
*Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận.
QTTC phải được dựa trên quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể lựa chọn những đầu tư khác nhau tùy thuộc vào mức độ rủi ro mà họ chấp nhận và lợi nhuận kỳ vọng mà họ mong muốn. Khi họ bỏ tiền vào những dự án có mức độ rủi ro cao, họ hy vọng dự án đem lại lợi nhuận kỳ vọng cao. (TS, Lưu Thị Hương,
2010)
*Nguyên tắc giá trị thời gian của tiền.
Để đo lường giá trị tài sản của chủ sở hữu, cần sử dụng khái niệm giá trị thời gian của tiền, tức là phải đưa lợi ích và chi phí của dự án về một thời điểm, thường là thời điểm hiện tại. Theo quan điểm của nhà đầu tư, dự án được chấp nhận khi lợi ích lớn hơn chi phí. Trong trường hợp này, chi phí cơ hội của vốn được đề cập như là tỷ lệ chiết khấu.(TS, Lưu Thị Hương, 2010)
*Nguyên tắc chi trả.
Trong hoạt động kinh doanh, DN cần bảo đảm mức ngân quỹ tối thiểu để thực hiện chi trả. Do vậy, điều đáng quan tâm ở các DN là các dòng tiền chứ không phải lợi nhuận kế toán. Dòng tiền ra và dòng tiền vào được tái đầu tư phản ánh tính chất thời gian của lợi nhuận và chi phí. Không những thế, khi đưa ra các quyết định kinh
doanh, nhà DN cần tính đến dòng tiền tăng thêm, đặc biệt cần tính đến các dòng tiền sau thuế.(TS, Lưu Thị Hương, 2010)
*Nguyên tắc sinh lợi.
Nguyên tắc quan trọng đối với nhà QTTC không chỉ là đánh giá các dòng tiền mà dự án đem lại mà còn là tạo ra các dòng tiền, tức là tìm kiếm các dự án sinh lợi.
Trong thịtrường cạnh tranh, nhà đầu tư khó có thể kiếm được nhiều lợi nhuận trong một thời gian dài, khó có thể tìm kiếm được nhiều dự án tốt. Muốn vậy, cần phải biết các dự án sinh lợi tồn tại như thế nào và ở đâu trong môi trường cạnh tranh. Tiếp đến, khi đầu tư, nhà đầu tư phải biết làm giảm tính cạnh tranh của thị trường thông qua việc tạo ra những sản phẩm khác biệt với sản phẩm cạnh tranh và bằng
cách đảm bảo mức chi phí thấp hơn mức chi phí cạnh tranh. (TS, Lưu Thị Hương,
2010)
*Nguyên tắc thị trường có hiệu quả.
Trong kinh doanh, những quyết định nhằm tối đa hóa giá trị tài sản của các chủ sở hữu làm thị giá cổ phiếu tăng. Như vậy, khi đưa ra các quyết định tài chính hoặc định giá chứng khoán, cần hiểu rõ khái niệm thị trường có hiệu quả. Thị trường có hiệu quả là thị trường mà ở đó giá trị của các tài sản tại bất kỳ một thời điểm nào đều phản ánh đầy đủ các thông tin một cách công khai. Trong thị trường có hiệu quả, giá cả được xác định chính xác. Thị giá cổ phiếu phản ánh tất cả những thông tin sẵn có và công khai về giá trị của một DN. Điều đó có nghĩa là mục tiêu tối đa
hóa giá trị tài sản của các cổ đông có thể đạt được trong những điều kiện nhất định bằng cách nghiên cứu tác động của các quyết định tới thị giá cổ phiếu. (TS, Lưu Thị Hương, 2010)
*Gắn kết lợi ích của người quản lý với lợi ích của cổ đông.
Nhà QTTC chịu trách nhiệm phân tích, kế hoạch hóa tài chính, quản lý ngân quỹ, chi tiêu cho đầu tư và kiểm soát. Do đó, nhà QTTC thường giữ địa vị cao trong cơ cấu tổ chức của DN và thẩm quyền tài chính ít khi được phân quyền hoặc ủy quyền cho cấp dưới.(TS, Lưu Thị Hương, 2010)
*Tác động của thuế.
Trước khi đưa ra bất kỳ một quyết định tài chính nào, nhà QTTC luôn tính tới tác động của thuế, đặc biệt là thuế thu nhập doanh nghiệp. Khi xem xét một quyết định đầu tư, DN phải tính tới lợi ích thu được trên cơ sở dòng tiền sau thuế do dự án tạo ra. Hơn nữa, tác động của thuế cần được phân tích kỹ lưỡng khi thiết lập cơ cấu vốn của DN. Bởi lẽ, khoản nợ có một lợi thế nhất định về chi phí so với vốn chủ sở hữu. Đối với DN, chi phí trả lãi là chi phí giảm thuế. Vì thuế là một công cụ quản lý vĩ mô của Chính phủ nên thông qua thuế, Chính phủ có thể khuyến khích hoặc hạn chế tiêu dùng và đầu tư. Các DN cần cân nhắc, tính toán để điều chỉnh các quyết định tài chính cho phù hợp, đảm bảo được lợi ích của các cổ đông. (TS, Lưu Thị Hương, 2010)
1.3.6.Hiệu quả của QTTC DN.
