Luận văn sử dụng dữ liệu thông tin kế toán – thông tin từ BCTC công bố theo năm trên sàn giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh xuyên suốt từ năm 2007 đến 2012.
Mẫu ban đầu bao gồm tất cả các công ty cổ phần niêm yết trên sàn chứng khoán Hồ Chí Minh. Dữ liệu cần thiết bao gồm: thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS), giá cổ phiếu (Pt) và chỉ số VNindex được chiết xuất từ cơ sở dữ liệu của Công ty Chứng khoán FPT. Từ cơ sở dữ liệu này tác giả lấy tất cả các công ty có giá xuyên suốt từ 2007 – 2012, từ cơ sở dữ liệu mới này tác giả bắt đầu lấy tiếp các dữ liệu giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, thu nhập trên mỗi cổ phần cho các năm tương ứng tài chính, giá cổ phiếu và VN-Index ở những ngày sau: 0, 3 , 6, 9 và 12 tháng sau khi kết thúc năm tài chính tương ứng.
Các biến độc lập và biến phụ thuộc được xác định và thu thập như sau:
Ký hiệu Biến Cách đo lường Nguồn dữ liệu
Pit Giá cổ phiếu của công ty
i tại ngày t Giá đóng cửa sàn HSX
Bảng giá điện tử vào ngày t tại công ty chứng
khoán FPTS EPSit Lợi nhuận trên mỗi cổ
phiếu phiếu của công ty i vàoLợi nhuận trên mỗi cổ thời điểm t
Báo cáo hoạt động kết quả kinh doanh của công
ty cuối năm t đăng trên trang web cafef.vn BVPSit Giá trị sổ sách trên mỗi
cổ phiếu
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của công
ty i vào thời điểm t
Bảng CĐKT và thuyết minh BCTC của công ty
cuối năm t đăng trên trang web cafef.vn Luận văn sử dụng giá đóng cửa trên mỗi cổ phiếu Pit của công i tại thời điểm
t trên trang điện tử của công ty chứng khoán FPTS.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty i tại thời điểm t EPSit (Earning Per Share) là lợi nhuận (thu nhập) trên mỗi cổ phiếu. Đây là phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho mỗi cổ phần thông thường đang được lưu hành trên thị
trường. EPS được sử dụng như một chỉ s ố thể hiện khả năng kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp, được tính bởi công thức:
EPS = (Lợi nhuận sau thuế – cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / lượng cổ phiếu phổ thông bình quân đang lưu thông.
Trong việc tính toán EPS, sẽ chính xác hơn nếu sử dụng lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kỳ để tính toán vì lượng cổ phiếu thường xuyên thay đổi theo thời gian. Tuy nhiên trên thực tế người ta thường hay đơn giản hoá việc tính toán bằng cách sử dụng số cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối kỳ. Có thể làm giảm EPS dựa trên công thức cũ bằng cách tính thêm cả các cổ phiếu chuyển đổi, các bảo chứng (warrant) vào lượng cổ phiếu đang lưu thông.
Chỉ số EPSit được sử dụng trong luận văn tác giả không tính toán mà lấy trực tiếp từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong BCTC năm công bố trên sàn HSX, và tác giả lấy từ nguồn cafef.vn
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiểu của công ty i vào thời điểm t BVPSit (Book Value Per Share), được tính theo công thức BVPS = Vốn cổ phần thường/số cổ phiếu đang lưu hành cuối năm, trong đó vốn cổ phần thường được trích từ Bảng cân đối kế toán - BCTC năm thống nhất từ năm 2007 đến 2012 của 78 công ty.
Vnindex được UBCKNN tính toán theo phương pháp chỉ số giá bình quân Passcher.
VN – Index được tính theo công thức sau: Vn-Index =
P1i: Giá hiện hành của cổ phiếu i
Q1i: Khối lượng đang lưu hành (khối lượng niêm yết) của cổ phiếu i P0i: Giá của cổ phiếu i thời kì gốc
Q0i: Khối lượng của cổ phiếu i tại thời kì gốc
Sau khi xử lý dữ liệu ban đầu, cuối cùng mẫu bao gồm 458 quan sát của 77 công ty.(phụ lục 1- danh mục các công ty luận văn sử dụng số liệu)