- Nhà cung ứng
2.3.3. Phân tắch về khả năng quản lý nợ
Bảng 2.14. Chỉ tiêu về khả năng quản lý nợ
Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Chênh l2013/2012 ệch Chênh l2014/2013 ệch
Tỷ số nợ (%) 85,85 86,59 89,92 0,74 3,33
Số lần thu nhập trên lãi
vay (Lần) 1,05 1,48 1,15 0,43 (0,33)
Nguồn (Xử lý số liệu từ báo cáo tài chắnh)
Tỷ số nợ
Năm 2012, tỷ số nợ của Công ty là 85,85%, hàm ý răng cứ 100 ựồng tài sản hiện có của Công ty thì ựược tài trợ bằng 85,85 ựồng nợ phải trả. Tỷ số nợ tiếp tục tăng, ựạt mức 86,59% năm 2013. Có thể thấy rõ chủ trương tắch cực khai thác ựòn bẩy tài chắnh của Công ty. Bất chấp sự mất khả năng tự chủ về tài chắnh và việc lợi nhuận sau thuế trở nên nhạy cảm hơn trước những biến ựộng của nền kinh tế (như lãi suất ựi vay tăng ựột ngột khiến lợi nhuận sau thuế sụt giảm nghiêm trọng) khi Công ty sử dụng ựòn bẩy tài chắnh lớn.
Năm 2014, tỷ số nợ của Công ty tiếp tục tăng cao, tăng lên mức 89,92%, tăng 3,33% so với năm 2013. Việc tăng tỷ lệ ựòn bẩy tài chắnh nói nên rằng Công ty càng ngày càng mất ựi sự tự chủ tài chắnh tuy và sử dụng các khoản nợ ựể chi trả cho hầu hết các hoạt ựộng sản xuất kinh doanh. Vì vậy kết quả hoạt ựộng cùa Công ty cũng nhạy cảm hơn với những biến ựộng của nên kinh tế do sự tăng của tỷ lệ ựòn bẩy kinh tế.
Số lần thu nhập trên lãi vay (Tỷ số khả năng trả lãi)
Vào năm 2012, số lần thu nhập trên lãi vay là 1,05 lần, cho biết mỗi ựồng chi phắ lãi vay của Công ty ựược ựảm bảo bằng 1,05 ựồng thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT). Trong năm 2013, số ựồng EBIT ựảm bảo thanh toán là 1,48 ựồng, tăng 0,43 ựồng so với năm 2012. Năm 2014 số lần thu nhập trên lãi vay giảm xuống còn 1,15 lần,
giảm 0,33 lần so với năm 2013. Nguyên nhân của sử tăng giảm trong giai ựoạn 2012-2014 là do Công ty không giữ ựược ựà tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm 2013 và phát sinh nhiều chi phắ làm thu nhập trước thuế và lãi vay tăng cao.
Tỷ số này ựều lớn hơn 1 trong giai ựoạn 2012-2014, cho thấy Công ty hoàn toàn có khả năng trả lãi, tuy nhiên số lần thu nhập trên lãi vay chỉ cho biết khả năng trả lãi của khoản ựi vay chứ không cho biết khả năng trả cả phần gốc lẫn phần lãi. Tỷ số này của Công ty thấp hơn mức bảo vệ thắch hợp mà mỗi công ty nên duy trì là 3 -4 lần, nên có thể tháy Công ty chủ yếu huy ựộng vốn bằng nguồn vay nợ ựể chi trả cho hoạt ựộng sản xuất kinh doanh.