mô hình 4 nhân tố của carhart

... 237.01 238.39 248 .43 245 .55 245 .88 246 .83 245 .63 246 .25 245 . 24 243 .36 243 .69 244 .13 245 .38 246 .59 246 .56 246 .75 246 .51 248 .32 248 . 94 245 .77 245 .53 250.93 249 .23 247 . 84 249 . 74 259.96 268.08 Rm 0.00000 ... 31100 -0.0 140 8 140 00 342 00 0. 044 776 49 000 -0. 041 8 29800 0.007 143 141 00 0. 046 7 84 35800 -0. 142 86 42 000 0.003356 29900 0.0 141 84 143 00 0.019553 36500 0.0 047 62 42 200 0.0702 34 32000 0.013986 145 00 0.065753 ... 0.0 147 06 345 00 0.037736 49 500 0. 041 667 27500 0.0595 24 445 00 0.008696 348 00 0. 040 4 04 51500 0.0763 64 29600 44 500 -0.03736 33500 0.009709 52000 0.0135 14 30000 -0.0 044 9 44 300 0.0 149 25 340 00 0.019231 53000...

Ngày tải lên: 11/02/2014, 19:12

Ngày tải lên: 27/02/2014, 10:20

... Nhân tố đầu tƣ - rINV Phƣơng trình 3.10 Nhân tố ROA - rROA Phƣơng trình 3.11 Hồi quy nhân tố - nhân tố thị trƣờng Phƣơng trình 3.12 Hồi quy nhân tố - nhân tố thị trƣờng, nhân tố quy mô nhân tố ... Chen Lu Zhang đƣa mô hình ba nhân tố kỳ vọng giải thích tốt mô hình ba nhân tố Fama- French  Mô hình ba nhân tố Long Chen- Lu Zhang Long Chen- Lu Zhang xây dựng mô hình ba nhân tố dựa lý thuyết ... quy nhân tố - nhân tố đầu tƣ nhân tố tỷ suất sinh lợi tài sản Phƣơng trình 3. 14 Hồi quy nhân tố - nhân tố thị trƣờng, nhân tố đầu tƣ nhân tố tỷ suất sinh lợi tài sản Phƣơng trình 3.15 Hồi quy nhân...

Ngày tải lên: 09/08/2015, 13:10

Ngày tải lên: 30/12/2015, 07:08

... bốn mô hình: CAPM, mô hình ba biến FamaFrench, mô hình bốn biến Carhart mô hình Carhart mở rộng tác giả 74. 1%, 76 .4% , 77.3%, 77.7% Như vậy, mô hình bốn biến Carhart giải thích tốt mô hình CAPM mô ... bình không tốt mô hình bốn nhân tố Carhart, mô hình bốn nhân tố mà nhân tố quy mô nhân tố E/P giải thích tốt 2.2 Các nghiên cứu nƣớc TS Phan Đình Nguyên Hà Minh Đức, 2012, Các yếu tố ảnh hƣởng ... vào mô hình ba nhân tố để nắm bắt thay đổi Hầu hết nghiên cứu mô hình bốn nhân tố Carhart tập trung thị trường tài phát triển Ở Việt Nam, mô hình CAPM nhân tố mô hình Fama-French ba nhân tố biết...

Ngày tải lên: 08/08/2015, 16:11

... Tang/G 1% 898 888.9 04. 570.703 6 1 s 10 % 9 94. 275 .40 0.196 892.679.399.727 -81 Lo nhuantt hoatd6ng kinhdoanh 3 .49 6 34. 708. 949 .073 6.252 .47 khac Lornhuan 12 .42 8.821. 947 84. 530.520.0 34 580 2'/o thu6 ... d6 luu ki trongnuocchualuu ki Canhan 4. 716806 76. 542 34, 40 4. 716.806 76.502 nuocngoei chL:rc I510. 149 0I nu6cngoei la nhan 247 .42 2 TONGCONG 247 .42 2 13.9 24, 588 13.712.088 0,56 10 1,80 100,00 Danhs6chc6 ... HoAcH NAM2013 THI.TC HIEN NAM2013 9 94. 27 5 .40 0.196 900.000-000.000 49 2.679.399 727 35.893.1 74. B60 s.000.000.000 66.51,0. 347 .44 4 riNG/cr,{M sovot 20t2 | /Kr lCH t0,2 24/ 0 + 85,30% So vdi cdcchi tieu...

