... khác Mục đích danhmụcđầu tư giảm rủi ro việc đa dạng hoá danhmụcđầu tư Quản lý danhmụcđầu tư chứng khoán (gọi tắt quản lý danhmụcđầu tư) xây dựng danhmục loại chứng khoán, tài sản đầu ... DỰNG VÀ QUẢN LÝ DANHMỤCĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN – LÝ THUYẾT VÀ THỰC TIỄN I XÂY DỰNG DANHMỤCĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 1.Quản lý danhmụcđầu tư trái phiếu 1.1 Chiến lược thụ động Quản lý thụ động chiến ... dạng hoá danhmụcđầu tư Vai trò quản lý phát huy tác dụng để tạo danhmụcđầu tư phù hợp với mức rủi ro hệ thống mà nhà đầu tư mong muốn • Quản lý danhmụcđầu tư chịu tác động tâm lý nhà đầu tư...
... danh mc ta luụn tỡm uc mt danh mc cú ri ro nh nhõt Tp tt c cỏc dnh mc ny gi l danh mc biờn duyờn Hỡnh v bờn di mụ t danh mc biờn duyờn: E(Ri) A MVP B P T ú thỡ ta cú nhn xột: danh mc MPV l danh ... phi iu chnh chỳng Trng hp 2: Danh mc cú ti sn phi ri ro Gi s ngnh ú gm N ti sn Lp danh mc ti u i din cho ngnh Danh mc ca ngnh l danh mc hiu qu, ú l danh mc ca ngnh s l danh mc tip tuyn vi ng biờn ... Chuyờn thc tt nghip Khoa toỏn kinh t Thc cht ca bi toỏn l vi mt mc li sut trung bỡnh xỏc nh trc, tỡm danh mc cú ri ro l nh nht Danh mc ny gi l danh mc biờn duyờn Tp cỏc danh mc biờn duyờn s cho ta...
... danh ục biên duyên P gọi danhmục hiệu loẹi suất kỳ vọng rp > rMVP = B/A Một danhmục biên duyên Q # MVP: Q danhmục biên duyên danhmục gọi danhmục phi hiệu Tập hợp tất danhmục hiệu danhmục ... Lựa chọn danhmụcđầu t Sau phân tích mục 3, cần trả lời câu hỏi cần lựa chọn danhmụcđầu t nh đờng hiệu dụng Markowitz? Đờng thị trờng vốn Giả sử ta có hai danhmụcđầu t đầu t cho danhmục I ... duyên biểu diễn dới dạng hai danhmục - Danhmụcdanhmục biên duyên danhmục biên duyên Tính chất 3: Danhmục có phơng sai nhỏ Kí hiệu (KH) : MVP Chúng ta xác định danhmục biên duyên 44 Chuyên...
... BẢN VỀ DANHMỤCĐẦU TƯ 1.Khái niệm vai trò đầu tư theo danhmục 1.1.Khái niệm danhmụcđầu tư Nguyễn Thị Phương Thuý Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp 23 Danhmụcđầu tư chứng khoán khoản đầu tư ... Thuý Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp 28 III.LÍ THUYẾT CƠ BẢN VỀ QUẢN LÍ DANHMỤCĐẦU TƯ 1.Khái niệm Quản lý danhmụcđầu tư chứng khoán (gọi tắt quản lý danhmụcđầu tư) việc xây dựng danhmục ... quản lý danhmụcđầu tư / quản lý quỹ xác định danhmụcđầu tư cho lợi tức thu tối ưu với rủi ro không vượt mức chấp nhận định trước 2.Nội dung quản lí danhmụcđầu tư a.Xác định mục tiêu đầu tư...
... BẢN VỀ DANHMỤCĐẦU TƯ Khái niệm vai trò đầu tư theo danhmục 1.1 Khái niệm danhmụcđầu tư Nguyễn Thị Phương Thuý Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp 23 Danhmụcđầu tư chứng khoán khoản đầu tư ... QUẢN LÍ DANHMỤCĐẦU TƯ Nguyễn Thị Phương Thuý Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp 28 Khái niệm Quản lý danhmụcđầu tư chứng khoán (gọi tắt quản lý danhmụcđầu tư) việc xây dựng danhmục loại ... quản lý danhmụcđầu tư / quản lý quỹ xác định danhmụcđầu tư cho lợi tức thu tối ưu với rủi ro không vượt mức chấp nhận định trước Nội dung quản lí danhmụcđầu tư a Xác định mục tiêu đầu tư...
... khác Mục đích danhmụcđầu tư giảm rủi ro việc đa dạng hoá danhmụcđầu tư Quản lý danhmụcđầu tư chứng khoán (gọi tắt quản lý danhmụcđầu tư) xây dựng danhmục loại chứng khoán, tài sản đầu ... quản lý danhmụcđầu tư 2.1.2 Khái niệm quản lý danhmụcđầu tư Danhmụcđầu tư chứng khoán: Là khoản đầu tư cá nhân tổ chức vào việc nắm giữ nhiều loại cổ phiếu, trái phiếu, hàng hoá, đầu tư ... dạng hoá danhmụcđầu tư Vai trò quản lý phát huy tác dụng để tạo danhmụcđầu tư phù hợp với mức rủi ro hệ thống mà nhà đầu tư mong muốn • Quản lý danhmụcđầu tư chịu tác động tâm lý nhà đầu tư...
... dựng e Danhmục tiếp tuyến nhóm tài sản nhóm ngành vận tải đường thủy f Danhmục tiếp tuyến nhóm tài sản nhóm ngành sản xuất điện thiết bị điện g Danhmục tiếp tuyến có cấu ngành Coi danhmục ngành ... Markowitz a Danhmục tiếp tuyến nhóm tài sản thuộc ngành chế biến thực phẩm Coi danhmục nhân tố tài sản rủi ro, dùng phương pháp Markowitz tìm danhmục tiếp tuyến cho nhóm tài sản coi danhmục đại diện ... Thuý Toán Tài 46 Chuyên đề tốt nghiệp b Danhmục tiếp tuyến nhóm tài sản thuộc ngành sản xuất sản phẩm từ cao su plastic c Danhmục tiếp tuyến nhóm tài sản thuộc ngành bất động sản d Danh mục...
... ro danhmụcđầu tư a) Lợi suất danh mục: lợi suất đầu tư ước tính danhmục bình quân gia quyền (theo tỷ trọng vốn đầu tư vào loại tài sản, kí hiệu W) lợi suất thu từ Chứng khoán danhmụcđầu ... thông tin nội công ty 4.2 Rủi ro nhà đầu tư, rủi ro danhmụcđầu tư phân tán rủi ro nhờ đa dạng hoá danhmụcđầu tư Như biết nhà đầu tư khác đầu tư theo kiểu danhmục khác nhau, tức chấp nhận mức ... cách đa dạng hoá danhmụcđầu tư - Quản lý danhmụcđầu tư chịu tác động tâm lý nhà đầu tư rủi ro - Việc lựa chọn Chứng khoán để đầu tư phải tính đến tác động thuế - Các nhà đầu tư lứa tuổi khác...
... mục mà tài sản danhmục đại diện cho ngành kinhtế xác định ýnghĩadanhmục hệ số beta danhmục cho nhận xét định trạng thái ngành kinhtế Chúng ta coi xu hướng biến động biểu danhmục thông qua ... danhmụcđầu tư nghĩa việc nắm giữ tài sản chứng khoán Hay nói danhmụcđầu tư việc nhà đầu tư thực việc đầu tư cách chọn lựa vị tài sản, tập hợp vị gọi danhmụcđầu tư Có nhiều cách để thể danh ... tập hợp chúng gọi danhmụcđầu tư - Hệ số bêta danhmụcđầu tư : Là thước đo mức độ biến động danhmụcđầu tư so với danhmục thị trường Nó xác đinh dựa tỉ trọng tài sản danhmục với hệ số bêta...
... hợp lý Quản lý danhmụcđầu tư 22 Trần Ngọc Sơn Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chương 2: Lý thuyết danhmụcđầu tư nghiệp vụ quản lý danhmụcđầu tư I KHÁI NIỆM DANHMỤCĐẦU TƯ VÀ QUẢN LÝ DANHMỤC ... định chiến lược đầu tư mà phải lựa chọn danhmục chứng khoán đầu tư có hiệu cho khách hàng Các yêu cầu nhà quản lý danhmụcđầu tư Yêu cầu quản lý danhmụcđầu tư chiến lược quản lý danhmụcđầu ... MVP = B A Với MVP danhmục có phương sai nhỏ Danhmục Q danhmục biên duyên mà Q # MVP danhmục Q danhmục hiệu Q gọi danhmục phi hiệu Biên hiệu quả: tập hợp danhmục hiệu danhmục có phương sai...
