S en gh (Điểm mạnh): là công ty chuyên về lĩnh vực xây dựng được hình
1.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty TNHH Tiến Đạt.
Sau khi phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Tiến Đạt trong giai đoạn 2011-2013 cùng với những tìm hiểu thực tế về tình hình hoạt động của công ty, em xin đưa ra một số nhận xét sau:
Về khả năng h nh oán:
Như đã phân tích ở trên, nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của công ty trong giai đoạn 2011 – 2013 biến động không ổn định. Tuy có ở mức lớn hơn 1 nhưng vẫn ở mức tương đối thấp, đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời. Khả năng thanh toán tức thời ở mức rất thấp o lượng tiền mặt ự trữ của công ty ít, không đủ để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Các hệ số trên đều thấp, nguyên nhân chủ yếu là do khoản nợ ngắn hạn của công ty tăng đếu qua các năm và chiếm t trọng cao trong khi khoản tiền và các khoản tương đương tiền của công ty giảm mạnh, tài sản ngắn hạn và hàng tồn kho tăng nhưng tốc độ tăng không đủ bù đắp cho tốc độ tăng nợ ngắn hạn.
Khả năng quản lý tài sản ngắn hạn:
Về khả năng quản lý tài sản ngắn hạn ta thấy r ng quy mô tài sản ngắn hạn của công ty tăng ần qua các năm. Cơ cấu tài sản phù hợp với đặc điểm nghề kinh doanh của công ty. Tài sản ngắn hạn của công ty chiếm t trọng cao chủ yếu và đến từ khoản hàng tồn kho. Điều này cho thấy công ty chưa có chính sách quản l tài sản phù hợp. Cụ thể:
uản l tiền và các khoản tương đương tiền: uản l tiền và các khoản tương đương tiền của công ty kém. ua phân tích ta thấy r ng lượng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty ở mức rất thấp, hệ số thanh toán b ng tiền rất nhỏ, công ty chưa xác định được mức ự trữ tiền tối ưu, thể hiện qua việc lượng tiền mặt tăng giảm thất thường. Ngoài ra công ty cũng chưa quan tâm đến chính sách ự trữ tiền mặt của mình.
Đầu tư tài chính ng n hạn Như đã phân tích ở trên, ta thấy r ng trong giai đoạn năm 2011 – 2013, công ty đã không quan tâm đến khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn, tập trung cải thiện tình hình tài chính của công ty, tăng khả năng đáp thanh toán nợ, giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên nó cũng làm mất đi cơ hội đầu tư tăng oanh thu của oanh nghiệp.
àng tồn kho Công tác quản l hàng tồn kho vẫn chưa có hiệu quả tốt. Lượng hàng tồn kho quá nhiều ẫn đến sự gia tăng của các khoản chi phí như bảo quản, lưu kho, làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Thời gian quay vòng hàng tồn kho tăng giảm thất thường. Điều này cũng cho thấy công ty chưa có được mức ự trữ hàng tồn kho tối ưu. Điều này gây ra tình trạng hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều.
Phải thu khách hàng Trong giai đoạn năm 2012 – 201 , b ng chính sách nới lỏng tín ụng, tăng thời gian bán chịu công ty đã thu hút được thêm nhiều khách hàng, hợp đồng thi công đặc biệt là năm 201 làm cho các khoản phải thu khách hàng tăng lên đột biến. Khoản phải thu khách hàng năm 201 quá cao làm cho thời gian thu nợ trung bình tăng lên kéo theo thời gian quay vòng tiền cũng tăng lên. Điều này làm tăng rủi ro về tiền mặt của công ty.
Khả năng quản l ài ản dài hạn:
ua phân tích ta thấy r ng hiệu suất sử ụng tài sản ài hạn của công ty qua năm qua biến động không ổn định. Năm 2011 – 2012 hiệu suất sử dụng tài sản ở mức cao cho thấy khả năng tạo oanh thu tốt làm tăng lợi nhuận của công ty. Nguyên nhân là o tài sản ài hạn chiếm t trọng nhỏ trong tổng tài sản trong khi oanh thu của oanh nghiệp tăng ần qua các năm với tốc độ nhanh. Tuy nhiên năm 201 , hệ số này lại có xu hướng giảm mạnh. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng của tài sản dài hạn đang giảm đi. Vì vậy công ty cần có chính sách quản l tài sản ài hạn hợp lý và hiệu quả để tạo ra nhiều lợi nhuận cho công ty.
Nhóm chỉ tiêu quản lý nợ:
Trong giai đoạn 2011 – 2012, như đã phân tích ở trên việc sử ụng nợ có xu hướng tăng lên. Tuy nhiên đến năm 201 , t trọng nợ phải trả trong nguồn vốn đã giảm đi rõ rệt o khoản vốn huy động từ chủ sở hữu. Trong cả năm qua công ty cũng không hề quan tâm đến việc sử dụng các khoản nợ vay dài hạn. Các khoản nợ của công ty chủ yếu đến từ các khoản chiếm dụng vốn của người bán.
Nhóm chỉ iêu đánh giá khả năng inh lời.
Qua phân tích ta thấy r ng nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời biến động rất mạnh trong khoảng thời gian trên. Doanh thu của công ty cao trong ba năm vừa qua tuy nhiên chi phí của công ty vẫn còn ở mức cao điều này làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty. Bên cạnh đó việc huy động mạnh vốn đầu tư của các nhà đầu tư làm cho t suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu giảm mạnh cho thấy khả năng tạo lợi nhận từ vốn chủ sở hữu là chưa hiệu quả, công ty cần có những giải pháp để nâng cao hiệu quả của việc sử dụng vốn chủ sở hữu.
Quản lý vốn chủ sở hữu:
Nguồn vốn kinh doanh của công ty chủ yếu là vốn chủ sở hữu và các khoản nợ đi chiếm dụng được của người bán. Giai đoạn năm 2012 – 2013, công ty sử dụng quá nhiều VCSH đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh oanh mà không quan tâm đến việc
duy trì t lệ cơ cấu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, điều đó làm cho t suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu giảm mạnh. ên cạnh đó, công ty đã không chú trọng sử dụng vốn vay hay đòn bẩy tài chính để khuếch đại, gia tăng t suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu.