3.2.6.1 Nhóm giải pháp cho CTNY
- Nâng cao hiệu quả hoạt động của hiệp hội các CTNY. Hiệp hội các công ty niêm yết được ra đời từ năm 1997 nhưng tính đến nay, hoạt động của tổ chức này hầu như không có. Vì vậy cần khuyến khích hoạt động của tổ chức này nhằm kết nối các CTNY với nhau, hỗ trợ công tác quản lý niêm yết của SGDCK TPHCM - Tuyên truyền, nâng cao nhận thức về trách nhiệm với thị trường của các CTNY, các tổ chức tư vấn. Để hoàn thiện hơn công tác quản lý chứng khoán niêm yết, các tổ chức tư vấn giữ vai trò không nhỏ. Báo cáo tài chính kiểm toán trung thực chính xác, hồ sơ phát hành minh bạch…Vì vậy, việc tuyên truyền nâng cao nhận thức trách nhiệm của họđối với thị trường là rất cần thiết. Bên cạnh đó cần có chế tài đối với những vi phạm của các tổ chức này.
3.2.6.2 Nhóm giải pháp cho các Công ty chứng khoán, tổ chức tư vấn, tổ chức
định giá
Khuyến khích các CTCK thành viên, tổ chức tư vấn, định giá củng cố tiềm lực tài chính, nâng cao năng lực chuyên môn nghiệp vụ, quản trị doanh nghiệp, mở rộng phạm vi hoạt động và cung cấp dịch vụ chứng khoán; Khuyến khích các thành viên áp dụng phương pháp quản trị rủi ro tốt nhất theo thông lệ quốc tế; Khuyến khích các thành viên đầu tư vào cơ sở hạ tầng, công nghệ thông tin và nguồn nhân lực có chất lượng cao; Chi tiết hóa các quy định vềđạo đức nghề nghiệp, nguyên tắc trong
hoạt động cung cấp dịch vụ chứng khoán cho khách hàng đối với các CTCK thành viên.
3.2.6.3 Một số giải pháp khác
- Nâng cao chất lượng hàng hóa và đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ niêm yết
Cùng với việc hoàn thiện cơ sở vật chất, hạ tầng công nghệ thông tin hiện đại, nâng cao chất lượng hàng hóa và đa dạng hóa sản phẩm cũng là chiến lược được Hose quan tâm đặc biệt. Do đó, Hose đang đẩy mạnh hoạt động tiếp thị để gia tăng số lượng công ty niêm yết đặc biệt là các công ty lớn, thực hiện chương trình gắn cổ phần hoá các doanh nghiệp nhà nước với việc phát hành ra công chúng và niêm yết trên TTCK, nâng cao chất lượng tư vấn niêm yết và cổ phần hóa của công ty chứng khoán thành viên, đào tạo, tổ chức tập huấn nhằm nâng cao nhận thức về quản trị công ty và quản trị rủi ro cho các tổ chức niêm yết và công ty chứng khoán thành viên, thu hút các công ty nước ngoài niêm yết trên Hose. Xây dựng thêm nhiều bộ chi số theo tiêu chuẩn quốc tế bao gồm các chỉ số theo vốn hóa thị trường, theo ngành,…Triển khai giao dịch thêm các sản phẩm mới như: ETF, NVDR, CWs, Futures, Options.
- Phát triển và đa dạng hóa cơ sở nhà đầu tư
Hose sẽ thực hiện đẩy mạnh công tác quảng bá tiếp thị, cung cấp kênh tiếp cận thông tin thuận lợi và dễ dàng cho các tổ chức và cá nhân đầu tư, chú trọng thu hút nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp có mục tiêu đầu tư dài hạn; Tăng cường nhận thức cho cộng đồng nhà đầu tư cá thể, xây dựng chương trình đào tạo và phổ cập kiến thức rộng rãi cho công chúng đầu tư, nâng cao nhận thức xă hội về chứng khoán và thị trường chứng khoán; Tăng cường tính minh bạch trong hoạt động thị trường để củng cố niềm tin của nhà đầu tư; Kết nối với các SGDCK quốc tế, để tạo thuận lợi cho các nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận và giao dịch tại thị trường Việt Nam. Hướng tới mục tiêu “nhà đầu tư cũng giám sát CTNY cùng Hose”
- Phân định rạch ròi giữa chức năng quản lý nhà nước và điều hành thị trường.
