Th i gian phân tích D án lƠ 30 n m, s ngày ho t đôngtrong 1 n m lƠ 360 ngƠy.
4.2.1.H s chuy năđ i giá tài chính sang giá kinh t
Các h s chuy n đ i trong phân tích kinh t đ c trình bày trong B ng 4.1. HƠm l ng ngo i
th ng c a t ng h ng m c chi phí đ c trình bày trong Ph l c 6.3.
B ng 4.1: Các h s chuy n đ i trong phân tích kinh t
H ăs ă Giáătr Côngăth cătínhătoán
H s t giá h i đoái kinh t (SERF) 1.08
T l phí th ng ngo i h i (FEP) 0.08 FEP SERF 1
T giá h i đoái chính th c (OER) 20,870
T giá h i đoái kinh t (SER) 22,540 SEROERSERF
H s chuy n đ i chi phí xơy d ng vƠ thi t b (không thu ) 1.00
H s chuy n đ i chi phí qu n lỦ, t v n vƠ chi phí khác 0.80
H s chuy n đ i l ng kinh t c a lao đ ng c b n 0.70
H s chuy n đ i l ng kinh t lao đ ng k n ng (SWRF) 0.833
H s chuy n đ i chi phí đ n bù vƠ GPMB 1.00
H s chuy n đ i chi phí v n hƠnh 0.80
H s chuy n đ i chi phí n ng l ng (đi n) 1.38
H s chuy n đ i giá x ng vƠ d u Diesel 0.71 Ngu n: ADB (1997), Công ty Idom (2012), Lê Th S n (2011), VCB (2013)
H s chuy năđ iăchiăphíăđ n bù gi i t a và GPMB
nh n v n tài tr t các t ch c tài chính (WB, ADB) thì D án ph i đ m b o đ c tiêu chí phát tri n b n v ng34. Theo đó, chi phí đ n bù gi i t a ph i d a trên nguyên t c đem l i m c s ng t i thi u cho ng i dơn nh tr c khi có D án bao g m giá tr đ t đai, công trình xơy
d ng, chi phí n đnh ch vƠ bù đ p s n l ng m t đi trong th i gian di d i. Do đó có th xem h s chuy n đ i chi phí đ n bù gi i t a là b ng 1.
Tính toán h s chuy năđ iăgiáăđi n
N u Tramway lƠ ph ng án đ c l a ch n thì khi D án ho t đ ng, nhu c u đi n n ng s r t l n. ngu n cung đi n n ng cho sinh ho t và s n xu t không b nh h ng thì Chính ph
33H s l ng kinh t lao đ ng k n ng lƠ t s gi a m c l ng kinh t vƠ m c l ng tƠi chính trong Ph l c 6.5
34
ph i m r ng vi c s n xu t đi n. Gi đnh r ng ngu n cung t ng thêm s đ c l y t m t nhà máy phát đi n có chu trình h n h p35. T ng chi phí đ s n xu t 1 kWh đi n là 8.3 cent36,
t ng đ ng 1,732 VND/kWh. Giá đi n s d ng cho các công trình công c ng hi n nay là 1,252 VND/kWh37. Do đó h s chuy n đ i giá đi n s là 1.38.
Tính toán h s chuy năđ iăgiáăx ng
Do x ng vƠ d u Diesel là hàng nh p kh u, h s chuy n đ i c a lo i hàng hóa này chính là t s gi a giá CIF và chi phí v n chuy n trên giá th tr ng c a x ng d u. Tính toán h s chuy n đ i x ng d u đ c trình bày trong B ng 4.2.
B ng 4.2: H s chuy n đ i x ng d u Giá CIF Giá CIF (USD/thùng) T giá (VND/USD) Chi phí v n chuy n (VND/lít) Giá tr kinh t (VND/lít) Giá th tr ng CF (1) (2) (3) (4)=(1)*(2)/159+(3) (5) (6)=(4)/(5) 122.745 20,828 600 16,687 23,650 0.71
Ngu n: Petrolimex Vi t Nam (2012) Ghi chú: 1 thùng d u có th tích 159 lít
4.2.2.L i ích kinh t c a D án
4.2.2.1.L i ích t vi c ti t ki m th i gian
Th i gian đ di chuy n d c tuy n c a m i hành khách là 31 phút đ i v i Tramway và 33 phút
đ i v i BRT vƠ xem nh không đ i trong su t vòng đ i D án (Ph l c 3.3).
Theo c tính thì có kho ng 40% hƠnh khách đi t 1 đ n 8 ga, 40% hƠnh khách đi t 9 đ n 16 ga và 20% còn l i đi trên 16 ga38
. Kho ng cách trung bình gi a các nhà ga là 0.55 km. Do đó, quưng đ ng di chuy n bình quân tr ng s c a t ng hành khách là 7.31 km.