Ngày tải lên: 19/06/2014, 22:06

... định, kết mô hình CAPM lại tỏ sáng sủa mô hình ba nhân tố Giá trị MAV hệ số hồi quy chặn mô hình CAPM có giá trị 0.11 so với giá trị 0. 14 mô hình ba nhân tố Giá trị có ý nghĩa R2 cho hai mô hình gần ... quy cho mô hình CAPM, sau thêm nhân tố quy mô vào mô hình nhân tố thị trường, giá trị R2 hiệu chỉnh không tăng lên nhiều lắm, cung cấp chứng cho thấy mô hình thị trường CAPM nhân tố quy mô làm ... xa hai nhân tố lại nhân tố quy mô nhân tố giá trị Bước thứ ba hồi quy tỷ suất sinh lợi danh mục theo nhân tố thị trường nhân tố quy mô, sau hồi quy tỷ suất sinh lợi danh mục theo nhân tố thị...

Ngày tải lên: 20/06/2014, 02:02

... trông giống mô hình CAPM, mà người ta nói mô hình CAPM trường hợp đặc biệt mô hình APT ( F xem nhân tố thị trường) 6.2 Mô hình đa nhân tố Khác với mô hình nhân tố, mô hình đa nhân tố diễn tả tỷ ... (1.739.1 94) -57% -97% LNTT 101,205,632,703 148 ,098,285,7 24 23, 543 ,011,112 46 % - 84% LNST 91,608,877,252 132, 145 , 147 ,982 23, 543 ,011,112 44 % -82% VCSH 160,880,7 54, 372 649 ,44 3,638,953 1,323 ,44 7,750,786 ... 132, 145 , 147 ,982 23, 543 ,011,112 1.60 1.60 0. 54 1.87 1.87 0.87 2.75 2.75 0.87 % +/- % 45 9,083,885,867 3 74% -44 7,065,717,5 64 -77% 892,233,976,700 39,972,068,016 932,206, 044 ,716 44 3, 243 ,160,135 44 3, 643 ,160,135...

Ngày tải lên: 31/08/2014, 17:00

... Khóa luận tốt nghiệp Nguyễn Đăng Hậu - Nhân tố tăng trưởng - Nhân tố tài sản cố định hữu hình - Nhân tố quy mơ doanh nghiệp - Nhân tố tính khoản - Các nhân tố nội doanh nghiệp ảnh ... cổ phần Page | 45 Khóa luận tốt nghiệp Nguyễn Đăng Hậu Từ bảng kiểm chứng biến khơng cần thiết mơ hình tổng nợ vốn cổ phần ta thấy F-statistic = 1 .44 4096 > Probability = 0.23 149 2, ta bác bỏ H ... Khóa luận tốt nghiệp Nguyễn Đăng Hậu Totalliability = – 29.31373 ROA + 16.9595 ROE + 1.367828 ROS + 0. 845 787 Growth –1.83 349 2 Intangkblefixedasset + 1. 245 388 Tangiblefixedasset – 0. 042 742 Tax –...

Ngày tải lên: 06/02/2015, 14:16

... đường cong hữu dụng cao 1 .4. 2 Mô hình nhân tố 1 .4. 2.1 Khái niệm Mô hình nhân tố diễn tả tỷ suất sinh lợi chứng khoán i (ri) chịu tác động nhân tố (F) Nhân tố thường xem nhân tố thị trường nhà đầu ... nhân ảnh hưởng đến hiệp phương sai tỷ suất sinh lợi 1 .4. 3 Mô hình đa nhân tố 1 .4. 3.1 Khái niệm Thay mô hình nhân tố, mô hình đa nhân tố cho thu nhập chứng khoán chịu nhiều tác động khác xác Mô ... Trong nghiên cứu này, lựa chọn nhân tố có sức ảnh hưởng mạnh đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán tạo nên mô hình nhân tố 1 .4. 3.2 Mô hình nhân tố Công thức cho mô hình nhân tố: ri = αi + βi1F1 + βi2F2...

Ngày tải lên: 17/11/2012, 17:00

... 77,858 BBC 83 63 101 71, 046 23,052 111 36,607 BT6 109 44 94 60 ,41 7 6,868 82,727 48 ,636 CAN 106 47 94 29,306 3,9 14 46,1296 23,617 DHA 1 04 47 96 59,2 14 7,397 76,5895 47 , 242 DPC 98 47 102 37,599 6,7366 ... 15286 7700 145 0 3000 20970 10632 544 850 48 40 0 200 1200 280 42 8176 20 849 4 202230 378682 250 740 327780 825 940 211013 543 968 388870 232980 188670 9 048 00 5178 24 772500 6 948 60 77730 216160 1 242 11 110180 ... 0,0269 84 0,02979 0,03038 0,03055 0,031878 0,027 243 0,0272036 0,0 249 145 0,026176 0,02 542 8 0,03 041 37 0,033376 0,027638 0,0 241 57 0,0301065 0,029609 0,032 84 0,028662 66 140 ,31 32022, 24 27 647 ,86 7 549 2 ,44 ...