Như đã phân tích ở trên, hiện nay SGDCK hoạt động theo mô hình Công ty TNHH Một thành viên 100% vốn Nhà nước, do vậy, chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận cũng ảnh hưởng không nhỏđến hoạt động quản lý của SGDCK TPHCM. Mục tiêu này có vẻ sẽ phần nào mâu thuẫn với việc phát triển số lượng chứng khoán niêm yết, hạn chế số lượng chứng khoán hủy niêm yết hay xử lý vi phạm. Ngoài ra kiến nghị cần phân quyền thêm cho SGDCK TPHCM chủ động trong giải quyết vấn đề giúp rút ngắn thời gian xử lý công việc.
TÓM TẮT CHƯƠNG 3
Từ quan sát thực tế, kết quả thăm dò ý kiến của CTNY, chuyên gia có am hiểu về lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, đặc điểm môi trường bên trong và bên ngoài tác động trực tiếp đến công tác quản lý chứng khoán sau niêm yết tại SGDCK TPHCM, định hướng phát triển Hose từ năm 2011 -2020, tác giả đề các nhóm giải pháp như: Hoàn thiện cơ sở vật chất hạ tầng, đầu tư công nghệ hiện đại, hoàn thiện cơ cấu tổ chức và xây dựng hệ thống quản lý chuyên môn hóa, phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao, tích cực chú trọng công tác hoạch định và điều khiển – phối hợp trong công tác Quản lý niêm yết và đặc biệt là công tác góp ý soạn thảo văn bản pháp luật điều chỉnh hệ thống quản lý chứng khoán sau niêm yết. Tác giả cũng đã đưa ra mục tiêu thực kiện, biện pháp thực hiện cụ thể, khả thi cho mỗi nhóm giải pháp được đề nghị.
Ngoài ra, tác giả còn đề xuất một số giải pháp hỗ trợ khác về phía cơ quan quản lý nhà nước, CTNY, tổ chức tư vấn, hiệp hội các công ty niêm yết cũng như các nhà đầu tư.
KẾT LUẬN
Phần này sẽ tổng kết các vấn đề đã được giải quyết và xem xét lại mục tiêu nghiên cứu có đạt được hay không. Phần cuối của chương sẽ trình bày những gợi ý và đề
xuất các hướng nghiên cứu mở rộng tiếp theo.
Kết luận
Chứng khoán là một sản phẩm trừ tượng, quản lý chứng khoán niêm yết (hay chứng khoán sau niêm yết) chính là việc theo dõi giám sát các CTNY có chứng khoán niêm yết trên SGDCK TPHCM thực hiện các nghĩa vụ của CTNY trên thị trường. Chính vì vậy, để thị trường vận hành tốt, hoạt động công bằng, minh bạch công khai, bảo vệ được quyền lợi của các nhà đầu tư thì công tác quản lý chứng khoán niêm yết đóng vai trò quan trọng. Thị trường càng phát triển, quy mô của các công ty niêm yết càng lớn, hội nhập kinh tế càng nhiều thì công tác quản lý niêm chứng khoán yết càng phức tạp và khó khăn. Yêu cầu từ sự phát triển của thị trường, của HOSE, hoàn thiện công tác quản lý chứng khoán niêm yết ngày càng tốt hơn, hiệu quả hơn là công việc cấp bách hiện nay.