Một bản nhạc hay đồng nghĩa với việc các nốt nhạc được sắp xếp hợp lý. Trong đầu tư kinh doanh cũng vậy, mọi hoạt động sẽ được phối hợp nhịp nhàng, hài hòa và thành công sẽ dễ dàng hơn rất nhiều nếu bạn sắp xếp các yếu tố tài chính hợp lý và hiệu quả.(Học viện tài chính, 2007)
Khi bắt tay vào xây dựng các chiến lược sản xuất kinh doanh, có một số câu hỏi quan trọng mà không một công ty nào được phép bỏ qua là phải tính đến việc các yếu tố tài chính sẽ được quản lý như thế nào, xem các đồng vốn bỏ ra hiệu quả đến đâu? Có đem lại lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh như mong muốn ban đầu hay không? Có thể nói tri thức đóng một vai trò quan trọng trong QTTC, đầu tư và kinh doanh. Đó là những kiến thức cơ bản mà nếu không có thì DN không thể nào nhận ra được tình hình thực tế của những dự án đầu tư của các kế hoạch kinh doanh cũng như thực trạng hoạt động của công ty.
Không thể phủ nhận rằng thị trường kinh doanh đang ngày một mở rộng hơn, một mặt nó mang lại những lợi ích dài hạn để công ty lớn mạnh thông qua việc mở rộng thị trường và đổi mới cơ chế quản lý kinh doanh theo yêu cầu cạnh tranh. Mặt khác sẽ là thách thức không nhỏ đối với khả năng của công ty, buộc các công ty phải tổ chức lại cơ cấu sản xuất, chuyển dịch đầu tư và điều chỉnh các hoạt động cho phù hợp với những biến động của môi trường kinh doanh. Để có thể tranh thủ được các lợi ích của việc mở rộng thị trường và giải quyết những thách thức ngắn hạn, các công ty cần đặt ra một số nội dung trọng yếu trong công tác QTTC để đảm bảo hiệu quả tốt nhất:
Thứ nhất: Một nhà QTTC thành công luôn hiểu rõ tình hình tài chính như lòng bàn tay thông qua các BCTC, những chuyên gia về QTTC sẽ phân tích các số liệu thu chi, thực trạng hoạt động của công ty lành mạnh hay không lành mạnh? Từ đó để nhìn thấy tình hình thực tế ẩn giấu ở bên trong hoặc cũng từ việc phân tích mà thấy rõ cơ hội kinh doanh mới đưa công ty đến thành công.
Thứ hai: Chú trọng cơ chế quản lý nguồn vốn của công ty. Cơ chế quản lý điều hành nguồn vốn và các chi phí sản xuất kinh doanh cần được tăng cường theo
hướng điều chỉnh cơ cấu thu chi phù hợp với việc cắt giảm các chi phí đầu vào. Cơ chế quản lý của công ty phải đảm bảo kế hoạch chi hợp lý, hiệu quả, đảm bảo kiểm soát được bội chi, tiến tới cân bằng vốn và doanh thu. Hệ thống QTTC, chi tiêu
từng bước thực hiện vi tính hóa, đẩy mạnh phân cấp QTTC trong công ty và tăng tính tự chủ tài chính đối với các đơn vị trực thuộc của công ty. Cân đối tỷ lệ chi và phù hợp với mục tiêu phát triển kinh doanh trong từng thời kỳ và đảm bảo an toàn
tài chính công ty.
Thứ ba: Tập trung hoàn thiện cơ chế QTTC. Các công ty cần chủ động tiếp cận và tìm kiếm nguồn vốn đầu tư trên thị trường vốn, thị trường tài chính và phải coi chi phí đầu tư về vốn là một phần của hiệu quả đầu tư và sản xuất kinh doanh.
Thứ tư: Đẩy nhanh tiến trình nâng cao năng lực của bộ máy QTTC trong công
ty. Đặc biệt phải khẩn trương hình thành đội ngũ chuyên gia QTTC có năng lực, trình độ chuyên môn, đáp ứng yêu cầu của các hoạt động kinh doanh. Bên cạnh đó công ty cần xây dựng hệ thống thông tin QTTC hiệu quả để có thể quản lý được quá trình cạnh tranh ngày càng cao, thu chi ngày một lớn.
Thứ năm: Nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh của công ty luôn có những biến động nhất định trong từng thời kỳ. Vì vậy một trong những nhiệm vụ quan trọng của QTTC là xem xét, lựa chọn cơ cấu vốn sử dụng sao cho tiết kiệm, hiệu quả nhất:
* QTTC trong công ty phải tiến hành phân tích và đưa ra một cơ cấu nguồn vốn huy động tối ưu cho công ty trong từng thời kỳ.
* QTTC phải thiết lập một chính sách phân chia lợi nhuận một cách hợp lý đối với công ty, vừa bảo vệ được quyền lợi của chủ công ty và các cổ đông, vừa đảm bảo lợi ích hợp pháp cho nhân viên. Xác định phần lợi nhuận để lại từ sự phân phối này là nguồn quan trọng cho phép công ty mở rộng sản xuất kinh doanh hoặc đầu tư vào những lĩnh vực kinh doanh mới, sản phẩm mới, tạo điều kiện cho công ty có mức tăng trưởng cao và bền vững.
* QTTC trong công ty còn có nhiệm vụ kiểm soát việc sử dụng cả các tài sản trong công ty tránh tình trạng sử dụng lãng phí, sai mục đích.
Tóm lại, công ty một ngày không có nhân viên tiếp thị không sao, một ngày không có chuyên gia nhân sự không sao, nhưng nếu một ngày thiếu các chuyên gia QTTC kế toán thì sẽ có ảnh hưởng rất lớn. Bởi vì thu chi luôn phát sinh hàng ngày,
thị trường vốn biến động liên tục và luôn đòi hỏi công tác QTTC hiệu quả nhất. Nếu QTTC tốt thì hiệu quả của việc sử dụng vốn sẽ cao và ngược lại, điều này lại càng đúng cho công ty mà tác giả phân tích ở những chương sau.