Ngày tải lên: 12/04/2013, 11:41

... thuyết mô hình cấu trúc độ phù hợp tổng thể mô hình Kết phân tích 4. 1 Kiểm tra bước Phân tích khám phá: phân tích nhân tố kiểm tra độ tin cậy Mô hình nhân tố điều chỉnh lại thành mô hình nhân tố ... tố sau: Nhân tố dễ sử dụng cảm nhận + nhân tố tự tin cảm nhận = khả sử dụng Hữu ích cảm nhận Khả sử dụng Ý định sử dụng Tin cậy cảm nhận Hình 4: Mô hình nghiên cứu điều chỉnh (mô hình 2) 4. 2 Kiểm ... thù mà không cần nỗ lực" Hình 3: Mô hình TAM (Nguồn: Fred Davis, 1989) Mô hình nghiên cứu số quốc gia Bảng 1: Tóm tắt mô hình nghiên cứu số quốc gia Quốc gia Tác giả Mô hình Nội dung nghiên cứu...

Ngày tải lên: 13/04/2013, 13:07

... lợng mô hình đa nhân tố ngời ta có cách định nhân tố sử dụng phơng pháp thống kê Trong trờng hợp định nhân tố ta định nhân tố sau: Nhóm yếu tố kinh tế vĩ mô: -Nhân tố tăng trởng kinh tế -Nhân tố ... -0.052 644 2 0.0762 948 -0.035778 0.793208 0.6123990 -0.1608525 0.1 944 062 CSDT -0 .47 9 246 7 CSVON -0.0716956 0.8031 149 7 0.16226893 0.1661832 0. 745 8750 CSTS CSTD CSTK 0 .41 961566 -0.53 744 25 -0.539 744 9 0 .40 693831 ... 0.39893 -0 .47 832 23 NhcpSaiGonThuongTin 24 NhcpphattrienNhaTPHC 25 NhDauTu&PhatTrien 23 -0.37697 -0.76553 -0.00902 -0.58 146 -0.33291 -0.11 648 0. 047 16 1. 144 98 0. 242 04 0 .44 549 -0.9 147 6 -0. 346 08 26...

Ngày tải lên: 06/11/2013, 20:20

... Average/Mean Returns -1.52% -0.11% 0.77% -0. 04% 0.68% 1.07% -2.57% 3 .40 % -0.23% Standard Deviation 6.19% 4. 87% 3.99% 5.59% 4. 78% 4. 81% 5.66% 4. 80% 4. 76% P a g e | 15 Figure As seen in Table I, ... Finance 43 : 507-528 Black, F 1993 Beta and return Journal of Portfolio Management 20: 8-18 Black, F 1972 Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing Journal of Business 45 : 44 4 – 45 4 Black, ... 1.017 1.036 0. 943 0.000 0.000 Big 0.9 74 0.977 1. 047 0.000 0.000 βis coefficient P Value Small 0.179 0.199 0.112 0.000 0.000 Big -0.210 -0.157 -0. 144 0.000 0.000 Small Big 0.355 -0. 246 Small Big...

Ngày tải lên: 29/12/2013, 17:00

... ng 48 tháng) B ng 4. 1: Mô t s li u th ng kê quan sát cpi m1 reserved oil gold industry fx balance fdibud fdiactual lending deposit tbill vnibor Bi trung bình 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 ... -0.017 64 -0. 044 06 -0.06553 -0. 140 37 -0.177 -0.23005 Hình 4. 1 Parallel analysis 1.359285 1.06 941 5 0. 849 588 0.6 640 47 0.501 246 0.358186 0.232091 0.110119 0.002 748 -0.09268 -0.180 54 -0.25 749 -0.32988 ... 7. 744 52 3.76506 0.07076 0.01 145 0.81081 1.10092 0.3 044 2 0. 049 14 0.05706 0.12586 0 .40 906 -0.0166 -9 .42 17 -19.201 -12.978 -6.0185 -0.2121 -0.0332 -2.1023 0.03 0. 04 -0.1266 -0.2 043 -0 .48 29 -1. 143 3...

Ngày tải lên: 08/02/2014, 16:45

... với mô hình ba nhân tố gấp hai lần so sánh với mô hình CAPM giản đơn Đầu tiên, mô hình ba nhân tố giải thích nhiều biến lợi nhuận đạt được, thể giá trị R2 0,95 cao hơn.Thứ hai, thực tế mô hình ... chỉnh vài quỹ này, thấy quang phổ chiến lược mô tả mô hình ba biến Hồi quy đa biến đánh giá quản lý với mô hình ba nhân tố Bây thấy khả mô hình ba nhân tố việc phân loại quỹ tương hỗ chứng minh ... trực quan mô hình lợi nhuận hàm rủi ro Sự đơn giản mô hình CAPM nhược điểm lớn nó, giả định hạn chế khả giải thích dự đoán lợi nhuận thực tế Mô hình nhân tố Fama-French mở rộng khả mô hình cách...