Nghiên cứu này đã nêu bật được các nhân tố môi trường ảnh hưởng và quyết định đến công tác quản lý chứng khoán sau niêm yết tại SGDCK nói chung và SGDCK TPHCM nói riêng qua các nghiên cứu khảo sát CTNY, phỏng vấn chuyên gia trong lĩnh vực tài chính và chứng khoán. Bên cạnh đó, với thực tế kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực quản lý niêm yết, bằng khảo sát thực nghiệm, tác giả đã phân tích những thực trạng trong công tác quản lý chứng khoán niêm yết hiện nay tại SGDCK TPHCM. Từ đó, tác giả đánh giá những mặt mạnh, yếu, kết hợp với thời cơ và thách thức để đưa ra những giải pháp hoàn thiện công tác quản lý chứng khoán niêm yết tại SGDCK TPHCM. Các câu hỏi về giải pháp tác giả đưa ra để nghiên cứu đều được kiểm định bởi phương pháp kiểm định thang đo với kết quả hợp lý.
Cuối cùng, tác giả đã chọn lọc và đề xuất một số giải pháp khả thi cho SGDCK TPHCM nhằm hoàn thiện công tác quản lý chứng khoán sau niêm yết hiện tại và cho các năm sau.
Đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo
Do thời gian nghiên cứu có hạn, tác giả chỉ nghiên cứu đề tài này tập trung ở công tác quản lý chứng khoán sau niêm yết ở các nghiệp vụ giám sát tuân thủ, công bố thông tin. Hạn chế của đề tài này là việc khảo sát, thăm dò chưa được thực hiện với các nhà đầu tư chứng khoán, các công ty tư vấn thị trường, tổ chức kiểm toán. Trên thực tế, còn nhiều công tác khác tại SGDCK TPHCM cần được nghiên cứu và hoàn thiện như: Hoàn thiện công tác thẩm định niêm yết, Quản lý rủi ro, quản lý giao dịch, quản lý thành viên, quản lý chất lượng…Ngoài ra, các nghiên cứu khác có thể thực hiện như: các yếu tố ảnh hưởng đến việc thực hiện nghĩa vụ niêm yết của CTNY, nâng cao hiệu quả công bố thông tin tại CTNY…
TÀI LIỆU THAM KHẢO 1. Chính phủ (2006). Luật chứng khoán. Số 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006. Hà Nội 2. Chính phủ (2010). Luật sửa đổi bổ sung một số điều của Luật chứng khoán. Luật 62/2010/QH12. Hà Nội
3. Chính phủ (2012), Quy định chi tiết và hướng dẫn sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán. Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012. Hà Nội
4. Chính phủ (2012). Quy định chi tiết và hướng dẫn sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán. Thông tư 73/2013/TT-BTC ngày 29/5/2013. Hà Nội
5. Chính phủ (2012). Đề án “Tái cấu trúc thị trường chứng khoán và doanh nghiệp bảo hiểm”. Quyết định số 1826/QĐ – TTg ngày 06/12/2012. Văn phòng Chính phủ
6. Bộ Tài chính (2012). Công bố thông tin trên thị trường chứng khoán. Thông tư 52/CBTT/2012/TT-BTC. Hà Nội
7. Bộ Tài Chính (2012). Quy định về quản trị công ty áp dụng cho công ty đại chúng. Thông tư 121/2012/TT-BTC ngày 26/7/2013. Hà Nội (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
8. Hose (2010, 2011, 2012). Báo cáo thường niên Hose năm 2010, 2011, 2012. TP.HCM
9. Hose (2010). Chiến lược phát triển SGDCK TPHCM giai đoạn 2011 -2020. TP.HCM
10. Hose (2007). Quy chế niêm yết chứng khoán. Quyết định số 168/QĐ- SGDHCM ngày 07/12/2007, TPHCM.
11. Hose (2012). Điều lệ tổ chức và hoạt động của SGDCK TPHCM. SGDCK TPHCM.
12. Phòng Quản lý và Thẩm Định niêm yết (2013). Báo cáo thanh tra chính phủ. SGDCK TPHCM.
13.TS. Phan Thị Minh Châu (2009). Giáo trình Quản trị học. NXB Phương Đông, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM.