35 Theo Dapice (2008) thì s n xu t đi n theo chu trình h n h p mang l i hi u qu cao h n v nhiên li u.
36 Dapice (2008)
37 BCT (2012)
38
Hi n nay, thu nh p bình quơn đ u ng i (PCI) c a TPHCM là 71.23 tri u VND (Ph l c 5.1 và Ph l c 5.2) và s gi làm vi c c a h trong n m lƠ 2496 gi 39. T đó,ta tính đ c giá tr th i gian làm vi c là 28,538 VND/gi và th i gian ngh ng i lƠ 8,561 VND/gi (giá 2013). Gi đnh r ng th i gian ti t ki m đ c t l t đi c a hành khách s là th i gian làm vi c và
l t v ng v i th i gian ngh ng i. Do đó, hai lo i th i gian ti t ki m này b ng nhau. Giá tr th i gian và l i ích t vi c ti t ki m th i gian đ c trình bày trong Ph l c 5.2 và Ph l c 5.3.
4.2.2.2.L i ích t vi c ti t ki m chi phí v n hành ph ng ti n (VOC) Chi phí nhiên li u
Giá x ng ngƠy 22/02/2013 là 23,500 VND/lít40. Giá x ng kinh t s b ng giá tr kinh t c a
x ng và c ng thêm m t kho n phí th ng ngo i h i do x ng lƠ hƠng hóa nh p kh u. K t qu
ta đ c giá x ng kinh t là 17,899 VND/lít. M c tiêu th nhiên li u c a t ng lo i ph ng ti n
đ c trình bày trong B ng 4.3.
B ng 4.3: M c tiêu th nhiên li u c a t ng lo i ph ng ti n
o iăph ngăti n M cătiêuăth ănhiênăli uă(lít/100km)
Xe đ p 0
Xe máy 4
Ô tô 12
Xe buỦt nh 25
Xe buỦt l n 35
Ngu n: Công ty Idom (2012), Công ty TEDI SOUTH và Coteba (2009)
Chi phí hao mòn và chi phí b oătrìăph ngăti n
Chi phí hao mòn và chi phí b o trì ph ng ti n vƠ đ c trình bày trong B ng 4.4. L i ích t vi c ti t ki m VOC đ c trình bày c th trong Ph l c 5.4.
39Th i gian lƠm vi c trong n m đ c tính b ng: 52 tu n*6 ngƠy*8 gi
40
B ng 4.4: Chi phí hao mòn và chi phí b o trì ph ng ti n
o iăph ngăti n Chiăphíăđ uăt(tri uăVN ) Tu iăth(km) Chiăphíăb oătrì,ăhaoămòn (VND/km)
Xe đ p 2 150,000 13 Xe máy 20 150,000 133 Xe ô tô 300 1,000,000 300 Xe buỦt nh 1,000 1,500,000 667 Xe buỦt l n 1,600 1,500,000 1,067 Ngu n: Công ty TEDI SOUTH và Coteba (2009)
4.2.2.3.L i ích t các ngo i tác tích c c Gi m ô nhi m không khí
M c đ s n sinh ra CO2 c a x ng lƠ 2.3 kg/lít41
. Ngoài ra, chi phí ti t ki m đ c cho 1 t n CO2 th i ra ngoài không khí là 15 USD42. L i ích t vi c gi m ô nhi m không khí c a D án chính là giá tr c a l ng CO2 gi m đi hƠng n m c a các lo i ph ng ti n.
L i ích t vi c gi m tai n n giao thông
Theo th ng kê thì t l t vong vƠ th ng t t do tai n n giao thông l n l t là 3 và 30 trên 100 tri u ph ng ti n-km43. Chi phí ch a tr th ng t t m t v tai n n giao thông t i TPHCM là 243 tri u VND/v và chi phí cho tr ng h p t vong là 1,728 tri u VND/v 44.
L i ích t vi c gi m t c ngh n
Khi D án ho t đ ng, d báo s có 7% hành khách chuy n sang s d ng d ch v D án. Do m t đ t l thu n v i s l ng ph ng ti n nên m t đ t ng ng c a chúng s gi m 7%.
Gi m chi phí b oătrìăđ ngăVõăV năKi t
Chi phí b o trì đ n v (tri u VND/km) cho 8m lòng đ ng là 150 tri u VND/km45. 41 Công ty Idom (2012) 42 WB (2010) 43 WB (2010) 44 Công ty Idom (2012)
T ng h p l i ích c a các ngo i tác đ c trình bày t i Ph l c 5.5.