Ngày tải lên: 13/08/2014, 09:53

... -2.813E-05 0.00019 94 0.00010 54 0.000137061 0.000123 04 9. 546 8E-05 0.00029 842 0.00020887 0.00 045 74 0.00 043 50 0.00028 243 0.00020887 0.00019 94 0.00 043 50 4 0.00 044 1 84 0.00013129 0.0002 244 5 0.0002976 0.000290025 ... 0.27 644 2 0.1 941 6 0.175126 0.77077 0.022855 -0.16 748 w4 0.005888 0.358831 0 .49 6 147 -1.916 04 1.5 946 71 2.967826 w5 w6 - -0.3 144 3 -0.02399 -0. 848 3 0.01117 0.08 149 -5.11927 0.29 246 6 -10 .45 8 0. 644 085 ... 0.00028 042 9.6187E-05 0.000359 04 0.00012109 0.00025803 0.00015097 0.00069 547 0.00 045 7 24 0.00015395 0.000 245 5 0.00015 64 0.000 143 4 0.000273225 0.00018396 0.00 045 7 24 0.0006 349 1 0.000 143 4 0.0001387 94 3.1965E-05...

Ngày tải lên: 21/03/2015, 12:57

... MÔ HÌNH ĐA NHÂN TỐ PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG LỢI SUẤT CỔ PHIẾU BẤT ĐỘNG SẢN 2.1 Giới thiệu mô hình đa nhân tố 2.1.1 Mô hình đa nhân tố phân tích tài sản tài Một cách tổng quát, mô hình đa nhân ... nhân tố không cần thiết Tuy nhiên, việc lựa chọn yếu tố mô tả mô hình cho ta gợi ý giải thích tương ứng nhân tố  Phương pháp nhân tố thống kê Phương pháp thứ dùng để ước lượng mô hình nhân tố ... % Total % of Variance Cumulative % 9.657 25 .41 4 25 .41 4 9.556 25. 147 25. 147 1.657 4. 360 29.7 74 1.757 4. 623 29.770 1.569 4. 130 33.9 04 1.571 4. 1 34 33.9 04 Extraction Method: Principal Component Analysis...

Ngày tải lên: 24/03/2015, 12:58

... Agribank Hương Khê 46 CHƯƠNG : ỨNG DỤNG MÔ HÌNH LOGISTIC TRONG XẾP HẠNG DOANH NGHIỆP 49 1.Lý lựa chọn biến đưa vào mô hình 49 1.1.Lý lựa chọn mô hình .49 1.2.Thu thập ... – 7,6 7,0 – 7,3 6,85 – 7,0 6,65 – 6,85 6 ,4 – 6,65 6,25 – 6 ,4 5,85 – 6,25 5,65 – 5,85 5,25 – 5,65 4, 95 – 5,25 4, 75- 4, 95 4, 5 – 4, 75 4, 15 – 4, 5 3,75 – 4, 15 3,2 – 3,75 Hạng mức tín nhiệm S&P AAA ... Mô hình không tính đến nhân tố khó định lượng (như môi trường kinh doanh, chiến lược vĩ mô , tư cách, vị khách hàng vay vốn … ) mà nhân tố ảnh hưởng lớn đến khoản cho vay chủ nợ Hơn nữa, mô hình...

Ngày tải lên: 24/03/2015, 12:58

... % 006 33 .46 0 33 .46 0 006 33 .46 0 33 .46 0 0 04 23.375 23.375 002 9.966 43 .42 6 002 9.966 43 .42 6 003 19.917 43 .291 002 9 .40 9 52.835 002 9 .40 9 52.835 002 9. 544 52.835 001 7.3 04 60.139 001 5. 942 66.081 ... Các mô hình đa nhân tố sử dụng nhiều lĩnh vực, chúng dùng để mô tả vận động biến nội sinh mô hình tác động nhân tố chung Khi áp dụng để phân tích toán kinh tế hay tài chính, mô hình đa nhân tố ... ACB EIB CTG VCB ACB 0.0008 34 0.00 042 4 0.000308 0.00 048 4 EIB 0.00 042 4 0.001028 0.000221 0.00 042 1 CTG 0.000308 0.000221 0.001900 0.00 048 2 VCB 0.00 048 4 0.00 042 1 0.00 048 2 0.000931 Từ ta tính ma trận...

Ngày tải lên: 24/03/2015, 12:58