14.TS. Đào Lê Minh (2009). Giáo trình những vấn đề cơ bản về Chứng khoán và thị trường chứng khoán. NXB Văn hóa thông tin, Hà Nội
15.TS. Nguyễn Hải Quang (2012). Bài giảng PP nghiên cứu khoa học. Thành phố Hồ Chí Minh
16.TS. Hoàng Trọng - Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008). Thống kê ứng dựng trong kinh tế xã hội. NXB Hồng Đức, TP.HCM.
17.TS.Hoàng Trọng - Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008). Phân tích dữ liệu nghiên cứu với SPSS. NXB Hồng Đức, TP.HCM.
18.Harold Koontz, Cyrl O’Donnel, Heiz Weibrich (1992). Những vấn đề cốt yếu quản lý. Người dịch Vũ Thiếu. NXB Khoa học và kỹ thuật, Hà nội
19.IFC (2011). Cẩm nang quản trị công ty. NXB Bắc Sơn, Hà Nội.
20.Barnes (2009). Stock Market Efficiency, Insider Dealing And Market. Abuse, Farham, England
21.Teweles, R and Bradley, E (1998). The stock market. Wiley & Sons, New York
22.Korea Stock Exchange (2000). Report on the technical Assitance for the establishment of a stock exchange in Viet Nam. Korea
23. Trần Thùy Linh (2007). Hoàn thiện công tác thẩm định niêm yết tại SGDCK TPHCM. Luận văn Thạc sỹ, Chuyên ngành Tài chính ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM.
24.Lê Công Sơn (2009). Hoàn thiện và phát triển hệ thống niêm yết trên thị
trường chứng khoán. Luận văn Thạc sỹ, Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM.
25. Trương Lê Vinh (2008). Minh bạch thông tin tại một số doanh nghiệp niêm yết tại SGDCK TPHCM. Luận văn Thạc sỹ, Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng, Trường Đại học kinh gế TP.HCM.
26.Henry Fayol (1930). Industrial and General Administration [online]. Translated by J.A. Coubrough: Sir Isaac Pitman & Sons, London, từ http://en.wikipedia.org/wiki/Henri_Fayol
27.Hose. Giới thiệu SGDCK TP.HCM, ngày 20 tháng 7 năm 2013, từ http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Gioithieu/Tochuc.aspx
28.http://www.domi.org.vn/tin-tuc-su-kien/tin-nghien-cuu/quan-ly-la-gi-su- thong-nhat-hoan-hao-giua-li-luan-va-thuc-tien.2816.html
PHỤ LỤC 1
DANH SÁCH CHUYÊN GIA ĐƯỢC KHẢO SÁT CHO Ý KIỂN
1. Danh sách
- Ông Nguyễn Sơn – Vụ trưởng vụ Quản lý phát hành - Ông Trần Đắc Sinh – Chủ tịch HĐQT HOSE
- Bà Trần Anh Đào – Phó Tổng giám đốc HOSE
- Bà Phan Vũ Trầm Hương – Phó Giám đốc phòng Quản lý và Thẩm định niêm yết
2. Nội dung thảo luận (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Thảo luận cho ý kiến về các yếu tố môi trường ảnh hưởng trực tiếp đến công tác quản lý chứng khoán sau niêm yết tại SGDCK TPHCM
- Thảo luận cho ý kiến góp ý về bảng câu hỏi khảo sát, thăm dò ý kiến CTNY có cổ phiếu niêm yết trên SGDCK TPHCM
PHỤ LỤC 2 BẢNG KHẢO SÁT
Đường link:
https://docs.google.com/forms/d/1TfMMkwTdedMmJqZZSeW56ojXk7XiPDhOfvu 1wwMT-oI/viewform
PHIẾU KHẢO SÁT - THĂM DÒ Ý KIẾN TỔ CHỨC NIÊM YẾT VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT TẠI SGDCK TPHCM
Kính chào Ông/ Bà,
Chúng tôi đang nghiên cứu đề tài cho luận văn tốt nghiệp Thạc sỹ về hoàn thiện công tác quản lý chứng khoán niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh. Mục tiêu của cuộc thăm dò này nhằm tìm hiểu thực trạng và ý kiến đánh giá của Quý công ty niêm yết (CTNY) về công tác quản lý chứng khan niêm yết tại SGDCK TPHCM nhằm tìm giải pháp hoàn thiện công tác này. Xin lưu ý rằng không có câu trả lời nào là đúng hay sai, mà sự trả lời khách quan của Ông/ Bà sẽ góp phần quyết định sự thành công của công trình nghiên cứu này. Chúng tôi đảm bảo rằng thông tin quý vị cung cấp sẽđược bảo mật, thông tin trả lời của quý vị sẽ không xuất hiện riêng le trong kết quả nghiên cứu, chúng tôi chỉ công bố kết quả tổng hợp. Nếu có gì thắc mắc về bảng khảo sát vui lòng liên hệ tác giả Trần Thúy Diệu (ĐT 0986 636368, email: dieutt@hsx.vn hoặc dieutt@gmail.com). Xin chân thành cảm ơn sự giúp đỡ của Ông/ Bà!
