yết tại SGDCK TPHCM.
Theo kết quảđánh giá từ các CTYNY, chuyên gia hệ thống văn bản điều chỉnh hoạt động niêm yết chứng khoán đã đáp ứng được yêu cầu hoạt động của doanh nghiệp
cũng như viêc thực hiện nghĩa vụ của CTNY trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bằng kinh nghiệm thực tế trong hoạt động quản lý chứng khoán niêm yết, tác giả đề xuất một số biện pháp nhằm hoàn thiện hơn hệ thống văn bản pháp quy, qui định của SGDCK như sau:
Mục tiêu
- Hoàn thiện hệ thống văn bản pháp quy rõ ràng hơn, đồng bộ hơn, phù hợp với tình hình thực tế thị trường.
- Tiết kiệm thời gian quản lý cho các cơ quan chủ quản.
Biện pháp thực hiện
Thứ nhất, soạn thảo bộ sổ tay hướng dẫn CBTT và thực hiện các nghĩa vụ của CTNY và phổ biến đến các CTNY.
Thứ hai, tích cực tham gia công tác soạn thảo, góp ý các văn bản pháp luật. Cụ thể:
Về duy trì điều kiện niêm yết
Theo quy định tại Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 Quy định chi tiết và hướng dẫn sửa đổi, bổ sung một sốđiều của Luật chứng khoán,
Vướng mắc của các CTNY hiện nay là việc không kiểm soát được cơ cấu cổđông khi các cổ đông tự do giao dịch trên thị trường. Hơn nữa, Thông tư 52/CBTT/2012/TT-BCTC quy định không phải báo cáo giao dịch cổđông lớn trước khi thực hiện giao dịch thì việc quản lý cơ cấu cổ đông đối với các CTNY và SGDCK khó khăn hơn.
Việc thu phí 2 lần cho việc chốt danh sách cổ đông và in danh sách cổ đông của TTLKCK khiến cho các CTNY không tự nguyện báo cáo cơ cấu cổ đông thường xuyên khi họ phải tốn phí in danh sách cổ đông nhất là trong giai đoạn khó khăn hiện nay.
Kiến nghị:
- Quản lý việc giao dịch cổ phiếu của cổ đông lớn bằng việc quy định phải Báo cáo trước khi thực hiện giao dịch.
- Hỗ trợ CTNY xuất dữ liệu cơ cấu cổđông khi được yêu cầu
- UBCK NN cần quy định về việc hỗ trợ SGDCK trong công tác quản lý danh sách cổ đông của CTNY. Hiện tại, SGDCK không có chức năng yêu cầu SGDCK cung cấp danh sách cổđông cho SGDCK gây khó khăn trong công tác quản lý, giám sát cơ cấu cổđông duy trì điều kiện niêm yết
- Xây dựng quy trình giám sát cơ cấu cổđông tại SGDCK TPHCM.
Về hoạt động CBTT
Kết quả khảo sát cho thấy trong số các CTNY gặp khó khăn trong việc thực hiện nghĩa vụ của CTNY trên TTCK thì đa số gặp khó khăn trong công tác CBTT bất thường. Nguyên nhân chủ yếu là do các công ty chưa nắm rõ quy định hoặc quy định chưa rõ ràng. Trên thực tế, Thông tư 52 vẫn chỉ quy định chưa đầy đủ về loại thông tin bất thường. SGDCK cần có hướng dẫn cụ thể hơn trong Quy chế công bố thông tin. Cần xây dựng tiêu chí giám sát việc công bố thông tin bất thường khi mà trên thực tế loại thông tin này còn phụ thuộc nhiều vào tinh thần “tự nguyện” của các CTNY.
Về việc giám sát tuân thủ các quy định về quản trị công ty
Hiện nay, Thông tư 121 đã quy định rõ ràng về Điều lệ tổ chức và hoạt động của CTNY, tuy nhiên, để theo dõi giám sát hiệu quả hoạt động này SGDK TPHCM cần xây dựng 1 quy trình quản lý, giám sát cụ thể và thống nhất.
Về phát hiện và xử lý các vi phạm về chứng khoán và thị trường chứng khoán
Bên cạnh quy định về xử phạt CTNY tại Nghị định 85/2010/NĐ-CP, SGDCK đã xây dựng quy chế niêm yết. Tuy nhiên, do vừa phải đảm bảo các chỉ tiêu chất lượng niêm yết, vừa đảm bảo chỉ tiêu số lượng nên chế tài xử lý vi phạm đối với các CTNY tại SGDK còn khá nhẹ khi quy định vi phạm tới 5 lần mới đưa vào diện nhắc nhở trên toàn thị trường. Như vậy cần thiết phải nâng cao hơn chế tài xử lý vi phạm tại SGDCK TPHCM, kiến nghị nâng cao chế tài xử phạt, mức xử phạt đối với các CTNY vi phạm quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Bên cạnh đó, nghị cho SGDCK được thực hiện chức năng nhắc nhở, xử lý vi phạm và kiến nghị xử phạt đối với các tổ chức tư vấn như Công ty chứng khoán, tổ chức kiểm toán nếu vi phạm các quy định hiện hành nhằm nâng cao trách nhiệm của các tổ chức này đối với các hoạt động niêm yết khi họ là tổ chức tư vấn.
Ngoài ra, việc thường xuyên cập nhật và hướng dẫn các quy định, văn bản pháp luật mới cho các CTNY cũng là một trong những giải pháp quan trọng trong công tác quản lý chứng khoán niêm yết.