... hợp lý Quản lý danhmụcđầu tư Chương 2: Lý thuyết danhmụcđầu tư nghiệp vụ quản lý danhmụcđầu tư I KHÁI NIỆM DANHMỤCĐẦU TƯ VÀ QUẢN LÝ DANHMỤCĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Khái niệm danhmụcđầu tư ... định chiến lược đầu tư mà phải lựa chọn danhmục chứng khoán đầu tư có hiệu cho khách hàng Các yêu cầu nhà quản lý danhmụcđầu tư Yêu cầu quản lý danhmụcđầu tư chiến lược quản lý danhmụcđầu ... lợi suất danhmục thị trường Nói cách khác, hệ số tương quan hai danhmục phải II LÝ THUYẾT VỀ DANHMỤCĐẦU TƯ Lý thuyết lựa chọn tài sản đầu tư Quản lý danhmụcđầu tư Lựa chọn danhmụcđầu tư...
... danhmụcđầu tư E ưa chuộng danhmụcđầu tư F độ rủi ro danhmụcđầu tư E nhỏ F E F có tỷ suất kỳ vọng Do ta loại danhmụcđầu tư D F Chú ýdanhmụcđầu tư trội danhmụcđầu tư B C Vậy danhmục ... Vậy danhmụcđầu tư B C gọi gì? Danhmụcđầu tư B danhmụcđầu tư có tỷ suất kỳ vọng lớn số danhmụcđầu tư đạt được, danhmụcđầu tư C danhmụcđầu tư có phương sai nhỏ số danhmụcđầu tư đạt ... danhmụcđầu tư A B, nhà đầu tư ưa chuộng danhmụcđầu tư B danhmụcđầu tư A tỷ suất kỳ vọng B cao A A B có độ rủi ro Mặt khác, danhmụcđầu tư C ưa chuộng danhmụcđầu tư A độ rủi ro danh mục...
... vị rủi ro danhmụcđầu tư Hệ số Sharpe dùng để cân nhắc danhmụcđầu tư phải đánh đổi rủi ro –lợi nhuận Hệ số Sharpe cao danhmụcđầu tư hiệu 18 Đường phân bổ vốn đầu tư CAL D anh mục kết hợp ... chuẩn 10% 8% CV (%) 25% 40% 12 Danhmụcđầu tư Một danhmụcđầu tư bao gồm nhiều tài sản (hay dự án đầu tư hay công cụ tài chính) khác Suất sinh lợi kỳ vọng danhmụcđầu tư bình quân trọng số suất ... rủi ro nhà đầu tư: Nhà đầu tư sợ rủi ro đòi hỏi phần bù rủi ro lớn chấp nhận đầu tư vào danhmục có rủi ro cao Mức độ sợ rủi ro cao phần bù rủi ro nhà đầu tư yêu cầu cao 20 Danhmụcđầu tư: kết...
... ro tài sản phi rủi ro Lý thuyết thị trường vốn xem xét danhmụcđầu tư bao gồm tài sản phi rủi ro danhmụcđầu tư hiệu M Theo định nghĩa Markowitz tập hợp kết hợp danhmục nằm đường thẳng kẻ ... Lúc phương trình đường danhmụcđầu tư hiệu là: danhmụcđầu tư hiệu 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% Độ lệch chuẩn õp Hình 2.1 Đồ thị minh họa đường danhmụcđầu tư hiệu 2.2.5.2 Phân ... 14 2.2 DANHMỤCĐẦU TƯ 14 2.2.1 Lợi nhuận 14 2.2.2 Lợi nhuận danhmụcđầu tư .15 2.2.3 Rủi ro 15 2.2.4 Rủi ro danhmụcđầu tư 16 2.2.5 Phân...
... công ty hoạt động chuyên nghiệp quản lý danhmụcđầu tư, cách ký kết thực hợp đồng dịch vụ quản lý danhmụcđầu tư với công ty Như vậy, dịch vụ quản lý danhmụcđầu tư chứng khoán phải có ưu điểm ... vụ ủy thác quản lý danhmụcđầu tư bảo đảm mặt pháp lý cho an toàn tài nhà đầu tư Thứ tư, sử dụng dịch vụ quản lý danhmụcđầu tư công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư có hội nhận ... hai, sử dụng dịch vụ quản lý danhmụcđầu tư xem lựa chọn việc tham vào quỹ đầu tư chứng khoán Nếu so với việc góp vốn vào quỹ đầu tư việc sử dụng dịch vụ quản lý danhmụcđầu tư có số khác biệt...