PHẦN A: THÔNG TIN CHUNG VỀ CÔNG TY NIÊM YẾT
Ông/Bà vui lòng click vào ô được chọn dưới đây:
Công ty Ông/Bà thuộc nhóm ngành nào trong danh sách phân ngành sau đây
Nông nghiệp lâm nghiệp và thủy sản Công nghiệp chế biến, chế tạo Xây dựng
Hoạt động tài chính,ngân hàng và bảo hiểm Hoạt động kinh doanh bất động sản
Bán buôn và bán lẻ; sửa chữa ô tô, mô tô xe máy Sản xuất và phân phối điện, khí đốt, nước nóng, hơi Vận tải kho bãi
Cung cấp nước, hoạt động xử lý nước thải, rác thải Thông tin và truyền thông
Hoạt động chuyên môn, khoa học và công nghệ Khai khoáng
Hoạt động vui chơi giải trí
Hoạt động hành chính và dịch vụ hỗ trợ
Thời gian niêm yết của Công ty Ông/Bà tại SGDCK TPHCM
Từ 0 năm - 5 năm Từ trên 5 năm - 10 năm Từ trên 10 năm
3. Mức Vốn điều lệ hiện nay của Công ty Ông/Bà
Từ 80 tỷ - 100 tỷ Từ trên 100 tỷ - 500 tỷ Trên 500 tỷ
4. Chức vụ hiện nay của Ông/Bà (người trả lời bản khảo sát) tại CTNY
5. Công ty Ông /Bà có bộ phận chuyên trách về CBTT và các nghĩa vụ của CTNY không?
có (vui lòng trả lời tiếp câu 6)
Không (Vui lòng bỏ qua câu 6, trả lời tiếp câu 7)
6. Bộ phận chuyên trách về CBTT và các nghĩa vụ của Công ty Ông/Bà cụ thể là Phòng/Bộ phận (vui lòng ghi rõ tên phòng hoặc bộ phận chuyên trách) hay Cán bộ chuyên trách?
7. Nếu không có bộ phận chuyên trách thì vui lòng nêu rõ chức vụ và phòng /bộ phận đang công tác của cán bộ kiêm nhiệm phụ trách về CBTT và các nghĩa vụ của CTNY
8. Cán bộ phụ trách về CBTT và các nghĩa vụ của CTNY có kinh nghiệm/trình độ chuyên môn về: Luật Tài chính Kế toán Kiểm toán Quản trị doanh nghiệp Công nghệ tin học Kỹ thuật, sản xuất
Mục khác: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
9. Công ty Ông/Bà có sử dụng dịch vụ tư vấn khi thực hiện các nghĩa vụ CTNY
Không thực hiện Không thường xuyên Thường xuyên Rất thường xuyên
Phòng pháp chế của công phụ trách các vấn đề pháp lý liên quan
10. Công ty Ông/Bà có xây dựng quy trình báo cáo và CBTT khi thực hiện