4.2.3.Chi phí kinh t c a D án
4.2.3.1.Chi phí đ u t
c tính chi phí nƠy, đ tƠi quy đ i chi phí đ u t tƠi chính t n m 2009 v giá tr hi n t i và chuy n đ i sang giá kinh t qua h s chuy n đ i. Gi đnh r ng, chi phí cho lao đ ng c
b n vƠ lao đ ng k n ng s chi m m t t l t ng đ ng là 10% trên t ng chi phí xây d ng. K t qu tính toán chi phí đ u t kinh t c a Tramway và BRT đ c trình bày trong Ph l c 6.1 và Ph l c 6.2.
4.2.3.2.Chi phí v n hành
Gi đnh r ng chi phí b o trì và s a ch a c s h t ng, thi t b … b ng 3% chi phí đ u t c a t ng h ng m c. Chi phí cho nhân s g m có chi phí ti n l ng vƠ các kho n b o hi m (xã h i, y t và th t nghi p)46. T c đ t ng l ng th c hƠng n m đ c gi đnh là 1%. Ph phí hành
chính đ c c tính b ng 5% c a t ng các chi phí th ng xuyên cho vi c v n hành. K t qu tính toán chi phí v n hành kinh t đ c trình bày trong Ph l c 6.7 và Ph l c 6.8.
4.2.3.3.Chi phí c h i kinh t c a đ t m t b ng D án
M t đ ph ng ti n đ c tính toán b ng công th c (4.3)47. T h p công th c tính toán đ y đ
và k t qu tính toán chi phí c h i c a t ng ph ng án đ c trình bày trong Ph l c 6.10 đ n Ph l c 6.12. Công th c (4.3): S w k 45 Công ty Almec (2004) 46 Công ty Idom (2012) 47 Rijn (2004)
V i:
k M t đ ph ng ti n w B r ng lƠn đ ng
S Di n tích hi u d ng c a ph ng ti n
4.2.3.4.Ngo i tác tiêu c c
Ô nhi mămôiătr ng trong th i gian thi công
Chi phí đ n i hóa ngo i tác ô nhi m môi tr ng đ c d toán là 200 tri u VND48 vƠ đ c phân b đ u trong th i gian xây d ng.
Ô nhi mămôiătr ng trong quá trình v n hành D án
M c đ x th i c a quá trình s n xu t đi n là 608.3 g CO2/kWh và m c đ x th i c a d u Diesel là 2,660 g CO2/lít Diesel49. M c tiêu th Diesel c a BRT là 55 lít/100 km/xe50. Nh
v y, n ng l ng tiêu t n cho 1 chuy n hƠnh trình c a Tramway lƠ 121.29 kWh (Ph l c 6.6)
và cho BRT là 13.29 lít Diesel. Trong ph ng án Tramway, gi đ nh r ng l ng đi n n ng th t thoát trong quá trình truy n t i lƠ 10%. Còn đ i v iph ng án BRT, gi đ nh r ng Diesel
s đ c v n chuy n t nhƠ máy ch ng c t c a Saigon Petro Cát Lái, cách D án 14 km, kh n ng v n chuy n c a xe b n lƠ 16,000 lít/chuy n vƠ m c tiêu th nhiên li u c a xe b n lƠ 55
lít Diesel/100km.
K t qu tính toán ngo i tác tiêu c c đ c trình bƠy trong Ph l c 6.13 vƠ Ph l c 6.14.
4.2.4.Xácăđnh dòng ti n kinh t c a D án
Dòng ti n kinh t c a hai ph ng án Tramway và BRT đ c trình bày trong Ph l c 7.1 và Ph l c 7.2.
48 Công ty Idom (2012)
49 Vincent et al. (2006)
4.2.5.Xácăđnh các ch tiêu kinh t
K t qu tính toán các ch tiêu kinh t đ c trình bày trong B ng 4.6.
B ng 4.5: K t qu tính toán các ch tiêu kinh t
Ch ătiêu TRAM BRT
ENPV (T VND) 5915.52 3701.60 EIRR 13.53% 12.84%
B/C 1.73 1.37
4.2.6.Nh n xét v tính kh thi kinh t
K t qu cho th y c hai ph ng án đ u kh thi v m t kinh t . Rõ ràng đơy là nh ng D án t t
vƠ đáng đ c th c hi n. Tuy nhiên, do tính ch t lo i tr nhau và Tramway có hi n giá ròng kinh t cao h n do đó Tramway lƠ ph ng án đ c l a ch n v m t kinh t . Tuy nhiên trong th c t , D án luôn ch u nh h ng b i m t lo t y u t khác bi t so v i k ch b n c s . x lý tính không ch c ch n này, đ tài s ti n hành phân tích r i ro c a D án.
4.3.Phân tích r i ro
Phân tích r i ro t p trung vào nh ng gi đnh khác nhau có tác đ ng b t l i đ n k t qu D án.
