coi là mô hình của công ty cổ phần kiểu mới trong đó có công ty niêm yết và làm nảy sinh những rủi ro về sự khác nhau giữa lợi ích giữa các cổ đông với các mục tiêu quản lý. Từ đó, nếu doanh nghiệp niêm yết bảo vệ hữu hiệu quyền lợi của nhà đầu tư nhất là nhà đầu tư nhỏ thì chứng minh cho một cơ chế quản trị công ty tốt. Việc làm này tạo ra ảnh hưởng rất tích cực cho công ty như: nhận được sự ủng hộ của nhà đầu tư, khả năng huy động vốn cao với chi phí thấp, gia tăng giá trị cổ phần, nâng cao hình ảnh và giá trị doanh nghiệp trong con mắt các nhà đầu tư.
* Đối với thị trường chứng khoán
Bảo vệ tốt quyền lợi nhà đầu tư trong công ty niêm yết không chỉ có tác động trực tiếp đến nhà đầu tư, công ty niêm yết mà còn tạo nên hiệu ứng tích cực cho thị trường chứng khoán nói chung. Thị trường chứng khoán giống như một sân chơi chung của nhiều chủ thể trong đó có các công ty niêm yết. Khi các công ty niêm yết đều tuân thủ luật chơi là bảo vệ tốt nhà đầu tư cũng có nghĩa là giúp cho thị trường chứng khoán vận hành ổn định.
1.1.5. Các biện pháp bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết công ty niêm yết
Theo Từ điển Tiếng Việt, “biện pháp” là cách làm, cách giải quyết một vấn đề cụ thể [26]. Từ đó, các biện pháp bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết được hiểu là tổng hợp các cách giải quyết để làm cho quyền và lợi ích của nhà đầu tư không bị xâm phạm bởi công ty niêm yết và các chủ thể quản lý công ty niêm yết.
Dựa vào quy định của pháp luật, nhà đầu tư trong công ty niêm yết được bảo vệ theo các biện pháp sau:
UBCKNN bảo vệ nhà đầu tư thông qua các các biện pháp hành chính sau:
- Tạm đình chỉ hoạt động giao dịch, hoạt động lưu ký của Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán trong trường hợp có dấu hiệu ảnh hưởng đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư;
- Thanh tra, giám sát, xử phạt vi phạm hành chính và giải quyết khiếu nại tố cáo trong hoạt động chứng khoán và thị trường chứng khoán;
- Đình chỉ, huỷ bỏ chào bán chứng khoán ra công chúng của tổ chức phát hành trong trường hợp hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng có thông tin sai lệch, bỏ sót nội dung quan trọng hoặc việc phân phối chứng khoán không đúng quy định của Luật Chứng khoán có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư hoặc gây thiệt hại cho nhà đầu tư.
Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội và Sở Giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh sử dụng các biện pháp hành chính sau để bảo vệ nhà đầu tư:
- Cảnh báo;
- Đưa chứng khoán vào diện kiểm soát; - Ngừng giao dịch chứng khoán;
- Hủy niêm yết.
* Biện pháp tố tụng
Theo khoản 1 Điều 131 Luật Chứng khoán thì tranh chấp phát sinh trong hoạt động chứng khoán và thị trường chứng khoán tại Việt Nam có thể được giải quyết thông qua thương lượng, hoà giải hoặc yêu cầu Trọng tài hoặc Toà án giải quyết theo quy định của pháp luật. Như vậy, biện pháp tố tụng để bảo vệ nhà đầu tư trong công ty niêm yết bao gồm: khởi kiện tại Toà án và yêu cầu Trọng tài giải quyết.