4.3.1.Phơnătíchăđ nh y
4.3.1.1.Các nhóm bi n s nh h ng đ n k t qu phân tích kinh t
Nhóm bi n s chi phí kinh t : (1) Chi phí đ u t , (2) Chi phí v n hành.
Nhóm các bi n s l i ích kinh t : (1) T l hành khách chuy n sang D án, (2) T c đ t ng tr ng dân s , (3) T c đ t ng tr ng kinh t , và (4) Giá kinh t c a x ng.
Nhóm bi n s chi phí c h i: (1) Chi phí v n kinh t , (2) H s t giá h i đoái kinh t . Bi n s liên quan đ n k thu t qu n lý và v n hành: V n t c trung bình c a ph ng ti n.
4.3.1.2.K t qu phơn tích đ nh y
B ng 4.6: Phơn tích đ nh y c a ENPV cho ph ng án Tramway
Bi năs Thayăđ iăc aăENPV theoăbi năs SV SI
-20% -10% 10% 20%
T l chuy n sang s d ng Tramway -44.5% -23.1% 21.4% 42.3% -43.73% -0.45 T c đ t ng dơn s -23.6% -13.5% 19.0% 45.2% - -0.24 T c đ t ng tr ng kinh t -40.6% -22.1% 26.3% 57.8% -74.06% -0.41 EOCK 63.6% 28.7% -23.6% -43.1% 69.09% 0.29 SERF 7.0% 3.5% -3.5% -7.0% 284.73% 0.07 Giá x ng -6.4% -3.2% 3.2% 6.4% -311.00% -0.06 Chi phí đ u t 13.3% 6.6% -6.5% -13.0% 164.00% 0.13 Chi phí v n hƠnh 3.4% 1.7% -1.7% -3.4% 586.16% 0.03 V n t c trung bình Tramway -26.2% -11.0% 9.4% 16.3% -49.22% -0.26
B ng 4.7: Phơn tích đ nh y c a ENPV cho ph ng án BRT
Bi năs Thayăđ iăc aăENPV theoăbi năs SV SI
-20% -10% 10% 20% T l chuy n sang s d ng BRT -76.7% -38.1% 37.5% 73.9% -25.9% -0.77 T c đ t ng dơn s -24.6% -14.3% 20.9% 53.0% - 0.00 T c đ t ng tr ng kinh t -41.1% -22.5% 27.1% 59.9% -76.9% -0.41 EOCK 69.3% 31.2% -25.5% -46.5% 60.5% 0.31 SERF 2.5% 1.3% -1.3% -2.6% 784.4% 0.03 Giá x ng -11.0% -5.5% 5.5% 10.9% -182.7% -0.11 Chi phí đ u t 12.3% 6.1% -6.0% -12.0% 183.0% 0.12 Chi phí v n hƠnh 6.6% 3.3% -3.3% -6.6% 301.0% 0.07 V n t c trung bình BRT -45.1% -20.0% 16.5% 29.9% -35.7% -0.45 4.3.1.3.Nh n xét v k t qu phơn tích đ nh y
Phơn tích đ nh y cho th y m t s ph thu c r t l n c a ENPV vào t l hành khách chuy n sang D án. V i giá tr hoán chuy n l n l t là -43.73% và -25.87%, D án s không kh thi n u t l hành khách chuy n sang D án lƠ 3.94% vƠ 5.19% đ i v i Tramway và BRT. Theo
sau đó lƠ bi n s v n t c và các bi n s v mô nh t c đ t ng tr ng kinh t , h s t giá h i
đoái kinh t c ng nh h ng đ n tính kh thi c a D án. Các bi n s còn l i không gây ra tác
4.3.2.Phân tích r i ro
Ph ng pháp Monte Carlo dùng đ phân tích r i ro đ nh l ng, nó cung c p m t b n phân tích
t ng đ i đ y đ xác xu t đ D án kh thi. Các gi đnh và k t qu phân tích r i ro đ c trình bày trong Ph l c 8.1 đ n Ph l c 8.4.
4.3.2.1.Nh n xét v phân tích r i ro
Phân tích r i ro đ nh l ng cho th y c hai ph ng án đ u có m c đ r i ro th p trong đó xác
su t đ ENPV d ng c a Tramway cao h n h n BRT (87.83% đ i v i Tramway và BRT là 76.96%). Do đó, đ ng trên góc đ r i ro thì Tramway v n lƠ ph ng án t t h n đ th c hi n.
4.4.K t lu n v phân tích kinh t
Qua vi c xác đnh các ch tiêu kinh t vƠ đánh giá các r i ro liên quan đ n ch tiêu này thì c Tramway và BRT đ u lƠ hai ph ng án kh thi. Tuy nhiên, đơy lƠ hai ph ng án lo i tr nhau